日本は「世界最大の債権国」。本当？【ALL　About】 hou

日本は「世界最大の債権国」。本当？【ALL　About】
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投稿者 hou 日時 2009 年 12 月 05 日 09:17:00: HWYlsG4gs5FRk

http://allabout.co.jp/career/worldnews/closeup/CU20060528A/

日本は「世界最大の債権国」。本当？

財務省がまとめた「対外貸借報告書」によると、日本は15年連続で「世界最大の債権国」となっています。以下の表がその概要ですが、確かに日本は資産の方が負債よりも180兆円も多いですね。なんだか日本という国がすごくお金持ちに見える結果ですが、本当に日本人はお金持ちなのでしょうか？

外貨準備高は大部分がアメリカの国債だ

まずこの「対外貸借報告書」における、債権国の意味を確認しましょう。日本が世界最大の債権国という結果になったのは、日本の対外純資産が世界で一番多いからです。では対外純資産とは何かと言いますと、日本人（政府も含む）が海外に持っている株や不動産などの合計（対外資産）から、外国人が日本に持っている株や不動産の合計（対外負債）を引いた額のことです。

つまり一言で言えば、日本人が海外に持っている株や不動産の金額の方が、外国人が日本に持っている株や不動産の金額より遥かに多いよ、という結果なのです。そして平成17年末現在の日本の対外純資産は約180兆円にもなっていて、国別ランキングでは、日本が15年連続で世界第一位になっています。しかしこれは、本当に良いことでしょうか？

http://allabout.co.jp/career/worldnews/closeup/CU20060528A/index2.htm

外国の株や不動産を買っているということは…？
ちょっと株の例で考えてみましょう。日本人が海外の株を多く買い、そして外国人が日本の株をそれほど買っていないということは、それだけ日本の株に魅力がないということにもなりませんか？

お金のあるないの問題ではなく、日本人がお金を持っていても、それを日本株ではなく外国の株に投資している金額が多いということになるのです。そして逆に、外国人投資家が日本の株に投資している金額はそれほどでもないという意味にもとれるのです。

海外では絶対売れない日本の国債
さて、この「対外貸借報告書」に入っている資産や負債の中には、当然ながら国債などの債券も入っています。しかし国債だけに関して見ると、日本人が海外の国債を買うことはあっても、外国人が日本国債を買ったりすることはまずありません。なぜでしょうか？

金融に詳しい人はもうお分かりでしょうが、日本は超低金利時代にあり、国債の金利も１％程度と極めて低くなっています。そんな債券を外国人が買いたがるでしょうか？

安い日本国債の金利と比べて、多くの外国の国債は金利が５％前後と高くなっています。だから日本人投資家の中には、為替リスクを負ってまで外国の国債を買う人も多いのです。しかし、この反対を行う人がいるでしょうか？

自国の国債が年５％の金利がつくのに、為替リスクを負ってまで１％の日本国債を買う人などいません。いるとしたら、円高による為替差益を期待して買う「冒険家」の投資家くらいでしょう。

アメリカ財務省のデータによれば、日本人による米国債買いは、ある月では約３兆円にも達していたということです。それだけ日本人がアメリカの国債を買っているのですが、逆はそれほど多くありません。

下の表は、日本国債の保有者別内訳表です。こちらを見ると、日本国債の中で外国人が保有しているのは3.2％だけです。これは先進国の中ではかなり少ない数字で、例えばアメリカ国債は33.9％、ドイツ国債は40.4％が外国人によって保有されています。

http://allabout.co.jp/career/worldnews/closeup/CU20060528A/index3.htm

税金対策で買われる海外の不動産
今回の報告書からすると、日本人が海外の不動産を買っている額も相当なものになります。しかしその多くが、税金対策のために購入されたものでもあるでしょう。

80年代後半に円が強くなって以来、日本人の間に海外不動産を買う動きが活発化してきました。海外の不動産は減価償却費を多目に計上できるなど、税制面でのメリットが多いからです。

減価償却費の違いがなくても、そもそも所得税や法人税が違うのです。日本の税金は主要国の中ではかなり高い水準にあり、その税金を嫌って海外へ資金を動かすケースが多いでしょう。「対外貸借報告書」で日本の対外純資産が多いのは、日本の税金が高いというのも原因に入っていることでしょう。

対外純資産ランキング。本当は何のランキング？

今回まで15年連続で日本が１位になった対外純資産のランキングですが、ずっと２位にいるのがスイスです（上の表参照）。そしてスイスでは、金利が１％程度しかありません。これは主要国では、ゼロ金利の日本に次いで低い数字です。

主要国では一番金利の低い日本が対外純資産ランキングの1位であり、そして次に金利の低いスイスが２位。これは、対外純資産ランキングというものが、実は低金利のランキングであったことを示しています。

もちろん金利だけの問題ではないので、対外純資産ランキング＝低金利ランキング、と単純に決め付けるのは乱暴でしょう。しかし資金というものは、金利の低い国から金利の高い国へ流れるのが普通です。

