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朝来市、仕組み債で14億円評価損 日興など4社と年明け協議
http://www.asyura2.com/10/hasan70/msg/494.html
投稿者 gikou89 日時 2010 年 12 月 30 日 01:50:36: xbuVR8gI6Txyk
 

(回答先: 誰のために空を飛ぶのか?」を問う、CAと乗客の 投稿者 gikou89 日時 2010 年 12 月 30 日 01:48:50)

http://www.sankeibiz.jp/macro/news/101229/eca1012290502000-n1.htm

為替相場に連動したリスクの高い「仕組み債」で基金を運用し、約14億円の評価損を出した兵庫県朝来(あさご)市が、途中解約も含めて販売元の日興コーディアル証券など4社と年明けにも協議を始める方針であることが28日、市への取材で分かった。

 協議の進展次第では「説明に問題があった」などとして提訴も検討する。総務省は「仕組み債の損失をめぐり、販売元に協議を申し入れた例は把握していない」としている。市によると、2006年5月〜08年8月、財政調整基金などを運用するため仕組み債を購入。償還分を除き約61億5000万円分の契約が残っているが、購入時より円高が進んだため、今年11月末の評価額は約47億7000万円になった。満期を迎える30年後まで解約できない契約となっている。

 日興コーディアル証券は「現段階でのコメントは差し控えたい」としている
 

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コメント
 
01. 2010年12月30日 05:48:36: ibwFfuuFfU
金融詐欺に遭いたくなかったら証券会社とは一切面談しないこと。電話がかかってきたら「上から禁止されてますので」と答えて一切耳をかさないことだ。それからこの手の詐欺にだまされた担当者と上司は懲戒免職を含めた厳格な処分を行うべきだ。一罰百戒である。人間やめますか、それともデリバティブやめますか?をスローガンとし、株屋=オレオレ詐欺師という位置づけを明確にしたい。

02. 2010年12月30日 10:29:14: QXVaulDOhs
『仕組み債』、とか『仕組み預金』は『逆保険』である。
ある外資系銀行の仕組み預金の細かい条件が小さな字でかいてあった。投資信託など高い手数料を取るんだから、裸の外債などを買うよりはリスクが少なくなるような『仕組』になっているんだろう。異常な経済変動に対してはいわば保険的な配慮がなされているのだろうと思っていた。少し細かく見ていくとどうもそうでないらしい。そこで直接電話して確かめたところ、顧客にとって逆保険、銀行にとって保険となっていることが分かった。
一定の範囲では、大きく儲かった時には銀行がかなりの部分を召し上げ、少し損をした時は銀行が補填するようになっている。だから裸で買っていれば大もうけできる状況では、大もうけの大部分は銀行が取ってしまう。それと引き換えに少ない損失は補填してくれるので、経済状況の変化が余り無ければローリスク・ローリターンとなる仕組みである。
ところが、一定条件に1度でも入ったら、例えば為替相場が一定の条件に一度でも入ったら、それがトリガーとなって損失の補填が無くなる仕組みになっていたのである。だから『仕組預金』とは顧客にとってはとてつもないハイリスクでありながら、ローリターンしか期待できないとんでもない食わせ物であった。逆に銀行にとってはローリスクでハイリターンが期待できるとてもおいしい商品である。
公的機関や機関投資家なら、こんな危険な金融商品に絶対に手は出せないだろうと思っていたのですが騙される担当者もいるんですね。

03. 2010年12月30日 10:30:37: PPAJr6WqwQ
理解もせずに金融商品を買ったものが悪いのである。
企業なら倒産する。

01さんの言うように担当者は懲戒免職である。
住民は、市長はじめ担当者にまで賠償請求するべきだ。

理解もせずに買っておいて、説明しなっ方方が悪いとか、それを監督しなかった金融庁が悪いとかいうのは責任転嫁である。

個人であろうと企業であろうと公共団体であろうと自己責任である。
契約自由の原則をもまらなければ、新しい商品も生まれないし、世の中進歩しないからだ。


04. 2010年12月30日 17:24:12: Yc1tEipWY6
>>03
理解ができないような複雑怪奇な商品を作り出す方が悪い。
こうした、商品なら作り出されない方がましだ。

