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原油価格崩壊、米国シェール企業の半数が破綻懸念…世界的金融危機への警戒高まる(Business Journal)
http://www.asyura2.com/20/hasan134/msg/304.html
投稿者 赤かぶ 日時 2020 年 3 月 25 日 02:30:05: igsppGRN/E9PQ kNSCqYLU
 

原油価格崩壊、米国シェール企業の半数が破綻懸念…世界的金融危機への警戒高まる
https://biz-journal.jp/2020/03/post_148329.html
2020.03.24 18:30 文=藤和彦/経済産業研究所上席研究員 Business Journal


「gettyimages」より


 新型コロナウイルスの感染拡大による世界の原油需要(日量約1億バレル)の減少に歯止めがかからない。先月中旬時点の世界の原油需要の減少幅は日量約400万バレルだったが、現在、その減少幅は全体の2割(日量約2000万バレル)に拡大するとの観測が出ている(3月21日付OILPRICE)。

 このため世界の原油価格は1バレル=20ドル前半と約18年ぶりの安値となっているが、さらなる悪材料がある。減産協議がまとまらなかったことに切れたサウジアラビアが一転して大増産に舵を切ったことから、2017年1月から実施されてきたOPECとロシアなどの大産油国(OPECプラス)の協調減産が4月から失効し、世界の原油供給量が日量約400万バレル増加するのである。

 OPECプラスの協調減産のおかげで世界最大の原油生産国に返り咲いた米国だったが、最近の原油価格の急落によりシェール企業が大ピンチに陥っている。現在の原油価格の水準で生き残れるのは、エクソンモービルやシェブロンなどの大手メジャーのみであり、シェール企業の半数以上が近いうちに経営破綻する恐れが出ている。

 これまで「OPECプラスの協調減産により国内のガソリン価格が高くなっている」と文句を言ってきたトランプ大統領も、原油価格の急落を憂慮するようになった。国内市場における原油の供給過剰を緩和するため、米国政府は16日、「最大7700万バレルの国産原油を買い入れる」ことを明らかにした。

 米上院の複数議員は18日、トランプ大統領への書簡で「サウジアラビアとロシアからの原油輸入を禁止する」よう求める動きが出ている一方で、大産油地帯を擁するテキサス州でもシェール企業の求めに応じて当局が1970年代初め以来となる産油制限の検討を開始した。テキサス州政府は連邦政府に対して「シェールオイル減産を条件にサウジアラビアとロシアに減産を交渉してほしい」との要望を提出したことが影響したのだろうが、
トランプ大統領は19日「サウジアラビアとロシアの間で勃発した原油の価格競争について適切な時期に自らが介入する」との異例の発言を行った。

 20日原油価格の安定化に向けサウジアラビアにエネルギー省幹部を派遣するなど、サウジアラビアへの外交交渉を開始したが、ロシアに対しては制裁をちらつかせて減産を迫る案を検討している(3月19日付ウォール・ストリート・ジャーナル)。

■金融危機に発展の懸念も

 サウジアラビアの足元の石油政策の大転換を主導したのはムハンマド皇太子である。彼の石油政策に関する基本的な考え方は、「原油の希少性が薄まった現在、減産して市場シェアを奪われるよりも低価格で増産する戦略のほうが合理的である」というものである。これまでのようにサウジアラビアが求めに応じて進んで減産する可能性は低い。仮に応じるとしても、ロシアと米国がともに減産を行うのが必須条件だろう。

 しかし3年以上にわたり協調減産を実施してきたロシアがこれに応じる可能性はない。盟友ともいえるロシアをばっさりと切り捨てたサウジアラビアの対応にはらわたが煮えたぎっているばかりか、さらなる制裁でロシアに一方的な要求を迫ってくる米国に対する反発が高まるばかりだからである。

 米国の減産についてもこれまで何度も議論されてきたが、仮に政府が希望したとしても3000社以上に上るシェール企業に協調行動を採らせることは至難の業である。資金難により探鉱活動が停滞しているものの、シェールオイルの4月の生産量は過去最高の日量908万バレルとなり、米国の原油生産量が減少し始めるのは今年の第3四半期になる見込みである。

 ロシアと米国が減産が応じなければ、良好な関係にあるとされるトランプ大統領の要望であってもムハンマド皇太子が首を縦に振ることはないだろう。そうなれば原油価格は1バレル=20ドル割れが常態化し、10ドル割れの可能性も視野に入ってくる。

