ＮＹ原油（８日）大幅続落、12月以来安値−米在庫増に市場は焦燥感
Mark Shenk
2017年3月9日 05:12 JST

８日のニューヨーク原油先物市場ではウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）先物が大幅続落。昨年12月以来の安値。石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟国・非加盟国が減産を実施したものの、米国の在庫水準を下げるには至っていないことが米エネルギー情報局（ＥＩＡ）の週間統計で明らかになった。
　　ソシエテ・ジェネラル（ニューヨーク）の商品調査責任者、マイク・ウィットナー氏（ニューヨーク在勤）は電話取材に対し、「原油市場はしびれを切らせている」と話す。「ＯＰＥＣの減産合意の後、12月に大きく上昇したのは市場が均衡を回復するとの期待があったからだ。ＯＰＥＣは日量100万バレル以上を削減しているようだが、米国の在庫水準には何ら影響を与えていないみたいだ」と述べた。
　　ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のＷＴＩ先物４月限は前日比2.86ドル（5.38％）安い１バレル＝50.28ドルで終了。終値ベースで昨年12月７日以来の安値。ロンドンＩＣＥの北海ブレント５月限は2.89ドル下げて53.03ドル。
原題：Oil Slumps to Lowest This Year as Traders Focus on Record Supply（抜粋）
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-03-08/OMII9DSYF01S01

ＮＹ外為：ドル上昇、ＡＤＰ統計の大幅増で政府統計上振れ見込む
Dennis Pettit
2017年3月9日 06:24 JST 更新日時 2017年3月9日 07:37 JST

関連ニュース
米国株：３日続落、エネルギー中心に売られる−原油値下がりで
米ＡＤＰ民間雇用者数：２月は29万8000人増−約３年ぶりの大幅な伸び
ＮＹ原油（８日）：大幅続落、12月以来安値−米在庫増に市場は焦燥感
ドイツ銀株主のカタール王族と海航集団、増資に応じる計画−関係者

https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/i2v45xUJcceg/v2/-1x-1.png

８日のニューヨーク外国為替市場でドルが上昇。朝方発表された米民間雇用統計を受けて、市場参加者の間では10日発表の米雇用統計が予想外の大幅増になるかもしれないとの見方が広がった。
　　主要10通貨に対するドルの動きを示すブルームバーグ・ドル・スポット指数は上昇。一時はイエレン米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）議長が今月会合での利上げを示唆した３日以来の高水準を付けた。米10年債利回りが昨年12月以来の高水準に上昇したこともドルの支援材料となった。資源国通貨は下落。原油や金属の値下がりが響いた。
　　給与明細書作成代行会社のＡＤＰリサーチ・インスティテュートが発表した給与名簿に基づく集計調査によると、２月の米民間部門の雇用者数は29万8000人増加。市場予想を大きく上回った。ゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーは10日発表の雇用統計見通しを上方修正した。

　　ニューヨーク時間午後５時現在、ブルームバーグ・ドル・スポット指数は０.4％上昇。ドルは対円で0.3％上昇して１ドル＝114円35銭。対ユーロでは0.2％上昇して１ユーロ＝1.0541ドル。
　
　　ロス米商務長官は北米自由貿易協定（ＮＡＦＴＡ）について、改定に向けた政府の「実質的な」交渉は恐らく今年の遅い時期まで始まらないだろうと述べた。ロス長官はカナダとメキシコはある程度の譲歩が必要だろうとの見方を示した上で、ドルの強さについての質問には回答を避けた。同長官の発言を受けてメキシコ・ペソとカナダ・ドルは対ドルで下落した。
　　９日に行われる欧州中央銀行（ＥＣＢ）の政策委員会を控え、この日の外為取引は薄商いだった。米金融政策当局が利上げ軌道にある一方で、欧州と日本の政策金利はせいぜい横ばいと予想しており、トレーダーは依然としてドルの押し目買いに傾いている。
　　ＥＣＢは政策金利および金融政策を据え置き、量的緩和（ＱＥ）は従来通りの水準で維持すると予想されている。最近の経済統計は内容が改善しており、ＥＣＢは政策スタンスの変更を検討しているのかどうか、その手掛かりを探ろうと市場参加者はＥＣＢ声明発表後に行われるドラギ総裁の会見に注目している。
原題：Dollar Rises to Weekly High After ADP Data Shows Surge in Hiring（抜粋）
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-03-08/OMIL7V6VDKHT01