15年連続で日本が１位になっているのも、日本がその間ずっと超低金利を維持してきたことが大きな理由でしょう。そういう意味では、対外純資産ランキングというものも、それほど誇ることではないかもしれません。　

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コメント
財務省調査であるなら、今だ、アテには、なりません。アメリカの、国債の、金利は、知りませんが、もはや、現与党は、買わないでしょうし、個人向けでも、買わない！今まだは、買わされていた！が、正し見解です。 2009/12/05 17:06
国債発行を国内で消化できれば、何も海外の投資家に無理に買ってもらわなくてもいいんじゃないですか。国内に購入余力があるんです。それでいて、デフォルトもしない何か問題が・・・・・・・ありますか？この投稿者の意見は、竹中の代弁みたい・・・・ 2009/12/06 17:34
03. 2009年12月13日 10:35:54 単に過剰貯蓄が問題といっているのに何か問題が・・・・・・・ありますか？この投稿者の意見は、竹中の代弁みたい・・・・　なにこの反応低金利がそんなにすきなの？デフレを擁護したいの？
04. 2009年12月14日 07:23:11 ほんとに、こうゆう情報捜査をして何かのメリットがあるのでしょうか。企業が内部留保を増やすが為に、国が日本円建てで、国債を発行して日本国内の円の流通量を増やしている。そしてこの日本の世界でも有数のデフレ率。当然国債を発行して、何か問題があるとでも言うのか。
05. 2010年3月09日 20:37:42 　日本が日本国債を国内消化してきたことは、結局、国債発行に歯止めがかからなかったことから言って、失敗であったと思います。　国債の発行残高が大したことがないのなら、急に資金が引き揚げられる心配のない国内消化のほうがいいに決まっています。しかし、日本の場合は、日本国債の発行残高があまりに大きくなりすぎている。ほぼ、国民金融資産のネットの金額と釣り合うところまで来ているはずです。つまり、かなりの国民は銀行などに借金もしているわけで、そういう借金を差し引いた金額は1000兆円ほどにしかならないというわけです。　大きな問題は、一般市民層に増税という負担を求めないまま、景気を回すために国債発行を続け、その状態で、かたやアメリカ国債を毎年毎年何兆円または何十兆円も買い続けてきたことです。　一般市民層に増税をしないというのは、増税をすると内閣の人気が落ち、選挙が危ないからだと言われます。しかし、より大きな目で見ると、国債を銀行に市民の預金を使って買い取らせ、その資金を使って米国債を日本が買っていることになります。　これは、二重の意味で大きな問題なのです。１．すでに、日本の金融機関や保険会社の持っている日本国債や日本の地方債は巨額なもの、つまり、８００兆円を超えるところまで来ていますが、それを償還するだけの担税能力のある国民がいない。つまり、急速な高齢化によって、増税でもしようものなら、生活困難者が大量発生してしまう事態になっている。つまり、出口は、日銀による国債大量引受けか大規模震災などを契機とするハイパーインフレしかない状況になりつつあるわけです。２．結果的に米国債の購入に歯止めがかからなかったため、あまりに大量の米国債を保有してしまい、売却がかえって困難な状況になりつつある。つまり、日本国債を発行して日本経済のテコ入れをずっとやっていたため円高状況が続き、それを理由とした米国債買いが続けられた。つまり、ここでも市民の預貯金が米国債に化けていて、しかも、それは行きっ放しの資金というわけです。日本国内に還流する可能性はかなり低い。結局、アメリカ政府というかアメリカの財界はかえってその状況を利用して米国債の価値の下落を起こそうとしているように見えます。
06. 2010年4月23日 11:19:24: huPuS8nzZM 金があるから高利で借りる必要がない対外純資産ランキング＝低金利ランキングあたりまえだろ金があるのにサラ金いけとかアホか
07. 2010年8月17日 07:28:21: 5gUOArsSvI 金は貸してる方が絶対に強いとか、「借金」は必ず返さなければならないもの、という、日本で庶民にだけ押し付けられている道徳観を真に受けて、日本は金持ちだとか盲信していると痛い目に遭ってしまうと思います。
08. 2011年1月24日 21:03:56: fe0ZQaF9XU 対外純資産ランキング＝低金利ランキング＝信用力ランキングかなるほどなっとくした。スイスも日本も信用されてるから低金利で金借りる事ができるんだよな。そして金余ってるから別に借りる必要ないしな。金貸し国家となっている分けか。貿易も常に黒字だしな。日本がやらなあかん事はこの低金利を生かしてもっと金借りて使いまくれ！って事だよな？政治家は需要を創出してはやくデフレ対策してくれ。ところで日本の金利が上がれば１位の座から転落するのか？なんか違うと思うんだけど‥
09. 2011年11月07日 15:34:32: SK6loYcPgA ＞外国人が日本の株をそれほど買っていないということは、それだけ日本の株に魅力がないということにもなりませんか？買えないのか、売る必要がないということじゃないですか？
10. 2014年12月24日 10:36:38 : 6tA9DPVbRY ※5 2011年に大規模震災きましたね。結局、民主党が政権握っていたのもあって逆にデフレが加速しましたが…。

