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日銀がもっとお金を刷って経済成長すれば増税は不要では?(日経ビジネスオンライン)
http://www.asyura2.com/12/hasan75/msg/145.html
投稿者 元引籠り 日時 2012 年 2 月 13 日 01:48:57: dkOnWN./sADdA
 

第2回 増税か成長か、百家争鳴でまた日が沈む

 前回、なぜ今消費税増税が必要とされるのかについて意見を聞いた。しかし増税の必要性を説かれても、疑問や不安はまだ拭えない。増税して景気が落ち込めば、むしろ税収が確保できないのではないか。経済成長を促せばそもそも増税は必要ないのではないか。政府の歳出削減だってまだまだ中途半端だ。再び森信茂樹氏と明石英司氏に聞く。
経済が成長すれば、増税は必要がないという見方があります。きちんと施策を実行して経済が成長すれば、年金の運用利回りも改善し、税収も増え、増税しなくても財政が健全化に近づくのではないでしょうか。
森信:例えば名目成長率が4%になれば、長期金利も恐らくそれに近い水準になるでしょう。そうなると国の歳出も国債費を大幅に増やさなければなりません。物価連動の多い社会保障費は歳出が増えてしまう。つまり経済成長で歳入が増加しても、利払い費や社会保障費などの歳出も増えるので、それだけでは財政再建にはなりません。また、金融機関の保有する国債に損失が発生し、貸し渋りなどにつながります。

明石:もし神風が吹いてリーマン・ショック前の水準まで国内景気が戻っても、法人税は7〜8兆円増える程度です。これに対して、900兆円にのぼる国と地方の債務の金利が経済成長に伴って1%上昇すると、それだけで9兆円も歳出が増えるのですから、舵取りが非常に難しいところですね。

 富裕層への増税をさらに強めるとしても、相続税収はここのところ年1.5兆円程度、バブル期ですら3兆円程度でしたからインパクトはかなり限定的です。現状では国債関連の元利返済を無視し、税外収入を加味しても、単年度の収支のアンバランス(支出超過)は毎年20兆円を超えているわけで、消費税5%増による12兆円の増収は大きいでしょう。

経済成長だけで健全化は実現できない

森信:BNPパリバ証券のエコノミストである河野龍太郎さんの分析では、高齢化要因を取り除いて分析すると、若い世代の間では貯蓄率が上昇しているそうです(グラフ参照)。高齢化すると貯蓄を取り崩して生活するようになるので通常、貯蓄率は下がるのですが、これはまさに、若者の将来不安の表れではないでしょうか。それには、少しでも早く財源を確保して安定的な社会保障を構築し、不安を払しょくする必要があります。


――今の政府は財政再建優先で、経済を活性化する施策や成長戦略に乏しいのではないですか。経済がやせ細ってしまいますし、将来が不安になるのも当たり前です。増税より先に、成長戦略が必要なのではないでしょうか。

森信:一口に経済成長戦略と言っても、即効性のあるアイデアはありません。ただ民主党の言う、社会保障費をばらまき、社会保障に携わる人たちの雇用を増やすというのは、古い経済学に基づく非現実的な考え方のように感じます。自分の手を食べるような話ではないでしょうか、政府の規模がむやみやたらに大きくなる。

 ですから、地道に規制緩和を進めるしかないと思います。例えば、医療・介護、さらには農業や漁業の分野に、規制緩和で民間資本を入れる。そして近代的な経営手法で効率的な経営をし、競争力をつけながら規模を拡大していくのです。前から指摘されているのに、全く前進していないではないですか。私も、株式会社に抵抗がある場合には、合同会社(LLC)で農業や漁業を活性化することを提言しています。

 介護の分野は人手不足です。もっと規制を緩和して競争原理を導入すれば、民間資本がもっと入ってくる。公費をつぎ込むことで社会保障に携わる人の給料を上昇させれば、経済が成長するという民主党の考え方には確かに違和感があります。増税したら景気が良くなる、とまで言いますが、そんなうまい話はない。経済原理に基づかない政策ではないでしょうか。米国は1980年代に大幅な規制緩和をして、サービス業の雇用を1千万人単位で増加させた。所得水準の低いマクドナルドの店員だけが増えたと批判もありましたが、雇用は相当安定しました。