05. 2010年12月31日 01:03:16: uqPIADLGeY
この判決は重要な意味を持つ。

[仕組み債 契約無効判決 大阪高裁“リスク判断困難”]
 2010年12月27日 14時19分 / asahi.com
 http://www.asahi.com/national/update/1227/OSK201012270112.html

高利回りをうたう一方、為替次第で大きな損失が出る危険性がある「為替連動仕組み債」を巡って、
金融機関と投資家の法的争いが増える可能性が高まっている。

大阪高裁は10月、この仕組み債について「一般投資家がリスク判断するのは著しく困難」と
商品の難解さを理由に契約無効とする異例の判決を下した。
金融派生商品(デリバティブ)の一種である仕組み債は地方自治体や中小企業も幅広く保有しており、
判決は他の投資家にも影響を広げそうだ。

金融商品の販売を巡る訴訟で販売側が敗訴する場合は
金融商品取引法などに基づく十分な商品説明をしていないケースが多いが、
今回は仕組み債の商品性自体を問題視し、
投資家の購入判断に誤解を招いたという民法上の「錯誤無効」を認定。
こうした判決は初めてとみられる。
証券訴訟を多く手がける弁護士でつくる全国証券問題研究会(東京)は
「高裁レベルの判断は下級審にも影響があり、複雑な金融商品被害の救済に役立つ」と話している。

判決によると野村証券は2007年3月、大阪市内の不動産会社社長に、
最初の1年間は15.30%の高利回りだが
2年目以降は日本円に対する米ドルと豪ドルの為替レートに連動して利回りが変わる仕組み債を
5千万円で販売した。
基準値より円安の間は社長に利子が付き、
受け取る利子の合計が元本の29%に達した時点で早期償還される。
一方で円高になった場合は
(1)最長で30年間資金が引き出せない
(2)満期償還の際は外貨建てになるため元本を割り込む、などのリスクがあった。
買い手の社長は購入をいったん承諾したが、思い直してその日のうちに取り消しを要求。
しかし野村は応じず、
社長側に未納入の販売代金約4,200万円の支払いを求める訴訟を大阪地裁に起こした。

大阪地裁は、野村側の説明が不足していたとして訴えを退けたが、
慰謝料などの負担を求める社長も含め双方が控訴。
大阪高裁は
 説明書を一読するだけでは通常の個人投資家が理解できるとは言えないし、
 30年先の為替相場や金利を予測することは困難
との商品の構造的問題に踏み込んで再度、野村の主張を退けた。
野村ホールディングス広報部は「主張が認められず遺憾」としている。

個人投資家に販売された仕組み債の規模は不明だが、
総務省によると購入した自治体は、神戸市、兵庫県朝来市など
全国24市町村で総額約430億円(2009年3月、金銭信託含む)。
最近の大幅な円高で多くが含み損を抱え、長期間引き出せない状態になっているとみられる。


06. 2010年12月31日 22:03:04: PPAJr6WqwQ
>理解ができないような複雑怪奇な商品を作り出す方が悪い。
こうした、商品なら作り出されない方がましだ。

大阪の堂島で世界で最初のコメの先物取引の市場が生まれていた。
しかし、徳川吉宗はその効用が理解できずに、コメ市場を敵視した。
吉宗の目には、商人(悪人)どもが神聖な米を冒涜して金儲けをする悪の世界に映っていたのだ。

それと同じですね。
米相場に負けたものが、こんな市場を作り出したのが悪いと言っているのと同じです。
市場が理解できないものは最初から参加すべきでなかっただけです。


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