（ブルームバーグ）：４日の東京株式相場は大幅反落の見込み。欧州中央銀行（ＥＣＢ）が発表した追加緩和策への失望や為替の円高から自動車や電機など輸出関連、銀行など金融、不動産株など内外需とも幅広く売りが増加しそう。中でも市況安と円高が響く海運株は下げが大きくなると予想される。
日本アジア証券グローバル・マーケティング部の清水三津雄次長は「ＥＣＢの追加緩和は買い入れ資産額の増額などがなく、期待値の６割程度の内容。市場はドラギマジックを期待していたが、ドラギショックに変わってしまった」と述べた。
米シカゴ先物市場（ＣＭＥ）の日経平均先物（円建て）の３日清算値は１万9545円と、大阪取引所の通常取引終値（１万9940円）に比べて395円安だった。
ＥＣＢのドラギ総裁は３日、インフレ率を押し上げるための一連の追加措置を発表した。下限政策金利である中銀預金金利を0.1ポイント引き下げマイナス0.3％としたほか、債券購入プログラムの期間を６カ月延長し、買い入れる資産の対象に地方債を含めた。半面、月々の購入額は現行の600億ユーロを継続した。
ブルームバーグがまとめた事前のエコノミスト調査では、中銀預金金利のより大幅な引き下げや債券購入の月額の拡大を予想する声もあった。追加刺激策は失望との見方が広がったことで、３日のニューヨーク外国為替市場ではユーロが主要通貨すべてに対して上昇。対ドルでは2009年以来の大幅高を記録した。ユーロ高・ドル安傾向が波及する格好で、ドル・円相場は１ドル＝122円30銭まで円が上昇した。きのうの東京株市場の終値時点は123円43銭。
「ドラギ総裁は今後さらなる追加緩和を行うと発言しているが、会見内容からはインフレ見通しで予期しない下振れがない限り、追加緩和をしないのではないかとも受け取れる」と、日本アジア証の清水氏はみる。欧州の景気回復には大胆な緩和策が必要だとし、「欧州景気は当面悪い方向に行く可能性がある。日米欧通貨ではユーロが最も安くなりそう。円は対ドルでも期待したほど円安が進まないかもしれない」と予想していた。
欧州景気回復や過剰流動性拡大への期待が後退したことや為替の円高に加え、利上げ観測が高まる中で米供給管理協会（ＩＳＭ）が発表した11月の非製造業総合景況指数が過去６カ月で最低となったことも懸念され、輸出関連だけでなく、金融や不動産、素材など幅広く売りが広がるとみられる。また、３日のばら積み船の運賃指標は２週間ぶりの大幅安となっており、商船三井など大手３社を中心に海運株は下げが大きくなりそう。
米主要株価指数の３日終値は、Ｓ＆Ｐ500種株価指数が1.4％安の2049.62、ダウ工業株30種平均が1.4％安の17477.67ドル。
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更新日時: 2015/12/04 07:59 JST
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米国株：続落、イエレンＦＲＢ議長の証言やＥＣＢの政策決定に反応
2015/12/04 06:29 JST

　　　　（ブルームバーグ）：３日の米株式相場は続落。Ｓ＆Ｐ500種株価指数は２カ月で最大の下げとなった。この日は米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のイエレン議長が経済について楽観的な見通しを示し、利上げ開始が迫っていることを示唆した。一方、欧州中央銀行（ＥＣＢ）が発表した追加措置は一部で期待外れと受け止められた。
株価指数は約３週間ぶりの水準に下げた。市場は主要中銀間での政策かい離やまだら模様の経済データ、商品市場の混乱といった多様な材料の消化に追われた。またこの日は原油相場が上げたものの、エネルギー株は続落となった。ヘルスケア株は４日間で３回目の下落。
ニューヨーク時間午後４時過ぎの暫定値では、Ｓ＆Ｐ500種株価指数は前日比1.4％安の2049.78。前日は1.1％下げていた。ダウ工業株30種平均はこの日1.4％安の17477.67ドル。
ＲＢＣグローバル・アセット・マネジメントの株式トレーディング責任者、ライアン・ラーソン氏（シカゴ在勤）はＥＣＢの決定について「パニックはない。期待外れなだけだ」とし、整然と売りが出ていると指摘。「ＥＣＢのほか、きのうカリフォルニア州で起きた痛ましい事件を受けテロ懸念が再燃した。またイエレン議長はこの日も、早めに利上げを開始しその後は緩やかなペースで引き上げていくことが望ましいとの認識を示した。こうした材料は全て、市場参加者を売りに動かすのに十分だった」と述べた。
原題：U.S. Stocks Tumble Amid Yellen Testimony, ECB’s Stimulus Moves（抜粋）
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更新日時: 2015/12/04 06:29 JST
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米国債：５月以来の大幅安、ＥＣＢの追加緩和策が予想に満たず (1)
2015/12/04 07:44 JST