米ＡＤＰ民間雇用者数：２月は29万8000人増−約３年ぶりの大幅な伸び
Patricia Laya
2017年3月8日 23:36 JST
２月の米民間雇用者数はほぼ３年ぶりの大幅な伸びとなった。建設業や製造業で雇用が大きく増えた。
　　給与明細書作成代行会社のＡＤＰリサーチ・インスティテュートが８日発表した給与名簿に基づく集計調査によると、２月の米民間部門の雇用者数は29万8000人増加。これは2014年４月以来の大幅な伸び。ブルームバーグがまとめたエコノミスト予想の中央値は18万7000人増だった。
　　製造業や建設業を含む財生産部門の雇用は10万6000人増。これはデータでさかのぼれる2002年以降で最大の増加幅。前月は５万5000人増だった。財生産部門のうち建設業は６万6000人増と、11年ぶりの大幅な伸び。製造業は３万2000人増で、2012年３月以降で最大の伸び。
　　サービス業は19万3000人増。前月は20万7000人増だった。
　　ＡＤＰと共同で集計調査を行うムーディーズ・アナリティクスのチーフエコノミスト、マーク・ザンディ氏は発表資料で「この冬、季節外れの暖かさとなったことが一因なのは間違いない。だが過去最高付近にある求人件数や過去最低水準の解雇が労働市場全体を下支えしている」と指摘した。
　　従業員が500人以上の大企業の雇用者数は７万2000人増加。50−499人の中堅企業では12万2000人増えた。49人以下の小企業では10万4000人増と、８カ月ぶりの大幅な伸びとなった。
原題：ADP Says Companies in U.S. Hired the Most in Almost Three Years（抜粋）
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-03-08/OMI28R6VDKHT01

米国株：３日続落、エネルギー中心に売られる−原油値下がりで
Oliver Renick
2017年3月9日 06:20 JST 更新日時 2017年3月9日 07:19 JST
Share on FacebookShare on Twitter
関連ニュース
ＮＹ外為：ドル上昇、ＡＤＰ統計の大幅増で政府統計上振れ見込む
米ＡＤＰ民間雇用者数：２月は29万8000人増−約３年ぶりの大幅な伸び
ＮＹ原油（８日）：大幅続落、12月以来安値−米在庫増に市場は焦燥感
日本株は小幅反発へ、米雇用堅調で円安進む−輸出や金融上げ

https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/i7hJwt6sTbmk/v2/-1x-1.png

８日の米株式相場は３日続落。原油相場の大幅下落を手掛かりにエネルギー株が売られた。朝方は２月の米民間雇用者数の大幅な伸びに反応して、上昇する場面もあった。
　　Ｓ＆Ｐ500種株価指数は前日比0.2％安の2362.98。ダウ工業株30種平均は69.03ドル（0.3％）下げて20855.73ドル。

　　Ｓ＆Ｐ500種の３日続落は１月以来で最長。ダウ平均銘柄ではエクソンモービルとシェブロンが大きく下げた。
　　ＣＭＣマーケッツのチーフ・マーケット・ストラテジスト、マイケ ル・マッカーシー氏（シドニー在勤）は「これは終わりの始まりというわけではなく、恐らく単なる調整局面だろう」と分析。「米国や中国の経済の力強さを示す兆候は見られており、世界的に押し上げ要素はなお存在する」と続けた。
　　金融株はほぼ変わらず。一時上昇していたが、徐々に上げを失う展開となった。
　　シカゴ・オプション取引所（ＣＢＯＥ）のボラティリティ指数（ＶＩＸ）は３日連続で上昇した。
　　給与明細書作成代行会社のＡＤＰリサーチ・インスティテュートが８日発表した給与名簿に基づく集計調査によると、２月の米民間部門の雇用者数は29万8000人増加。これは2014年４月以来の大幅な伸び。ブルームバーグがまとめたエコノミスト予想の中央値は18万7000人増だった。
原題：U.S. Stocks Down for Third Day as Utilities, Real Estate Slump（抜粋）
原題：Crude Rout Drags Stocks Lower as Treasuries Slide: Markets Wrap（抜粋）
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-03-08/OMILD86VDKHS01