また、「経済が成長すれば増税はいらない」という論理を主張するグループがいます。ですがこれまでの税収弾性値、すなわちGDP(国内総生産)の伸び率と税収の伸び率の比率から考えて、そのようなことは起こり得ない。そうした人たちに、どう成長するのですかと聞くと、それは日本銀行の政策で、という答えが返ってくる。マネーを供給しても金融機関は企業にお金を貸さない、企業も収益の上がる事業をなかなか見つけられないという状況には目をつむっている。最後には、とにかくマネーを刷ればいいという主張になる。

――「ヘリコプターマネー」ですね。お金をどんどん刷ってばらまく。

森信:国債発行の日銀引き受けは財政法の明文で禁止されています。これは、戦前、戦中に、日銀引き受けで大量の公債を発行した結果、激しいインフレーションを引き起こしたことへの歴史的な反省から規定されたのです。

――法改正は必要がない、と言っている方もいるようですが…。

森信:確かに日銀が保有する国債の借り換え債では、予算総則に明記し、国会の議決を経て、日銀引き受けを実施しています。これは、日銀が保有している国債の満期到来に伴う引き受けです。国債の単なる借り換えなので、通貨膨張にはつながりません。財政法第5条の趣旨に反するものではなく「特別な事由」として、日銀引き受けをしてきています。

日銀引き受けは通貨の信認を損なう愚行

 また、財務省証券は、日銀引き受けが禁止されていない(財政法第7条)ではないかという反論があります。収入と支出の時期がずれる年度内の国庫の資金繰りで財務省証券を発行することは、国庫金の出納を管理している日銀の仕事で、そこで財務省証券の引き受けをやっているだけの話です。最終的には年度の中で償還される。

 日銀は、年間20兆円を超える長期国債の既発債を民間金融機関から買い入れているではないか、という指摘も聞きます。既発債の買い入れというのは、日銀の金融調節の一環として流通市場でしているもので、発行市場で買い入れするのとは意味が全く違います。

いずれにしても、日銀引き受けは法律を変えなければできませんし、それは通貨の信認を損なう愚行です。

明石:過度の金融緩和によるインフレは円安誘導になる、という意味でも微妙だと思います。多くの輸出企業が円安を切望しているわけですが、今の日本で衣食住のうち衣と食が価格的に安定しているのは円高によるところが大きいと思います。牛丼もハンバーガーも30年前の価格と同水準なのは、当時1ドル240円程度だった円の価値が今ではその3倍になっているからです。もしここで急激に円安に振れると、石油は高騰し、食料品も衣服も上昇して一挙に物価が高騰しかねません。

 ハイパーインフレで富裕層の資産も吹っ飛ばして国をいったんリセットするという過激な意見もありますが、富裕層の一部は国債の格付け低下による円安効果を見据えて既に円資産をドル資産に移し始めており、結局は中間層が泣きを見ることになりかねません。

――しかし、消費増税で個人の消費は冷え込むでしょう。増税しても施策を講じて経済が成長すれば緩和されるというお話ですが、どれぐらい賃金が上昇すれば、増税の負担感が軽減されるのでしょう。

給与が約2.5%上昇すれば“チャラ”

明石:まずすべての支出に消費税がかかるものではない、という点をご理解ください。家賃、保険料、授業料、通院の医療費、貯蓄、ローンの元利払いなどには消費税が課されません。例えば年収500万円の人の場合、手取りが450万円、これから家賃150万円、保険料・医療費・貯蓄などで50万円を控除すると残額は250万円になります。税込で250万円ですから消費税の増税分は11.4万円になります(250 ÷1.10×5%)。つまり、年収500万円の方の場合、2.3%(11.4 / 500)だけ購買力が低下してしまうので、これを補うには給与が約2.5%上昇すれば“チャラ”になるということです。

