ソフトバンクＧ：ＣＤＳ連日高、WeWorkでＬＴＶ悪化とＳＭ日興
森田理恵
2019年10月21日 13:26 JST

• ウィーワーク支援で懸念、18日に241.8ｂｐと１月中旬以来の高水準
• 金融支援実現でＬＴＶは２％ポイント以上悪化−原田アナリスト
•

Photographer: Kiyoshi Ota/Bloomberg
ソフトバンクグループの社債保証コスト（ＣＤＳ）の上昇が止まらない。投資先のウィーワークを巡る不透明感が広がっている。
　　ＣＭＡによるとＣＤＳは３日連続で上がり、18日には241.8ｂｐと１月中旬以来の高水準を付けた。ウィーワークを巡っては、新規株式公開（ＩＰＯ）計画の撤回や、来月にも資金が枯渇する可能性が伝えられ、懸念が広がっている。ソフトバンクＧは、１月時点で470億ドルだったウィーワークの企業価値を80億ドル未満に下げる可能性があることも週末に表面化した。日本企業128社の平均ＣＤＳは横ばいの47ｂｐ程度が続いている。

https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/iDgLFcy6lba8/v2/pidjEfPlU1QWZop3vfGKsrX.ke8XuWirGYh1PKgEw44kE/576x-1.png

　　これに先立ちソフトバンクＧはウィーワークへの50億ドル程度の支援案が明らかになっている。この支援案を受けて、ソフトバンクＧの投資資産価値（ＬＴＶ、純有利子負債を保有株式価値で割った比率）が影響を受けるとの見方も出始めた。ＬＴＶは孫正義社長が決算発表時に言及している経営指標の１つ。
　　ＳＭＢＣ日興証券の原田賢太郎シニアクレジットアナリストは21日付リポートで、金融支援が実現した際のＬＴＶについて「２％ポイント以上の悪化が予想される」と指摘した。現在は18％程度とみられる。このメインシナリオでも運営目線の25％以下に抑えるのが難しくなるほどの影響は及ぼさないとしながら「さらなる追加支援となれば、25％に近づきかねない」とも予想した。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-10-21/PZPBCJT0AFB801?srnd=cojp-v2

ソフトバンクＧ、ウィーワーク救済で株式過半数取得探る−関係者
Stacie Sherman
2019年10月22日 5:15 JST 更新日時 2019年10月22日 8:49 JST
ＪＰモルガンが別のファイナンスパッケージを提案する見通し
プロセスは流動的だが21日夜にも判断が下される可能性
Members sit around a communal working table inside the WeWork office space in Yokohama, Japan.
Members sit around a communal working table inside the WeWork office space in Yokohama, Japan. Photographer: Kiyoshi Ota/Bloomberg
ソフトバンクグループは米ウィーワークに対して同社の株式過半数取得を提案した。資金繰りに苦しむウィーワークの取締役会が検討する２つの救済パッケージのうちの１つとなる。事情に詳しい関係者が明らかにした。

　　取締役会の考えを知る関係者によれば、ソフトバンクＧの提案が一部取締役の間で支持されており、プロセスは流動的だが21日夜にも判断が下される可能性がある。非公開協議だとして関係者が匿名を条件に語った。

　　別の関係者によれば、米銀ＪＰモルガン・チェースが別のファイナンスパッケージをウィーワーク取締役会に提示する見通し。同行はジャンク（投機的格付け）債50億ドル（約5430億円）の起債に向け投資家に打診しているが、詳細はまだ詰めていないという。

　　ソフトバンクＧの提案は、ウィーワークの親会社ウィー・カンパニーの価値を約80億ドルもしくはそれ以下と評価する公算が大きいと、事情を知る複数の関係者がブルームバーグに先週述べていた。ソフトバンクＧは１月時点で同社を470億ドル相当だとしており、大幅な評価引き下げとなる。ウィーワークは来月にも資金が不足する可能性がある。　　

WeWork Looks to Sell Private Jet, 3 Side Businesses
アダム・ニューマン氏Photographer: Michael Nagle/Bloomberg
　　関係者の１人によると、ソフトバンクＧの計画には、予定しているファイナンス（15億ドル規模）の前倒しや最大30億ドル相当の株式を株主から買い取る案が含まれる。保有株売却に応じる株主の数に応じ、ソフトバンクＧのウィーワーク持ち分が60−80％となる見込みだという。

　　ソフトバンクＧによるファインナンスとなれば、創業者に大きな議決権を付与している特別株式権が廃止され、ウィーワーク共同創業者であるアダム・ニューマン前最高経営責任者（ＣＥＯ）の議決権は10％未満となる。

　　50億ドルのデットファイナンスも盛り込まれ、これにはみずほフィナンシャルグループなどからの拠出もあるとされている。

　　ＪＰモルガンとソフトバンクＧ、ウィーワークの担当者はコメントを控えた。ソフトバンクＧによる計画の一部詳細はＣＮＢＣが21日、先に報じていた。

原題：SoftBank Seeks Majority Stake in WeWork With Bailout Deal (4)（抜粋）

(計画詳細などを追加して更新します)
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-10-21/PZQQDKT1UM1701