米国債：続落、10年債利回り年初来の最高−民間雇用が予想上回り
Elizabeth Stanton
2017年3月9日 06:26 JST 更新日時 2017年3月9日 07:33 JST

関連ニュース
米国株：３日続落、エネルギー中心に売られる−原油値下がりで
ＮＹ外為：ドル上昇、ＡＤＰ統計の大幅増で政府統計上振れ見込む
米ＡＤＰ民間雇用者数：２月は29万8000人増−約３年ぶりの大幅な伸び
ＮＹ原油（８日）：大幅続落、12月以来安値−米在庫増に市場は焦燥感

https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iemxO6vp2SS0/v2/-1x-1.png

８日の米国債相場は続落。10年債利回りは昨年12月以来の高水準を付けた。民間雇用者数の伸びが最も楽観的な予想を上回ったことが、売りを誘った。10日には労働省が２月の雇用統計を発表する。
　　来週の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）での利上げの後、利上げペースが速まるとの見方が市場で織り込まれている。10年債利回りは一時2.582％と、昨年12月20日以来の高水準を付けた。ただ、10年債入札で需要が強かったため、その後は伸び悩んだ。
　　ニューヨーク時間午後５時現在、10年債利回りは前日比４ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）上昇の2.56％。

　　給与明細書作成代行会社のＡＤＰリサーチ・インスティテュートが８日発表した給与名簿に基づく集計調査によると、２月の米民間部門の雇用者数は29万8000人増加。最も高い予想は25万5000人増だった。これを受け、ゴールドマン・サックス・グループとモルガン・スタンレーが雇用統計の非農業部門雇用者数の予想を上方修正。予想中央値は19万人増から20万人増に上昇した。
　　利回りは５年債を中心に軒並み今年の最高水準を付けた。
　　５年債と30年債の利回り曲線はフラット化し、利回り差は一時104.5ｂｐと、過去数年の最小レベルにあと５ｂｐ未満に迫った。
　　オーバーナイト・インデックス・スワップ（ＯＩＳ）取引に基づいて推計される３月の利上げ確率は87％（７日は83％）、９月の利上げ確率は97％に上昇（７日は87％）した。
　　10年債入札（発行額200億ドル、銘柄統合）では最高落札利回りが2.560％と、午後１時の締め切り時点の入札前取引の水準2.580％を下回った。応札倍率は昨年６月以来の高水準となる一方、プライマリーディーラー（政府証券公認ディーラー）の落札に占める割合は５月以来の低水準となった。
　　ＴＤのストラテジストは戦術的な10年債買い持ちを推奨した。利回り上昇を阻む要因として、財政政策を巡る不透明感や世界的な低利回りに加え、３月の米金融当局の金利見通しがあまり変わらないとの見方を挙げた。
　　商品先物取引委員会（ＣＦＴＣ）によると、投機筋の米国債売り越しは過去最高となっている。
　　原油相場が５％を超える急落となったため、インフレ連動国債（ＴＩＰＳ）は通常の国債よりも軟調だった。ＴＩＰＳ５年物と通常の５年債の利回り差は2.02％に縮小した。
　　投機適格級の社債発行も注目されている。過去２営業で400億ドル近くの起債があり、米国債を圧迫した。８日はユナイテッド・ヘルス・グループなど６社が総額65億ドルの社債を発行した。
　　
原題：Treasuries Tumble After ADP Employment Tops Highest Estimates（抜粋）
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-03-08/OMILHC6VDKHS01