　　　　（ブルームバーグ）：３日の米国債相場は大幅安。10年債利回りは５月以来の大幅な上昇となった。欧州中央銀行（ＥＣＢ）が発表した追加緩和策が一部の予想を満たさなかったことが影響した。
米雇用統計の発表を４日に控え、2006年以来で初めて政策金利を引き上げる可能性のある米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）会合まであと２週間を切る中、大幅安となる材料は欧州から出た。ＥＣＢは債券購入プログラムの期間を６カ月延長したものの、月々の購入額を維持した。
ドイツ２年債に対する米２年債の上乗せ利回りは1.26ポイント。９月中旬以来の大幅な縮小となった。前日には米利上げ観測を背景に過去９年で最大にまで広がっていた。
ノバスコシア銀行の米国債トレーディング責任者、チャールズ・コミスキー氏は「国債市場には苦しい１日となった」と指摘。欧州の出来事に始まり「多くの材料が一度に重なった」と述べた。
ブルームバーグ・ボンド・トレーダーによれば、ニューヨーク時間午後５時現在、10年債利回りは前日比約13ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）上昇の2.31％。同年債価格（表面利率2.25％、償還2025年11月）は約1 6/32安い99 13/32。
米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のイエレン議長は上下両院合同経済委員会の公聴会で証言。利上げ開始に必要な条件が満たされており、初回利上げ後の引き締めはゆっくり行っていく考えを示唆した。ブルームバーグがまとめた予想中央値によると、４日発表の11月雇用統計では２カ月連続で20万人以上の雇用者数増加が見込まれている。
金利先物市場では米金融当局が年末までに利上げを実施する確率は74％として織り込まれている。この確率の計算は初回利上げ後に実効フェデラルファンド（ＦＦ）金利が平均0.375％になるとの仮定に基づく。
ＦＯＭＣの動きに備える動きで２年債利回りは0.99％に上昇し、2010年５月以来の高水準となった。ただドイツ２年債利回りはもっと上昇し、利回り差はここ２週間で最小の幅に縮小した。
ＴＤセキュリティーズの米金利ストラテジスト、ジェナディ・ゴールドバーグ氏は米国債利回りについて、「欧州債券市場での売りに押し上げられている」と指摘。ドラギＥＣＢ総裁は「期待以上の結果を出すことで知られているが、もはやそうではない。期待以下の結果を出した」と語った。
ＥＣＢの決定を受けてドルが対ユーロで2009年以来の大幅安となったため、米国のインフレ率が加速するとの見方が広がり、長期債が特に下げた。長期債はインフレ加速の影響を比較的受けやすい傾向がある。
２年債と30年債の利回り差は2011年以来の大幅な拡大。米国債市場が示すインフレ期待は10月以来の大幅な上昇となった。
原題：Treasury Notes Suffer Biggest Rout Since May on ECB Spillover（抜粋）
記事に関する記者への問い合わせ先：ﾆｭｰﾖｰｸ Jennifer Surane jsurane4@bloomberg.net
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更新日時: 2015/12/04 07:44 JST

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ＮＹ外為：ユーロ上昇、09年以来の大幅高−ＥＣＢ追加緩和で失望
2015/12/04 06:38 JST

