スペインと伊の銀行、国債購入「火力」尽きつつある

　　５月２日（ブルームバーグ）：イタリアとスペインの銀行は欧州中央銀行（ＥＣＢ）の３年物オペで借り入れた資金を使い果たしつつあり、従って自国国債を購入する「火力」が尽きかけている。英ロイヤル・バンク・オブ・スコットランド・グループ（ＲＢＳ）が指摘した。
ＲＢＳの金利ストラテジスト、ハービンダー・シアン、ビアジオ・ラポーラ、サイモン・ペックの３氏（ロンドン在勤）は４月30日付の顧客向け文書で、イタリアの銀行はＥＣＢの長期リファイナンスオペ（ＬＴＲＯ）で調達した資金の46.4％相当を既に使い、スペインの銀行は42.3％が利用済みだと指摘した。ストラテジストらは昨年12月−今年３月についてのＥＣＢのデータに基づいてリポートをまとめた。
リポートでは、銀行がＥＣＢ資金のほぼ半分を高利回りの国債に投資する計画だと仮定した場合、イタリアの銀行の国債購入用資金の残額は３月末時点で60億ユーロ（約6300億円）程度、スペインの銀行は160億ユーロになっていたと概算した。
ＬＴＲＯ資金の65％を国債購入に充てる計画であれば、残額はそれぞれ310億ユーロと460億ユーロだという。また、３月の購入ペースを基にすると、これはスペインの場合で1.6カ月、イタリアは１カ月弱の期間、購入を続けられることを意味するとアナリストらは指摘。「これまでの積極的な購入によって欧州諸国の国債購入に充てるＬＴＲＯ資金の残りは少なくなっている。国内銀行による国債市場下支え効果はさらに弱まるだろう」と書いている。
原題：Spanish, Italian Banks’ Firepower to Buy Debt Waning, RBSSays（抜粋）
記事に関する記者への問い合わせ先： Paul Dobson pdobson2@bloomberg.net
記事についてのエディターへの問い合わせ先：Daniel Tilles dtilles@bloomberg.net
更新日時: 2012/05/02 18:45 JST
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-M3E1XB6KLVR401.html

ロンドン外為：ユーロ下落、製造業縮小や独失業増で　
　　５月２日（ブルームバーグ）：ロンドン時間午前の外国為替市場でユーロは下落。４月のユーロ圏製造業景気指数改定値が９カ月連続の活動縮小を示したことや、ドイツの同月の失業者数が事前予想に反して増加したことが嫌気された。欧州中央銀行（ＥＣＢ）が３日の政策委員会後に追加利下げに傾きつつあることを示唆するとの観測もユーロ売り材料。
ロンドン時間午前10時43分現在、ユーロは対ドルで0.7％安の１ユーロ＝1.3145ドル。一時は0.8％安となった。対円は0.4％安の１ユーロ＝105円56銭。
原題：Euro Falls 3rd Day Versus Dollar as Europe ManufacturingShrinks（抜粋）
記事に関する記者への問い合わせ先：ﾛﾝﾄﾞﾝ Anchalee Worrachate aworrachate@bloomberg.net;東証 Monami Yui myui1@bloomberg.net
記事についてのエディターへの問い合わせ先：Daniel Tilles dtilles@bloomberg.net
更新日時: 2012/05/02 19:10 JST
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-M3DXJF6TTDT601.html

４月のユーロ圏製造業景気指数45.9､下方修正−９カ月連続縮小　
　　５月２日（ブルームバーグ）：ユーロ圏では４月の製造業活動が９カ月連続で縮小した。域内経済の低迷が深刻化しつつある兆候が増えた。
マークイット・エコノミクスが２日発表した４月のユーロ圏製造業景気指数の改定値は45.9と、３月の47.7を下回り、２年10カ月ぶりの低水準。先月23日発表の速報値は46.0だった。同指数は50が活動拡大と縮小の分かれ目。
原題：Euro-Region Manufacturing Contracted for Ninth Month inApril（抜粋）
記事に関する記者への問い合わせ先：ﾛﾝﾄﾞﾝ Jennifer Ryan jryan13@bloomberg.net
記事についてのエディターへの問い合わせ先：Craig Stirling cstirling1@bloomberg.net
更新日時: 2012/05/02 17:15 JST
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-M3DYNO6TTDSI01.html

ギリシャ長期ソブリン格付けをＣＣＣに引き上げ−Ｓ＆Ｐ　
　　５月２日（ブルームバーグ）：格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）はギリシャの長期ソブリン信用格付けを「ＣＣＣ」に引き上げた。
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-M3E3CC6KLVR401.html

［２日　ロイター］　Ｓ＆Ｐは、ギリシャの長期・短期のソブリン格付けを「ＳＤ（選択的デフォルト）」から「ＣＣＣ／Ｃ」に引き上げる。長期格付けの見通しは安定的。格上げは債務交換が完了したため。
＊以上はスタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）が発表した声明
http://jp.reuters.com/article/businessNews/idJPTYE84104420120502

