12月21日（ブルームバーグ）：日本銀行が21日発表した今年７−９月の資金循環統計(速報)によると、９月末の海外の投資家による国債等の保有残高が前年同月末と比べ30.7％増の76兆円と、伸び率、残高とも比較可能な1997年12月以来最も高い水準となった。国内の国債市場における海外投資家の存在感が一段と高まっていることがあらためて浮き彫りとなった。

　　今年９月末の国庫短期証券と国債・財融債の残高は919兆円で、そのうち海外投資家が占めるシェアは8.2％と、過去最高だった2008年９月末（8.5％）に次ぐ過去２番目の水準となった。また、７−９月に発行された国庫短期証券と国債・財融債の計12兆8396億円のうち、海外部門の保有は８兆9414億円と全体の７割を占めた。

　　日銀の小早川周司経済統計課長は記者説明で「海外投資家が国債への投資を積極的に進めている。シェアでは10％を切る水準だが、前年比30％という極めて高い速いテンポで買い進めている」と指摘。国債市場における「海外のプレゼンスが高まりつつある」と述べた。

　　一方、９月末の民間金融機関の貸し出しは前年比0.5％増の686兆円と10四半期ぶりにプラスに転じた。このうち民間非金融法人向けが同0.4％増の242兆円と９四半期ぶりにプラスとなったほか、海外向けも同19.9％増の39兆円と４四半期連続で増加し、全体を押し上げた。

　　　　　　　企業負債が24年半ぶりに1000兆円割れ

　　民間非金融法人の借り入れや証券による調達を合わせた負債が992兆円と1987年３月以来24年半ぶりに1000兆円を下回った。一方で、中央政府、地方公共団体、社会保障基金からなる一般政府の負債は前年比５％増の1093兆円と、２四半期連続で民間非金融法人の負債を上回り、過去最高水準を更新した。

　　９月末の家計の金融資産残高は1471兆1268億円と前年比0.1％増加した。２四半期連続の増加。株価の低迷で株式・出資金は82兆1532億円と同7.2％減少した一方で、現金・預金は同2.1％増の823兆6637億円と2000年６月以来約11年ぶりの高い伸びとなった。９月末のＴＯＰＩＸ(東証株価指数)は761.17と、１年前の水準（829.51）を8.2％下回った。

　　資金循環統計は、家計や金融機関、法人、政府が保有する資産・負債を金融商品ごとに四半期ベースで日銀が集計した。

海外投資家が日本国債を積極購入、7─9月は発行分の7割占める
2011年 12月 21日 12:14 JST

［東京　２１日　ロイター］　日銀が２１日公表した２０１１年７─９月期資金循環統計によると、７─９月期に発行された国債等１２兆８３９６億円の約７割に当たる８兆９４１４億円を海外投資家が買い越したことが明らかになった。

同時期の国内金融機関の買い越し額の２倍以上で、欧州債務・金融危機への警戒感が高まる中、海外投資家が逃避先として日本国債に積極的に投資を進めたとみられる。

＜日本国債の海外保有が最高最高＞

国庫短期証券や財融債を含む９月末の国債等の残高は前年比４．７％増の９１９兆円と過去最高を更新した。うち海外保有分は前年比３０．７％増の７５兆６７６９億円となり、過去最高を記録。海外投資家が積極的に日本国債の購入を進めている実態が浮き彫りになった。この結果、９月末の国債等残高に占める海外保有比率は８．２％となり、これまで最高だった２００８年９月末の８．５％に次ぐ水準。満期構成別の内訳をみると、短期債が２８兆２７２９億円を占めており、比較的、多くの短期国債を保有している。

＜足元では長期債投資目立つ＞

フローでみても、７─９月期の国債等の発行のうち、海外勢が８兆９４１４億円と大きく買い越し。同時期の国債発行額の約７割に達し、国内金融機関の買い越し額３兆８３４０億円の２倍以上となった。うちわけは短期債３兆５２３９億円に対し、長期債が５兆４２７５億円で、前期に続いて足元では長期債への投資の増加も目立つ。

日銀では、こうした海外投資家の動向に関して、日本国債投資に対するスタンスの変化とともに「欧州ソブリン問題の進展にともなってグローバルにみた国債の安全資産としての位置づけがどうなるかが重要なポイント」（調査統計局）と位置づけている。

＜家計金融資産は１４７１兆円、現金・預金が伸び続く＞

また、資金循環統計によると、９月末の家計の金融資産残高は前年比０．１％増の１４７１兆円となった。このうち現金・預金は２．１％増の８２４兆円で、２０１１年６月末に次ぐ過去第２位の規模。前年比での増加は１９四半期連続となっている。一方、企業の資産は全体で同１．２％減と２四半期ぶりの減少となったが、現金・預金は２０５兆円と３四半期連続で増加。水準も過去２番目の大きさ。家計、企業ともに、現金や流動性の高い預金を中心に厚めの資産を保有する傾向が継続している。

＜企業負債は２４年半ぶり１０００兆円割れ、政府を下回る＞

負債サイドでは、企業の負債が前年比３．２％減の９９２兆円となり、１９８７年３月末の９５０兆円以来、２４年６カ月ぶりに１０００兆円を割り込んだ。対前年比では企業間・貿易信用の同２．７％減が影響した格好だが、過去１０年の企業の借り入れや市場調達の状況をみると、民間金融機関からの借り入れ減少が大きく寄与している。ただ、９月末の借り入れ自体は同０．３％増の３３４兆円と９四半期ぶりに増加に転じており、日銀では「今後、金融機関が資金需要の掘り起こしに向けて仲介機能を一段を発揮できるかが注目される」としている。また、一般政府の負債は１０９３兆円となり、２四半期連続で企業の負債を上回った。

（ロイターニュース　伊藤純夫　竹本能文）

日本国債の空売りの準備が整いつつある。

国債の場合、手持ちの100倍のレバレッジを利かせることが出来ると言うから、そろそろ空売り攻勢が始まるかも知れない。

とにかく1000兆円は凄い金額ですね…その凄い金額を軽く上回るアメリカの国債と(14兆＄)
とＦＲＢこの四年間にが発行した＄16兆円は想像を遥かに越えています