　　　　（ブルームバーグ）：３日のニューヨーク外国為替市場でユーロが対ドルで上昇。2009年以来の大幅高をつけた。欧州中央銀行（ＥＣＢ）が発表した追加刺激策をめぐり投資家の間で失望が広がった。
ユーロは主要通貨すべてに対して上昇。ＥＣＢは量的緩和（ＱＥ）を少なくとも2017年３月まで続けると明らかにし、下限政策金利である中銀預金金利を0.1ポイント引き下げマイナス0.3％とした。イエレン連邦準備制度理事会(ＦＲＢ)議長はこの日、漸進的な利上げ軌道をあらためて示した。４日は11月の米雇用統計が発表される。2006年以降で初となる利上げが月内に実施される見通しがさらに強まる可能性がある。
ＥＣＢのドラギ総裁は10月の会見時に12月の追加措置を強く示唆し、11月20日には「インフレ率を可能な限り速やかに押し上げるために必要な措置を取る」とあらためて表明していた。こうした発言の結果、ＥＣＢの政策金利引き下げや刺激策の規模拡大および期間延長をめぐる観測が強まった。しかし、この日のＥＣＢの決定事項は、ユーロ下落を見込むポジションを取ったトレーダーにとって厳しい結果となった。
ゲイン・キャピタル・ホールディングス傘下フォレックス・ドット・コムのアナリスト、マット・ウェラー氏は「集中的に取引を行っていた投資家が失望した場合、まさにこの日のような展開が見られるだろう」と述べた上で、「今から２週間後に予想される米金融当局による利上げまでに残されていた課題の一つが取り除かれた。まだ残っている主要な課題は４日発表される11月の米雇用統計だ」と続けた。
ニューヨーク時間午後３時32分現在、ユーロは対ドルで3.2％高の１ユーロ＝1.0952ドル。2009年３月以来の大幅高だった。ユーロは対円で2.5％高の１ユーロ＝134円06銭。
原題：Euro Soars Most Since 2009 as ECB’s Stimulus Boost Disappoints（抜粋）
記事に関する記者への問い合わせ先：ﾛﾝﾄﾞﾝ Eshe Nelson enelson32@bloomberg.net;ﾆｭｰﾖｰｸ Rachel Evans revans43@bloomberg.net
記事についてのエディターへの問い合わせ先： David Goodman dgoodman28@bloomberg.net Anchalee Worrachate, Lananh Nguyen
更新日時: 2015/12/04 06:38 JST

http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NYS98Y6S972E01.html

イエレンＦＲＢ議長、海外要因より国内経済の強さを重視−利上げ示唆
2015/12/04 07:21 JST

　　　　（ブルームバーグ）：米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のイエレン議長は、ドル高による輸出への重しで製造業が苦戦しているものの米経済の持続的な強さが小幅な利上げの動きを後押しすると期待している。
イエレン議長は３日、上下両院合同経済委員会の公聴会で証言し、「家計支出の伸びは今年、特にしっかりしている」と指摘。自動車販売は強く、住宅価格や株価の上昇が負債の減少と相まって米国民の家計改善に寄与しているとの認識を示した。
議長発言は中国の景気減速や石油業界の不況、輸出鈍化など米経済が今年受けたさまざまな衝撃が他分野に波及しておらず、2006年以来となる利上げを妨げないという結論につながるものだ。
欧州中央銀行（ＥＣＢ）のドラギ総裁は３日に追加刺激策を発表し一段の政策緩和に動いたが、米金融当局は今月の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）で利上げに踏み切ると広く予想されている。イエレン議長はＥＣＢとの政策の方向性の違いをめぐる見通しがドル上昇を促してきたことを認めながらも、輸出以外のセクターの回復力を強調した。
ＢＮＰパリバの米国担当エコノミスト、ローラ・ロスナー氏は「当局は国内経済の動向や引き締めに耐える十分な強さがあるかに注目している」と述べ、「当局はそう考えており、それが本当の鍵だ」と指摘した。
ＦＯＭＣは９月の会合で利上げを先送りした際に、「最近の世界経済・金融情勢が経済活動を幾分か抑制しかねず、短期的にはインフレへのさらなる下押し圧力となる可能性がある」との認識を声明で示したが、このフレーズは10月の声明にはなかった。金利先物市場では、12月15、16両日の次回ＦＯＭＣでの利上げ確率は約74％と見込まれている。この確率の計算は利上げ後に実効フェデラルファンド（ＦＦ）金利が平均0.375％になるとの仮定に基づく。
イエレン議長は３日、家計支出と設備投資に重点を置きながら輸出と在庫、政府支出を除いた指標に言及した上で、米経済は「順調」だと述べ、今月の利上げは「現実的な選択肢」との見解を示した。
スタンダードチャータードの米国担当シニアエコノミスト、トーマス・コスターグ氏は「世界的な不安が広がっていた９月とは明らかに変化した」と述べ、「個人消費と健全な労働市場が12月利上げを支える原動力だ」と指摘した。
原題：Yellen Looks Beyond Global Drags and Likes What She Sees in U.S.（抜粋）
記事に関する記者への問い合わせ先：ﾜｼﾝﾄﾝ Craig Torres ctorres3@bloomberg.net; Washington D.C. Christopher Condon ccondon4@bloomberg.net
記事についてのエディターへの問い合わせ先： Carlos Torres ctorres2@bloomberg.net
更新日時: 2015/12/04 07:21 JST
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NYSVPW6JTSED01.html