スペインが最大25億ユーロの中期債入札、利回り大幅上昇の見通し
2012年 05月 2日 10:37 　　

［マドリード　１日　ロイター］　スペイン政府は３日に最大２５億ユーロの３種類の中期国債入札を実施する。利回りは前回入札から大幅に上昇する見通しだ。また市場は、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が供給した資金がそろそろ底をつき、スペインの金融機関の国債購入意欲が薄れている兆候がないかどうかを注視する見込みだ。

今回の入札は、米格付け会社スタンダード・アンド・プアーズ（Ｓ＆Ｐ）が先週、スペインの信用格付けを「Ａ」から「ＢＢＢ＋」に２段階引き下げてから初めて実施される入札となる。

また、スペイン統計局が３０日発表した第１・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）速報値は前期比０．３％減と、２四半期連続で減少し、スペイン経済は再度、景気後退（リセッション）に突入した。

スペインの金融機関はＥＣＢが昨年１２月と今年２月に実施した３年物の流動性供給オペに積極的に応札した。スペイン中銀が発表した最近のデータは、金融機関がオペで調達した資金の大半が高利回りのソブリン債買い入れに充てられたとの情報を裏付ける内容だった。

データによれば、スペインの金融機関の国内債保有比率は昨年１１月時点に全体の１３％強だったのに対し、３月にはほぼ３０％に急上昇した。同様に、１１月に５６％近くあった非居住者の保有比率は３月までに３８．８％に低下した。

キャピタル・エコノミクスの欧州担当エコノミスト、マーク・ミラー氏は「ＥＣＢの資金供給メカニズムがなければ、借り入れコストは今よりずっと高くなっているという主張は筋が通っている」と指摘。「今年後半、来年初めと時間が経過するに連れ、国債の利払い費が大問題になり、スペインが将来的に何らかの救済を必要とする確率が高まる可能性がある」と警告した。

中期債入札でのスペイン政府の発行予定額は１５億─２５億ユーロ（１９億９０００万─３３億１０００万ドル）。償還期限は２０１５年７月、２０１７年１月、２０１７年７月。