米10年債利回り、グロース氏注目の2.6％に接近−弱気相場入り間近か
Brian Chappatta
2017年3月9日 07:20 JST

関連ニュース
米国株：３日続落、エネルギー中心に売られる−原油値下がりで
ＮＹ外為：ドル上昇、ＡＤＰ統計の大幅増で政府統計上振れ見込む
米ＡＤＰ民間雇用者数：２月は29万8000人増−約３年ぶりの大幅な伸び
ＮＹ原油（８日）：大幅続落、12月以来安値−米在庫増に市場は焦燥感
•
• ジャナスのグロース氏、2.6％はテクニカル分析で重要な節目と指摘
• フィボナッチ分析でも極めて重要なレベルに
債券市場のベテランで、ジャナス・キャピタル・マネジメントのファンドマネジャーを務めるビル・グロース氏の目には、米国債市場の弱気派が今にも雄たけび上げるような相場に映る。
　　米10年債利回りは８日、２月のＡＤＰ民間雇用者数が予想を大きく上回る伸びを示したのを受け、昨年12月以来の高水準の2.58％を付けた。利回りは2.6％台に接近しつつあり、この水準が週間ベースで続けば弱気相場が始まるシグナルだとグロース氏は述べている。
　　フィボナッチ・レシオに基づくテクニカル分析やモーゲージ関連のヘッジが増える可能性など、この水準が極めて重要なことを裏付ける材料は多い。その上、短期金利のトレーダーは来週の連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）でタカ派的メッセージが示されることに備えており、彼らの予想通りなら、利回りは急上昇に向かう可能性がある。

https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iIuT9.pxDDsY/v2/-1x-1.png

　　10年債利回りは昨年７月に過去最低の1.32％を付けて以降、ほぼ２倍になった。11月の米大統領選で減税や規制緩和、財政出動の公約を掲げたドナルド・トランプ氏が勝利した後に債券安は加速。来週の利上げの可能性が高いことを示唆する最近の米金融当局者の発言が、利回り上昇に拍車を掛けている。
　　グロース氏は１月に「10年債利回りが週間ベースや月間べースで2.6％を上回れば、テクニカル分析では極めて強力で重要な意味があるため、そうなるときは上昇相場が壊れ、弱気相場入りだ」と指摘。同氏は利回りが2.6％を上回ることは、ダウ工業株30種平均が１月25日に実現した２万ドル超えよりも重要な金融市場のバロメーターだとしていた。同氏に８日に取材を試みたが返答はない。

https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/ig0w4mDu00Gs/v2/-1x-1.png

https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iiz7ggFFXPvI/v2/-1x-1.png

原題：Bill Gross’s Bond Bear Market Looms as 10-Year Yield Nears 2.6%（抜粋）
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-03-08/OMILM06JTSF601

