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(回答先: 「健全行」にも公的資金 金融庁、新法案提出へ asahi.com 投稿者 小耳 日時 2003 年 5 月 20 日 22:52:55)
「りそなの次」国有化危機の２大銀とは？ 今後も決算期ごとに危機直面 kabu.zakzak
大手銀行の自己資本を精査すると、少なくともあと２大グループが国有化危
機に直面−。りそなホールディングス（ＨＤ）の国有化ショックで、銀行株が
２０日も寄付から売り気配の東京株式市場で、こんな見方が一気に広がる。
「問題銀行はないと承知している」とする竹中平蔵経済財政・金融担当相の大
アマ認識がハッキリし、市場では早くも「りそなの次」に話題が移る。お寒い
大手行の「財布の中身」をのぞくと、国有化の崖っぷちにあるのが透けてみえ
る。危ない２グループとは−。
国会などでメガバンクも含め、問題銀行の存在を否定し続けてきた竹中氏
は、りそなに２兆円の公的資金の再注入を決めた金融危機対応会議後の会見で
も「（自己資本が不足している銀行が）ほかにあるとは承知していない」と言
い切った。
だが、この言葉を額面通り受け取るマーケット関係者はまずいない。
外資系金融機関幹部は「とりあえず、平成１５年３月期決算に絡めてという
ことでいえば、国有化銀行はりそなで終わりだろう。ただ長い目で見た場合、事情は違う」と前置きして続
ける。
「りそなだけが突出して、財務体質が弱かったわけではない。ほかの大手行も何とか、期末決算で最低限
の自己資本比率を維持したというのが、正直なところだろう」
「銀行を取り巻く環境をみると、さらにデフレ（物価下落）の進行で不動産価格も下落しており、経営環
境は厳しいままの状態だ。りそなのように、公的資金の再注入を決断する銀行が今後出てくる可能性はある
と思っておいた方がいい」
りそなＨＤは昨年３月期の時点で、約２兆５０００億円の自己資本があり、融資などのリスク資産で割っ
た連結自己資本比率も、国内業務行の最低基準である４％」の倍以上の８．７３％あった。
国内業務だけのりそなは、４％さえクリアすればよく、公的資金が必要になるような感じではなかった。
ところが、不良債権処理の加速と株安のダブルパンチを受け、グループ中核銀行のりそな銀行が１５年３
月期に黒字予想から、１兆１５４０億円の最終赤字に転落する見通しとなった。
りそなＨＤ自体も、最終赤字が２９００億円から、８３８０億円に拡大している。
さらに昨年３月期に約７０００億円も自己資本に組み入れていた繰り延べ税金資産の資本計上に、異変が
起きたのである。
各行は不良債権処理で前払いした税金の戻りを見込み、自己資本に組み入れており、「資本の水増し」
「資本の水ぶくれ」と批判されている。
りそなの場合、１５年３月期は監査法人の厳格監査で、従来の「５年」から「３年」と算入が厳格化さ
れ、４割減の約４０００億円しか計上が認められなかったのである。
巨額赤字と、繰り延べ税金資産計上の大幅カットで、自己資本は一気に干上がり、連結自己資本比率は
３．７８％まで急落した。りそな銀に至っては、単体で２％程度にまで落ち込んだ。
２０日付朝日新聞の報道だと、他行にも「３年」の算入厳格化が適用されると、メリルリンチ日本証券の
試算では国際業務に必要な「８％」をクリアするのは、主要７グループでは三菱東京と住友信託だけにな
る。
自己資本比率が「９％台」としているみずほ、ＵＦＪの両グループは各７．３％に、「１０％台」の三井
住友グループは７．７％になるという。
１５年３月期決算を大手行全体でみると、本業のもうけ（業務純益）は総額約４兆円。これに対し、不良
債権処理に伴う損失は約５兆円、保有株の損失は約３兆円となり合わせて約８兆円。もうけから差し引くと
約４兆円の赤字となる。
りそなと三菱東京、ＵＦＪは三期連続の赤字。それ以外も２期連続の赤字になる見通しだ。
ここに、今後、公的資金再注入を申請しそうな銀行を探る上で興味深い資料がある。「大手行の正味自己
資本比率」（昨年９月中間期時点）と題する資料である。
昨年９月中間期の時点で税効果資本（繰り延べ税金資産）や過去に注入した公的資金を除外した場合の
「大手行の正味の自己資本比率は、どれくらいなのか」を試算したものである。
試算対象は、みずほホールディングス、三菱東京フィナンシャルグループ、ＵＦＪホールディングス、三
井住友銀、りそなホールディングス、三井トラスト・ホールディングス、住友信託銀（名称はいずれも当
時）。
この主要７グループのうち、「正味の自己資本比率」が他よりズバ抜けて高いのはやはり、三菱東京と住
友信託銀。
どちらも、「邦銀の中ではマーケットの評価が高いところ」（金融アナリスト）で、株価も比較的安定し
ている。
そのほかは、大半が「どんぐりの背比べ」なのだが、中でも３グループについては、税効果と過去に注入
を受けた公的資金の依存度が高すぎて、計算上、正味の自己資本比率が差し引きマイナスというところもあ
る。
その１つがほかでもない、自己資本比率が４％割れして公的資金再注入を申請したりそな。
「残る２グループのうち、１つはりそなより悪い数値となっていて、折に触れて国有化危機が言われてい
る。残る１つはりそなよりも数値はマシだが、メガバンクの一角ということを考えると、大丈夫だろうかー
と心配になる」（関係者）
デフレ進行で、処理しても処理しても一向に減らない不良債権。デフレ脱却の根本的な対策が打ち出され
ないなか、株価は低迷したままだ。
銀行の経営環境に明るさは見えない。国有化危機は９月、３月の決算期ごとにやって来る。
http://kabu.zakzak.co.jp/news/kiji/2003052001.html
題名には必ず「阿修羅さんへ」と記述してください。