http://jp.reuters.com/article/topNews/idJPTYE84100I20120502 　

コメント
01. 2012年5月02日 20:44:55 : 3CNLte9sGM 3月のイタリア失業率9.8％、月次統計開始以来の最高水準 2012年 05月 2日 19:03 トップニュース 日経平均は3日ぶり反発、買い続かず9300円台 韓国発着の航空機でＧＰＳ障害、北朝鮮が関与か スー・チー氏が議員就任、初登院で「憲法順守」宣誓 消費税引き上げは「重要な問題」、行方を注視＝ムーディーズ ［ローマ　２日　ロイター］　イタリア国立統計研究所（ＩＳＴＡＴ）が２日発表した３月の失業率は９．８％となり、２月の改定値の９．６％から上昇した。これは月次データの収集を開始した２００４年１月以降で最高の水準。 ロイターの調査では市場予想の中央値は９．４％だった。 １５─２４歳の失業率（季節調整済み）は３５．９％で、前月の３３．９％から上昇。 全体の就業率は５７．１％から５７．０％にわずかに低下した。 ＩＳＴＡＴによると、調整前の失業率は１１．４％で、２０１１年３月の８．７％から上昇した。
02. 2012年5月02日 22:47:18 : Pj82T22SRI >スペインと伊の銀行、国債購入「火力」尽きつつある ECBは銀行への融資みたいにロスの多い非効率的なことは止めて 直接、買い入れに動いた方が、金融危機打開には効果的だが EU基本条約や各国の政治的圧力で動けないため、 さらに多くのコストを投機家に吸い取られることになり 最悪、投入マネーは回収不可能の無秩序なデフォルトで消える その場合、巨額融資国の日本も他人ごとではなく、外為特会のBSがさらに傷ついて、将来の国民負担が増えることになる
03. 2012年5月03日 00:34:39 : 3CNLte9sGM 3月ユーロ圏失業率は10.9％に上昇、15年ぶり高水準に並ぶ 2012年 05月 3日 00:00 Ｓ＆Ｐ、ギリシャ格付けを「ＣＣＣ」に引き上げ　債務交換完了で 中国重慶市、不動産売却に向け香港の投資家と接触＝関係筋 エルピーダの社債権者、独自の更生案提出の可能性を示唆 アングル：豪ドルは底打ち模索か、大幅利下げで追加緩和観測後退 ［ブリュッセル　２日　ロイター］　欧州連合（ＥＵ）統計局が２日発表した３月のユーロ圏１７カ国の失業率は１０．９％となり、２月の１０．８％から上昇し、１９９７年４月以降で最悪の水準となった。イタリアとスペインの失業率上昇が響いた。ロイターがまとめたエコノミスト予想と一致した。 ユーロ圏の失業率は１１カ月連続で上昇。３月の統計に基づくと、オランダの総人口に匹敵する１７４万人が失業している計算になる。エコノミストは、債務危機の影響の深刻化に伴い、失業問題は今後も悪化し続ける恐れがあると警告している。 欧州連合（ＥＵ）加盟２７カ国の３月の失業率は前月から横ばいの１０．２％。約２４８０万人が職を失っている計算となる。 ユーロ圏では多くの国が、リセッション（景気後退）入りかその瀬戸際に立たされており、緊縮財政策の影響も重しとなって、消費者信頼感や企業景況感を落ち込ませ、経済成長も阻まれている。 ＩＨＳグローバル・インサイトのエコノミスト、ハワード・アーチャー氏は「ユーロー圏の失業率が向こう数カ月間に１１．０％を超えて上昇する公算が大きくなっており、１１．５％に達する恐れもある」と述べた。 第１・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）が２期連続のマイナス成長となったスペインでは、３月の失業率が２４．１％と、１９８６年以来最悪の水準に上昇。その他、キプロス、イタリア、オランダ、ポルトガルでも失業率が上昇した。 一方、ベルギー、フィンランド、フランス、ドイツ、ルクセンブルク、マルタででは横ばい、オーストリア、アイルランド、スロバキア、スロベニアでは低下した。エストニアとギリシャの統計は得られていない。 欧州の労働市場の悪化とは対照に、米国では失業率が２０１１年半ばの９．１％から８．２％に低下するなど、労働市場は改善している。 ＩＮＧのエコノミスト、マーティン・フォン・フリート氏は、「ユーロ圏と米国の景気の方向性がいかに異なっているかを明確に示す結果となった」と指摘。同氏によると、ユーロ圏と米国の失業率の差がこれほどまでに開いたのは２００７年末以来となる。 ＡＢＮアムロのエコノミスト、ニック・コーニス氏は、現在緩やかな景気後退に陥っている欧州では、成長率が当面はトレンドを下回ると予想。欧州は今のところは世界経済の好転を待つしかないとの見方を示した。
04. 2012年5月03日 04:12:49 : 3CNLte9sGM ＥＣＢ、3日は政策据え置き今後追加利下げとの見方＝短期金融市場 2012年 05月 3日 01:52 　 ＥＵ財務相理事会、新銀行資本規制で協議難航 3月の米製造業新規受注は3年ぶりの大幅減 3月ユーロ圏失業率は10.9％に上昇、15年ぶり高水準に並ぶ ＵＢＳ第1四半期は純利益半減、プライベート銀行業務堅調で株高 ［ロンドン　２日　ロイター］　２日の欧州短期金融市場は、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が３日の理事会では政策を据え置くものの、向こう数カ月に一段の緩和を実施するとの見方を織り込む水準となっている。 ユーロ圏無担保翌日物平均金利（ＥＯＮＩＡ）フォワードは過去１週間に、２０１２年のフォワード金利が２―６ベーシスポイント（ｂｐ）低下し２４―３０ｂｐとなった。利下げは下期との見方を反映し、年末に向かうほど金利が大きく低下している。 一方、欧州銀行間取引金利（ＥＵＲＩＢＯＲ）先物は上昇。ＥＵＲＩＢＯＲが今後一段と低下すると市場が見込んでいることを示唆している。 ラボバンクの首席市場エコノミスト、エルウィン・デ・グルート氏は「市場はＥＣＢによる追加利下げへの準備を整えている」とし、「ただ今週（利下げを）実施するとは思わない。ＥＣＢは一部の経済指標に過剰反応しすぎることを懸念するだろう」と述べた。 バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ・グローバル・リサーチの金利ストラテジスト、マックス・ルング氏は、今夏半ばまでに２５ｂｐ利下げの可能性を１０―２０％、年末までの利下げの可能性を最大４０％、市場が織り込んでいると指摘する。 「ＥＣＢは次回の政策変更はデータに左右されるとの見解を示している。ユーロ圏購買担当者景気指数（ＰＭＩ）は、ＥＣＢが利下げを行った昨年１０月の水準だ」とし、市場の利下げ観測は早期に高まるとの見方を示した。 その上で「ＥＣＢが（主要政策金利であるリファイナンス金利を過去最低の１％から）引き下げた場合、下限金利の中銀預金金利も引き下げる可能性が高い。そうなればＥＯＮＩＡ、ＥＵＲＩＢＯＲはさらに１０─１５ｂｐ動く余地がある」と述べた。 またソシエテ・ジェネラルの金利ストラテジストによると、市場は利下げの確率をさらに高く織り込むだけではなく、低金利が長引くとの見方に「一段と備えている」という。

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