――デフレが解消し、例えば「名目成長率4%」が実現するなら満たされる可能性もあるかもしれませんが、それを実現するのはかなり難しいのではないですか。

明石:確かに円高で国内事業から利益の出にくい現状では人件費の増加どころではないでしょう。しかし一方で、人員を極度に切り詰めた結果、多くの過労死やうつ病を併発している状況もあるわけです。企業経営者には、昇給あるいは雇用増による人件費の2.5%増は、個人消費の維持拡大に対する投資と考えていただきたいところです。

 日本国債への不信は金利上昇となって多くの企業にも負担増を強いることになる。2.5%程度の人件費増を受け入れることは、国の与信維持のための消費税増税を企業が側面からサポートするような意味合いもあります。官民一体となって難局を乗り切るうえで、企業側に必要とされることではないでしょうか。

 実際には所得水準が高いと逆進性があるために負担率は下がるので、平均的な個人に必要な給与の増加率としては2.5%よりも低くなりますし、さらに企業側の法人税の節税効果を加味すると、企業の正味負担は1.5%増程度でしょう。

国債が国内だけで消化できる状況は終わりつつある

森信:逆進性の解消に向けては、低所得者向けの給付付き税額控除が実施されるので、問題は起こらないのではないでしょうか。

日本国債は国内で消化しているから問題ないので暴落しない。だから、増税しなくていいという意見があります。
森信:国債に関連する純貯蓄の話ですが、2010年度で一般政府総債務が1048兆円、家計金融純資産が1115兆円と、金額がほぼ接近していると前回、言いました。今まで95%国内で消化と言っていた状況が、終わりつつあるということでしょう。外国の投資家に国債を買ってもらうようになれば、金利が上がる可能性が高い。

――家計金融純資産と一般政府総債務で「ネットとグロスを比較するのはおかしい」という指摘があります。

森信:確かに政府は年金積立金を持っているのでこれをネットアウトすべきだという議論はあり得ますが、社会保障基金が持つ金融資産は、政府債務を返済するために活用することはできないので、比較の際に控除すべきではない。つまり一般政府の方も純債務で考えるというのは、逆に現実的ではないと思います。

http://business.nikkeibp.co.jp/article/interview/20120208/226989/?P=5  

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コメント
 
01. 2012年2月13日 02:03:39 : mHY843J0vA

「ハイパーインフレで富裕層の資産も吹っ飛ばして国をいったんリセット」しようとしても「富裕層の一部は既に円資産をドル資産に移し始めており、結局は中間層が泣きを見る」
はその通りでしょうが>>2.5%程度の人件費増を受け入れることは、官民一体となって難局を乗り切るうえで、企業側に必要とされること

ここは既に日本企業の労働分配率は米国を超えて65%に達していますから
対策としては、あまり現実的ではない気がします
結局、地道に規制緩和や量的緩和でインフレ率をプラスに持って行き、その後に増税するくらいしかないのでしょう
http://business.nikkeibp.co.jp/article/report/20120209/227007/image001.jpg


02. 2012年2月13日 04:17:15 : A13TtQ2Nsg
●日銀に頼らないこと。

ベーシックインカムの実行あるのみ。

財源?   政府紙幣をどんどん刷って財源にすれば良いだけのこと。

先ずは、安心して暮らせる制度を確立すべき。政治の責任でやることである。


03. 2012年2月13日 07:09:10 : LUUjPJTYoQ

 ごく簡単に考えると

 1. ヘリコプターマネー 40兆円以上では スタグフレーションになる

 2. マネー 20兆円増刷 は 現在とほとんど同じ 結果 国債パンク

 3. 消費税増税だと  景気後退

 4. 公務員給与の削減も  景気の後退

 5. マネー印刷+BI  これが一番良さそうだ

 ===

 愛なら 

 3 + 5 だろう  

 消費税を上げたぶんだけ 同じ額のマネーを印刷して 低所得者にバラまく

 BIを受け取る人は 年金と生活保護を無しにする
 
 ===

 結果的には 公務員の給与を下げることと同じ効果がある
 
 ===

 税制では 資産税1%を賭けて 国債の金利分をチャラにして 国債のパンクを防ぐ
 


04. 2012年2月13日 07:37:06 : MdkRza1k1k
森信も明石も、新自由主義の見本みたいなもんだね、。
こんな奴らが日本経済を無茶苦茶にしたのだ。
新自由主義の巣窟、日経新聞が この二人の馬鹿をつかって宣伝洗脳してる。