ドラギ総裁、基調的物価圧力は依然弱いと指摘か−９日の決定後会見
Carolynn Look
2017年3月9日 06:33 JST　

関連ニュース
米国株：３日続落、エネルギー中心に売られる−原油値下がりで
ＮＹ外為：ドル上昇、ＡＤＰ統計の大幅増で政府統計上振れ見込む
米ＡＤＰ民間雇用者数：２月は29万8000人増−約３年ぶりの大幅な伸び
ＮＹ原油（８日）：大幅続落、12月以来安値−米在庫増に市場は焦燥感
• ＥＣＢは９日に最新の経済予測を公表
• 総合インフレ率２％は構造的弱さを隠している
　
欧州中央銀行（ＥＣＢ）のドラギ総裁がユーロ圏にインフレが戻ったなどと考えていないことは明らかだ。総裁は９日の政策委員会後の記者会見で、基調的な物価圧力は依然として弱いとの認識を繰り返すだろう。
　　ユーロ圏のインフレ率は１月に２％と、２％弱を目指すＥＣＢの目標を上回った。９日公表される最新の経済予測でインフレ率見通しが上方修正されるかもしれないが、それがドラギ総裁の発言内容を変える可能性は低い。
　　問題は、最近のインフレ率上昇がドラギ総裁の設定した条件を満たしているかどうかだ。政策見直しの前提条件として総裁はインフレ加速が「幅広く、持続可能で、自律的かつ、中期的に一貫している」ことを挙げている。
• 域内の国別に見ると、１月のインフレ率はアイルランドの0.2％からベルギーの3.1％とばらつきが大きい
• 総合インフレ率の上昇は主として2015、16両年の原油価格の動きに起因しているが、今年終わりに向けてその影響は薄れる見込みだ
• エネルギーなどの影響を除いたコアインフレ率は１％に届かず、しかもユーロの18年間の歴史の中で一貫して低下傾向にあり構造要因を示唆する
• 長年の危機と低成長の中で資源の稼働率が低く、失業率は10％に近い
• コアインフレ率を構成するモノとサービスの価格上昇の兆しは見られない
• インフレ期待は弱まりつつある。ＥＣＢが重視するインフレ期待の指標は昨年終わりに２％に近づいたが、その後は低下しつつある
というわけで、ドラギ総裁の条件は満たされていない。

https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iEPDLFGkd5Kg/v2/-1x-1.png

原題：Draghi’s Caution on Inflation Signals ECB Stimulus Stays for Now（抜粋）
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-03-08/OMHPFW6JIJUP01

　
ＥＣＢ、｢現行またはそれ以下｣文言に注目−18年利上げ予想は尚早でも
Stephen Spratt、Stefania Spezzati
2017年3月9日 03:28 JST　
欧州中央銀行（ＥＣＢ）が早ければ2018年半ばにも利上げするかもしれないという市場の予想は恐らく、先走りだ。
　　ゴールドマン・サックス・グループはＥＣＢが中銀預金金利を引き上げるのは早くても「2019年の遅い時期」と予想する。モルガン・スタンレーは18年いっぱいの現状維持を見込み、バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）メリルリンチは資産購入プログラムの終了が先との見方だ。
　　アナリストらは文言の変化に注目する。９日の声明で「金利が長期にわたり、資産購入プログラムの終了後もかなりの間、現行またはそれ以下の水準にとどまる」という文言が少しでも削除されれば、いわゆる量的緩和プログラムの終了前にも金利が引き上げられるとの観測を呼ぶかもしれないと、スフィア・サリムは氏らＢｏｆＡメリルのストラテジストは３日のリポートに記している。
原題：ECB PREVIEW: Market Betting for 2018 Rate Rise Seen as Premature（抜粋）
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-03-08/OMI604SYF01T01
　

