http://blog.livedoor.jp/nevada_report-investment/archives/4498689.html

ファーストリテイリング（ユニクロ）の決算を見ますと、物凄い勢いで「衰退」している姿がわかります。

会社側、マスコミは「成長」と述べていますが、会社を分析する専門家なら異常な数値を見逃すはずがありません。

前第３四半期　利益率　　国内　１８．４２％、国外　１１．１３％

当第３四半期　利益率　　国内　１６．３１％、国外　１０．２５％

売り上げは増えていますが、利益率を落としているのです。
特に国内の利益率の減少が２ポイントを超えており、利益率を減らしながら拡大をし続けている、異常な姿があるのです。

また海外部門は円安効果で膨らんでおり、この円安膨張分がなければ実際の利益はもっと少なかったはずです。

拡大が命のユニクロですが、減少を続ける利益率を拡大させませんと一旦売り上げ成長が止まれば、ユニクロは一気に経営危機に陥ります。

また、この利益率の減少が国内・国外ともであり、その原因が不良在庫が急増しているのか、それとも急拡大のための先行投資なのかわかりませんが、売り上げ拡大中に利益率が２ポイントも減少するという異常事態に、アナリストなら警報を出すはずです。

ユニクロに何が起こっているのか。

知るのは幹部だけかも知れません。
　

コメント
01. 2013年7月17日 23:07:40 : nJF6kGWndY >ユニクロに何が起こっているのか。 海外では欧州や新興国が低迷し、国内ではブラック批判など、いろいろ逆風があるという点も大きいが 元々、ユニクロはハイテク・グローバル企業と似たビジネス構造をしている つまり付加価値が高い差別化商品を継続的に投入できなければ、AppleやSAMUSUNのように、すぐに利益率が低下する構造になっているということだ 　 >売り上げ拡大中に利益率が２ポイントも減少するという異常事態 だから別に異常というほどのことでもない
02. 2013年7月18日 01:20:29 : X00S0SHk3w だから新規のライバル企業が現れるとユニクロは一気に堕ちますよ。

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