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米ゴールドマン：Ｍ＆Ａ助言業務でシェア１位−昨年１月以降（２） (ブルームバーグ)
４月25日（ブルームバーグ）：米日用品メーカー最大手プロクター・アンド・ギャンブル（Ｐ＆Ｇ）によるかみそりメーカー最大手、米ジレット買収でジレットのアドバイザーを務めた証券３位、米ゴールドマン・サックス・グループのヘンリー・ポールソン最高経営責任者（ＣＥＯ）は、Ｐ＆Ｇのアラン・ラフリーＣＥＯへの１本の電話で買収提示額引き上げを決意させ、合意を成立に導いた。
ポールソンＣＥＯは１月４日にラフリーＣＥＯに電話し、ジレット買収は増益を狙うＰ＆Ｇにとってまたとないチャンスだと述べた。米監督当局の資料によれば、ラフリーＣＥＯはその電話の数日後にはジレットに対する買収提示額を8.5％引き上げた。
この570億ドル（約６兆400億円）規模の案件で、ゴールドマンは3000万ドルの助言手数料を得た。ゴールドマンが得意とするのは、両方の当事者にアドバイスを提供することだ。ポールソンＣＥＯは、ニューヨーク証券取引所による電子取引所運営のアーキペラゴ・ホールディングス買収案でも、双方にアドバイスし、大きな役割を演じた。
ブルームバーグ・データによると、ゴールドマンは2004年１月以来の約16カ月におけるＭ＆Ａ（企業の合併・買収）助言で市場シェア18％を確保し、22億ドルを稼いだ。同期間のＭ＆Ａは２兆ドルに上り、手数料の合計は約120億ドルだった。米モルガン・スタンレーはシェア12％で２位、米シティグループとＪＰモルガン・チェースがそれぞれ10％で続いた。
ゴールドマンにとって、Ｍ＆Ａの重要度は同業他社にとってよりも大きい。同社の過去５四半期の収入で、Ｍ＆Ａ助言手数料は約８％を占めた。同比率は世界の５大投資銀行のなかで最も高い。
Ｍ＆Ａ助言業務への依存度の高さは、利益相反の指摘を受けるリスクにもつながる。特に、ＮＹＳＥとアーキペラゴの案件ではリスクが大きいと、コロンビア大学のジョン・コフィー教授（証券法）は話す。「すべての合併案件には利益相反が付き物だが、この件では特に問題が大きい」として、ゴールドマンがアーキペラゴを一部保有していることが「投資銀行の判断をゆがめかねない」とコフィー教授は述べた。
原題：Goldman, Led by Paulson, Raises Take From M&A Fees (Update1)（抜粋） {NXTW NSN IFHMHF0D9L35 }
[ 2005年4月25日17時20分 ]
http://news.www.infoseek.co.jp/market/story.html?q=25bloombergahxY48ZdtRf0&cat=10
題名には必ず「阿修羅さんへ」と記述してください。