コメント
1. 2017年3月09日 09:19:17 : nJF6kGWndY : n7GottskVWw[3753] ▲△▽▼ 保護主義によるインフレ圧力、一方での労働コスト上昇と景気下押し圧力 そして欧州や日本、アジアでのデフレ圧力と需要予測の下振れ つまり今後の地域ごとの景気解釈に捩れが発生し、それぞれの市場で参加者の意志は分断されているということか やはり世界は愚民によって支配され、今後、再び、大戦後の教訓があまり生かされない展開になるかなｗ
2. 2017年3月09日 11:41:25 : OO6Zlan35k : ScYwLWGZkzE[682] ▲△▽▼ 新債券王が描く暗い未来 米州総局　大塚節雄 2017/3/9 8:24　 　８日の米株式市場でダウ工業株30種平均は３日続落となった。建機大手キャタピラーの不正会計 報道が相場のムードを重くし、原油価格の下落でエネルギー株にも売りがかさんだ。10日発表の２ 月分の米雇用統計、利上げが有力視される来週の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）。大きな材料 を控え、一段の上値を追う動きは広がりにくい。 ダウ平均は３日続落した（８日、ニューヨーク証券取引所）＝ロイター 画像の拡大 ダウ平均は３日続落した（８日、ニューヨーク証券取引所）＝ロイター 　手詰まり感が漂う市場で話題となったのが、有力投資家の相次ぐ発言だ。１人は著名ヘッジファ ンドを率いるデービッド・テッパー氏。トランプ大統領の誕生前には相場の先行きを危惧していた が、この日の米経済テレビで、今の相場状況を「パンチボールはまだ満杯」と表現。その状況下で は「売り向かうことは難しい」と語った。 　パンチボールとはパーティーで使うお酒を入れる大きな器のこと。要はトランプ相場という宴が たけなわのなか、その流れに逆らうのは簡単ではないというわけだ。 　テッパー氏によれば、相場の原動力は新政権で共和党がホワイトハウスと上下両院という「３つ のハウス」を制し、経済を刺激する規制緩和、減税、インフラ投資という「３つの公約」を掲げた 点にある。著名投資家による新味のない見立てが、逆に強気派の安心材料となったようだ。 　株価はさすがに割高ではないのか。テッパー氏は「割安とはいえない」と認めたほか、フランス の大統領選といったリスク要因を挙げた。それでも、世界的な経済情勢の改善が米株価の上値余地 につながると主張した。 　もう１人、「新債券王」の異名を持つジェフリー・ガンドラック氏の見方は少し違う。前日に投 資家向けにインターネットで配信された発言内容を米メディアが相次いで報じた。 　ガンドラック氏は早くから大統領選でのトランプ氏の勝利を「予言」し、長期的なインフレの時 代の到来を唱えた。トランプ氏の政策を必ずしも支持しているわけではなく、財政赤字の拡大が債 券相場に逆風になるシナリオを強調してきた。 　今回注目されたのは、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が継続的な利上げ姿勢に転じたという主張だ 。３月の利上げに向けたイエレン議長らの露骨な「地ならし」の動きと、それを素直に織り込む市 場の反応。ガンドラック氏の目には、それらが大きな転換点に映った。 　「オールドスクール（伝統的・保守的）」という表現で、ＦＲＢは今回、インフレ退治を最重視 するかつての中央銀行の姿に戻りつつあるとの見解を披露。刺激的だったのは、その末路だ。伝統 的な中銀は「歴史的に、何かが破裂するまで利上げを継続する」。やがて景気後退などを招くとい う暗い未来を示唆した。 　ガンドラック氏は米景気指標の堅調ぶりにも言及し、現時点で「米景気後退の兆しはみえない」 と指摘。テッパー氏の見解と真っ向から対立しているわけではない。ただし、足元では安定してい る米長期金利（10年物国債利回り）がやがて一段の上昇に向かうと予想し、「株価は金利上昇に屈 するだろう」とトランプ相場の終幕に言及した。 　足元でインフレ見通しが急激に高まる気配はみえない。ＦＲＢがこの先、経済を冷やすのも構わ ず利上げにこだわるという主張も説得力が欠けるように思える。それでも、インフレと米債券相場 の先行きが大きな不確定要素なのは確かだ。新債券王が描く米国の暗い未来は現実になるのだろう か。 （ニューヨーク＝大塚節雄）

フォローアップ:

★登録無しでコメント可能。今すぐ反映　通常 ｜動画・ツイッター等 ｜htmltag可（熟練者向）
（タグCheck ｜タグに'だけを使っている場合のcheck ｜checkしない）（各説明）

（←ペンネーム新規登録ならチェック）
↓ペンネーム（2023/11/26から必須）

↓パスワード（ペンネームに必須）

（ペンネームとパスワードは初回使用で記録、次回以降にチェック。パスワードはメモすべし。）
↓画像認証
（ 上画像文字を入力）
ルール確認＆失敗対策
画像の URL (任意):

▲上へ　　　　　 ★阿修羅♪ > 経世済民119掲示板　次へ 　前へ

★阿修羅♪　http://www.asyura2.com/ since 1995
スパムメールの中から見つけ出すためにメールのタイトルには必ず「阿修羅さんへ」と記述してください。
すべてのページの引用、転載、リンクを許可します。確認メールは不要です。引用元リンクを表示してください。