05. 2012年2月13日 08:00:53 : mHY843J0vA

>森信も明石も、新自由主義の見本

企業に賃上げを要請する人は、あまり新自由主義とは呼ばないような気がします


06. 2012年2月13日 11:50:18 : t5gzmyyhXY
それでハイパーインフレにならなければ良いですね。
そもそも、お金の印刷量が純粋に増えても、お金の流通量に直結していないので
デフレ対策としての効果自体が期待できなさそう。
(限りなくゼロに近い金利を)少しでも高く変えてくれるのならば
効果出るかもしれませんが、今の金利のままでは×でしょう。

長らく続くゼロ金利政策(おそらく日本でしかやっていない経済対策)では、
お金の流通量を増やして、経済をまわすのが目的と聞かされていましたが、
実際はまったく逆になっていませんか?。
銀行に預けたまま動かない、塩漬けみたいなお金が増え、経済を停滞させている。

ゼロ金利で貯金がまったく増えないのであれば、
銀行からお金をおろす事も躊躇してしまうのは当然の心理。


07. 2012年2月13日 15:30:19 : A7thra6SG6
年金の不足分だけお金をすれば良い。ルールは明確だし。
それで円安になれば、一挙両得。

08. 2012年2月13日 15:47:24 : LUUjPJTYoQ

 >それでハイパーインフレにならなければ良いですね

 それは このように考えたら すっきりします

 国債を借り換えができないので お金を増刷したら それは 自転車操業だから
 
 国債パンク ハイパーインフレ 超円安 でしょう  <= 当たり前〜〜〜


 ===

 復興財源に使う目的で お金の増刷なら 情状酌量で 許される

 高橋洋一などの主張する マネーストックだけを増やす目的で 紙幣を増産しても

 ほとんど 今の状態と同じで デフレ継続で〜〜〜 単にお金を刷りましたって〜こと

 ===

 消費税を上げて 同じだけの紙幣を増刷して 低所得者にくばれば 

 庶民にとっては +−同額なので 基本的には 同じことのように見えるが

 乗数効果により 金の回転は増えることになり 適度のインフレになる

 
 ===

 そんなに 難しい話ではない


09. 2012年2月13日 15:52:39 : LUUjPJTYoQ

 国債の総額を減らすためには 資産税(マイナス金利)以外にはないでしょう

 いわゆる 徳政令ですよね〜〜〜

 1000万借りて いきなり 1000万 全額返さないのが 徳政令です

 ===

 マイナス金利は1%は 100年かかって 徳政令するようなものです

 1000万借りて 毎年 10万ずつは 返したことにするわけです
 


10. 2012年2月13日 16:53:26 : wa9CTq4xUI
>09
資産税は日本国民にしか掛かりませんね。
富裕層は海外に脱出しますね、外国人の方が日本で暮らす場合は、お得です。
固定資産税の他に預金の元本にまで税金を掛けて社会主義国に進んで行くんですね。
国民の資産状況を把握する必要が有りますね。
国家が全てを管理する社会を目指すんですね。
預金の元本にまで税金を掛けて銀行はどの様に商売するんでしょうね。
銀行に預金せずにタンス預金した方が得ですもの。
銀行の信用創造能力なんて要らないと言う事ですか?