金融庁・日銀がＬＩＢＯＲ利用で実態調査、廃止控え洗い出し急ぐ
伊藤純夫、浦中大我
2019年10月21日 19:15 JST
銀行・証券・保険が対象、貸し出しやデリバティブなど利用状況把握
経営主導の体制整備促し、混乱回避・円滑移行を目指す
金融庁と日本銀行は、2021年末にロンドン銀行間取引金利（ＬＩＢＯＲ）の公表が停止される可能性が高まっていることを踏まえ、銀行や証券会社、保険会社を対象に、貸し出しやデリバティブ、証券投資などでＬＩＢＯＲがどう利用されているのかを把握するための合同調査に乗り出した。事情に詳しい複数の関係者が明らかにした。

　　ＬＩＢＯＲを基準として使う取引の利用状況を詳細に洗い出した上で、廃止に備えた各社の体制整備を促し、混乱の回避と代替指標への円滑な移行を目指す考えだ。

　　ＬＩＢＯＲは貸し出しやデリバティブなどの基準金利として膨大な金融取引に使われており、機関投資家や事業法人などを含めて利用者も多岐にわたる。金融取引における重要なインフラとなっているＬＩＢＯＲの廃止を十分な備えのないまま迎えれば、利息の受け払いに支障が生じるなど深刻な混乱も起きかねない。

　　調査ではＬＩＢＯＲの利用状況で、１）貸出金や投資している債券、株式、投資信託などの運用サイド、２）預金や債券、株主資本などの調達サイド、３）金利・通貨スワップなどデリバティブ取引について、円やドルなど通貨毎に残高と想定元本、契約件数などを報告するよう要請。廃止時にＬＩＢＯＲに代わる指標を定めたフォールバック条項を盛り込んだ契約数の報告も求めている。

対応状況も調査

　　また、関係部署が対顧客部門にとどまらず、法務や財務、システム、リスク管理など広範にわたることから、それぞれの部門における対応状況も調査。ＬＩＢＯＲ廃止に対応する専門的なチームの設置の有無も調べる。

　　日銀の河西慎金融機構局金融第一課長はブルームバーグ・ニュースの取材に対し、「今回の合同調査は、各金融機関におけるＬＩＢＯＲ参照取引の規模、ＬＩＢＯＲ後継金利の採用状況、検討態勢の整備状況などを日本円当局として正確に把握するとともに、円滑な移行に向けた対応がさらに促進されることを期待して行うもの」とコメントした。金融庁からはコメントを得られなかった。

　　ＬＩＢＯＲ廃止という重大な事態への危機感が乏しい金融機関もあり、金融庁と日銀は一連の調査を通じ、経営陣がしっかり関わる形で各企業が早急に対応することを促す考えだ。

　　日銀によると、金融商品・取引におけるＬＩＢＯＲを利用した契約金額は５通貨（円、米ドル、ユーロ、英ポンド、スイスフラン）合計で、2014年に約220兆ドルに達している。

ＬＩＢＯＲ関連記事
「ゾンビ」ＬＩＢＯＲが存続も、市場はリスク過小評価−ＪＰモルガン
ゴールドマン、「ＬＩＢＯＲ後」の世界に目を向け新種の債券
ＬＩＢＯＲ「いつ使えなくなるかが問題」−最大の金融プロジェクトか
不祥事まみれもＬＩＢＯＲは死なず、複数の指標金利併存の時代到来か

　　ＬＩＢＯＲの後継となる代替金利指標の策定作業は日本を含め世界的に進められている。このうち円に関しては、日銀が事務局を務める「日本円金利指標に関する検討委員会」が代替金利指標などについて検討を進めており、パブリックコメント（意見公募）も募った上で11月中にも方針を取りまとめる予定だ。

　　日銀の雨宮正佳副総裁は10日の講演で、ＬＩＢＯＲの公表が停止された場合には影響が幅広く及ぶ可能性があるとし、機関投資家や事業法人などが「代替金利指標への円滑な移行という共通の目的に向かって必要なアクションを起こしていかなければならない」と訴えた。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-10-21/PZMCNFT0G1KW01?srnd=cojp-v2
　

▲上へ　　　　　 ★阿修羅♪ > 経世済民133掲示板　次へ 　前へ

フォローアップ:

• ヤマトがアマゾン向け運賃を値下げ！2年前の値上げから一転の事情　ヤマトDM配達は時給換算「400円」実質で最低賃金を下回り不… 鰤 2019/10/22 12:28:37 (0)

★登録無しでコメント可能。今すぐ反映　通常 ｜動画・ツイッター等 ｜htmltag可（熟練者向）
（タグCheck ｜タグに'だけを使っている場合のcheck ｜checkしない）（各説明）

（←ペンネーム新規登録ならチェック）
↓ペンネーム（2023/11/26から必須）

↓パスワード（ペンネームに必須）

（ペンネームとパスワードは初回使用で記録、次回以降にチェック。パスワードはメモすべし。）
↓画像認証
（ 上画像文字を入力）
ルール確認＆失敗対策
画像の URL (任意):

▲上へ　　　　　 ★阿修羅♪ > 経世済民133掲示板　次へ 　前へ

★阿修羅♪　http://www.asyura2.com/ since 1995
スパムメールの中から見つけ出すためにメールのタイトルには必ず「阿修羅さんへ」と記述してください。
すべてのページの引用、転載、リンクを許可します。確認メールは不要です。引用元リンクを表示してください。