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財務省調査であるなら、今だ、アテには、なりません。アメリカの、国債の、金利は、知りませんが、もはや、現与党は、買わないでしょうし、個人向けでも、買わない！今まだは、買わされていた！が、正し見解です。 2009/12/05 17:06
国債発行を国内で消化できれば、何も海外の投資家に無理に買ってもらわなくてもいいんじゃないですか。国内に購入余力があるんです。それでいて、デフォルトもしない何か問題が・・・・・・・ありますか？この投稿者の意見は、竹中の代弁みたい・・・・ 2009/12/06 17:34
03. 2009年12月13日 10:35:54 単に過剰貯蓄が問題といっているのに何か問題が・・・・・・・ありますか？この投稿者の意見は、竹中の代弁みたい・・・・　なにこの反応低金利がそんなにすきなの？デフレを擁護したいの？
04. 2009年12月14日 07:23:11 ほんとに、こうゆう情報捜査をして何かのメリットがあるのでしょうか。企業が内部留保を増やすが為に、国が日本円建てで、国債を発行して日本国内の円の流通量を増やしている。そしてこの日本の世界でも有数のデフレ率。当然国債を発行して、何か問題があるとでも言うのか。
05. 2010年3月09日 20:37:42 　日本が日本国債を国内消化してきたことは、結局、国債発行に歯止めがかからなかったことから言って、失敗であったと思います。　国債の発行残高が大したことがないのなら、急に資金が引き揚げられる心配のない国内消化のほうがいいに決まっています。しかし、日本の場合は、日本国債の発行残高があまりに大きくなりすぎている。ほぼ、国民金融資産のネットの金額と釣り合うところまで来ているはずです。つまり、かなりの国民は銀行などに借金もしているわけで、そういう借金を差し引いた金額は1000兆円ほどにしかならないというわけです。　大きな問題は、一般市民層に増税という負担を求めないまま、景気を回すために国債発行を続け、その状態で、かたやアメリカ国債を毎年毎年何兆円または何十兆円も買い続けてきたことです。　一般市民層に増税をしないというのは、増税をすると内閣の人気が落ち、選挙が危ないからだと言われます。しかし、より大きな目で見ると、国債を銀行に市民の預金を使って買い取らせ、その資金を使って米国債を日本が買っていることになります。　これは、二重の意味で大きな問題なのです。１．すでに、日本の金融機関や保険会社の持っている日本国債や日本の地方債は巨額なもの、つまり、８００兆円を超えるところまで来ていますが、それを償還するだけの担税能力のある国民がいない。つまり、急速な高齢化によって、増税でもしようものなら、生活困難者が大量発生してしまう事態になっている。つまり、出口は、日銀による国債大量引受けか大規模震災などを契機とするハイパーインフレしかない状況になりつつあるわけです。２．結果的に米国債の購入に歯止めがかからなかったため、あまりに大量の米国債を保有してしまい、売却がかえって困難な状況になりつつある。つまり、日本国債を発行して日本経済のテコ入れをずっとやっていたため円高状況が続き、それを理由とした米国債買いが続けられた。つまり、ここでも市民の預貯金が米国債に化けていて、しかも、それは行きっ放しの資金というわけです。日本国内に還流する可能性はかなり低い。結局、アメリカ政府というかアメリカの財界はかえってその状況を利用して米国債の価値の下落を起こそうとしているように見えます。
06. 2010年4月23日 11:19:24: huPuS8nzZM 金があるから高利で借りる必要がない対外純資産ランキング＝低金利ランキングあたりまえだろ金があるのにサラ金いけとかアホか
07. 2010年8月17日 07:28:21: 5gUOArsSvI 金は貸してる方が絶対に強いとか、「借金」は必ず返さなければならないもの、という、日本で庶民にだけ押し付けられている道徳観を真に受けて、日本は金持ちだとか盲信していると痛い目に遭ってしまうと思います。
08. 2011年1月24日 21:03:56: fe0ZQaF9XU 対外純資産ランキング＝低金利ランキング＝信用力ランキングかなるほどなっとくした。スイスも日本も信用されてるから低金利で金借りる事ができるんだよな。そして金余ってるから別に借りる必要ないしな。金貸し国家となっている分けか。貿易も常に黒字だしな。日本がやらなあかん事はこの低金利を生かしてもっと金借りて使いまくれ！って事だよな？政治家は需要を創出してはやくデフレ対策してくれ。ところで日本の金利が上がれば１位の座から転落するのか？なんか違うと思うんだけど‥
09. 2011年11月07日 15:34:32: SK6loYcPgA ＞外国人が日本の株をそれほど買っていないということは、それだけ日本の株に魅力がないということにもなりませんか？買えないのか、売る必要がないということじゃないですか？
10. 2014年12月24日 10:36:38 : 6tA9DPVbRY ※5 2011年に大規模震災きましたね。結局、民主党が政権握っていたのもあって逆にデフレが加速しましたが…。