11. 2012年2月13日 17:43:04 : LUUjPJTYoQ

資産税は日本国民にしか掛かりませんね。
富裕層は海外に脱出しますね、外国人の方が日本で暮らす場合は、お得です。
固定資産税の他に預金の元本にまで税金を掛けて社会主義国に進んで行くんですね。
国民の資産状況を把握する必要が有りますね。
国家が全てを管理する社会を目指すんですね。
預金の元本にまで税金を掛けて銀行はどの様に商売するんでしょうね。
銀行に預金せずにタンス預金した方が得ですもの。
銀行の信用創造能力なんて要らないと言う事ですか?

 すべて イエスだ!!!

 ところで 

 >銀行の信用創造能力なんて要らないと言う事ですか?

 どこの銀行が 新陽創造しているんですか?? 教えてください

 銀行は 100万の預金があれば それを 100倍にして 1億の信用創造を

 しなければならない わけです 知ってますよね!!

 それが 1億あずかって 1億の国債を買って 10万円の金利を 国からもらい

 預金者には 1万円の金利を払う 9万円は 銀行員の給料です

 ===

 愛に言わせれば 銀行員だって 公務員みたいなものです 国債を買うだけが

 お仕事ですよ〜〜〜

 そんな銀行員なんて いらない そんな銀行もいらない

 ===

 繰り返します 銀行の本来の仕事は 信用創造です 今は 銀行は本来の仕事をしていない
 


12. 2012年2月13日 17:51:22 : LUUjPJTYoQ

 >銀行に預金せずにタンス預金した方が得ですもの。


 いいですよ どうぞ勝手にタンス預金してください

 ===

 政府は 新札を発行して 1000万のタンス預金があっても 

 新札と交換するのは 100万までですよね〜〜〜

 ===

 新札発行時点で 銀行に預けられている金は 当然 新札と交換可能です

 ===

 そのとき あわてて タンス預金を銀行に預けようとしても 後の祭り

 ===

 バカも 休み休み 言ってほしいものだ
 


13. 2012年2月13日 17:52:28 : tulmPuzNHs
金を刷ればデフレが解消すると思っている人が結構多いようだけど、それは間違い。
今現在でも、通貨の総量、マネタリーベースというのだけど、これがバブル期の2倍にもなっている。
それなのにデフレなのは、それだけお金の流れが悪いからだよ。
早い話が、借り手がなければいくらお金を刷っても意味がない。
なぜ日銀がゼロ金利をずっと維持しているのに借り手がないか?それはデフレだから。

デフレ時の投資というのは、民間にとってはとんでもないリスクなのだから、そういうときに誰も
金を借りたがらないのは当たり前。だからそれを補完する意味で政府が積極投資をしないといけないのだ。


14. 2012年2月13日 17:55:38 : LUUjPJTYoQ

 >預金の元本にまで税金を掛けて銀行はどの様に商売するんでしょうね


 わかりきったことではないか

 銀行が 税務署になるんだよ〜〜〜
 
 あずかっている 預金の1000万までは 課税しないけど

 1億円あれば 9000万に 1%課税するから 年間 90万ほど

 銀行から 国庫に納税する

 ===

 銀行を 税務署にするのが 一番簡単な 方法なんだよね〜〜〜

 覚えといてね〜〜〜
 


15. 2012年2月13日 18:03:59 : LUUjPJTYoQ

 >13さん

 最近 お金を増刷すれば すべての問題が解決するなんて

 単純な人が 多いですよ〜〜〜

 ===

 そういうのは 小泉のとき やって 少しは良くなったんですけど

 少し のぼり調子のとき リーマンショックが襲ってきて 

 オジャンになって 今日があるんですよ〜〜

 ===

 だから お金は いくらでもあるけど 使う人がいないのが 現状ですよね〜〜
 
 つまり 銀行は 信用創造できていないんです
 
 ===

 残された道は 低所得者に金をバラ捲いて 金を使ってもらうしかない
 
 つまり BIなのですよ
 


16. 2012年2月13日 20:50:05 : LZQqGUA606
 やれ破綻するだの地獄の夏だの不安をあおるばっかりで、内容のないオオカミ少年
みたいな記事が多いが、この記事はコメントも含めて読みごたえがあった、
ありがとう元引き籠りさん

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