 2014年以降の原油価格の急落で、2015年から16年にかけて100社以上のシェール企業が破綻に追い込まれているが、今回の原油価格急落の影響がすでに出始めている。18日までにテキサス州の複数のシェール企業は破産申請に追い込まれ、業界最大手の一角を担うチェサピーク・エナジーは約90億ドルの債務返済に窮している(3月16日付ロイター)。

 原油価格急落でシェール企業などが発行している社債のうち5000億ドル分が、今後2週間でディストレスト債(経営破綻に陥った会社の債券)扱いになると見込まれており(3月20日付ZeroHedge)、米国の金融市場に悪影響が及ぶのは時間の問題である。

シェール企業の負債を抱えるテキサス州やオクラホマ州などの地方銀行の経営悪化にもつながり、地域経済全体が極度に不振に陥るリスクが高まっている。この現象は1986年の原油価格急落により経営破綻した米国の中小石油企業のファイナンスを担っていた貯蓄貸付組合に大量の焦げ付きが発生し、テキサス州を始め米国内で金融危機が生じた事例を彷彿とさせる。

 このときは多額の救済資金が投じられたことで米国のみの危機でおさまったが、金融面のグローバリゼーションが進展した現在、今後の発生が懸念される危機が米国にとどまる保証はないのではないだろうか。

(文=藤和彦/経済産業研究所上席研究員)


 

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コメント
1. 赤かぶ[65986] kNSCqYLU 2020年3月25日 02:31:38 : JLW3EQFRFE : UDUxektQVjk3OUU=[3067] 報告

2. 赤かぶ[65987] kNSCqYLU 2020年3月25日 02:32:31 : JLW3EQFRFE : UDUxektQVjk3OUU=[3068] 報告

3. 赤かぶ[65988] kNSCqYLU 2020年3月25日 02:33:00 : JLW3EQFRFE : UDUxektQVjk3OUU=[3069] 報告

4. 赤かぶ[65989] kNSCqYLU 2020年3月25日 02:33:34 : JLW3EQFRFE : UDUxektQVjk3OUU=[3070] 報告

5. 2020年3月25日 07:48:42 : Aoscx7fjFI : UmE1ZUt0dHhka2c=[439] 報告
 
 シェールオイルの債権は 大きいけど 100兆円位だが 社債全体 5000兆円の方が 大変だ
 
6. 2020年3月25日 11:40:37 : 8ijQBbt4Io : dkZZSlk5eFhmTWs=[2] 報告

文=藤和彦/経済産業研究所上席研究員 Business Journal
この情報は嘘。
真面目に信用しているならアベやアソウと同じで精神異常者に違いない。
アメリカの馬鹿トラが既に救済の為に高くて品質がバラバラのシェールを全部買い込んで備蓄して傀儡政権の例えばジャップにいい値で売りつけてやる予定という発表が出ている。
実際にシェールは油田ごとに品質の差が多き過ぎて精製時に多大なご苦労があるらしい。
従って本来そのままでは誰も買わない。
藤和彦/経済産業研究所上席研究員のこのオッサン首だろう。
7. 2020年3月25日 21:14:29 : yTTl3NLCAo : d1BiVUkuRC9rbVU=[3] 報告
どう出るか サウジ仕掛けた 下落策
8. 2020年3月25日 23:28:39 : jXbiWWJBCA : Rm5WWGpiTzAwU2c=[319] 報告


シェール開発は特に生態系に有害だから、削減されるのは非常に良いことだ


また何度も言っている通り20台が長期に続くわけではない

また米シェールだけでなく、ベネズエラなど、大部分の産油国で

採算ラインを大きく下回っているし


価格の下落で、主に新興国での化石燃料の消費は、いずれ大きく増えることになる


つまり需給バランスから、価格が戻るのは間違いないこと

年内50が目安だから

今の水準で買い始めても、十分、大きな利益が出るだろう

9. 2020年3月26日 03:55:05 : ZEpZjRC56Q : NGxhbk9qZHBlbUU=[280] 報告
原油が20ドル台で、円が1ドル111円台に張り付いているのはどういうことだ。これは数ヶ月先にきびしい円高が来ることを暗示しているみたいだ。

コロナショックの与える経済の悪影響な大きく、とうとう米国も含めて、すべての先進国は量的緩和なしには通常の経済が維持できなくなった。

それぞれの国家の経済優位性は金利で計れなくなり、必然的に各国の為替レートの変動を見て経済力の違いを調べるように変わってしまった。

原油が20ドル台が続くようであれば、米国経済は今までの経済的優位性が消えてしまい、債務を過剰に抱える多くの米国企業が破綻するだろう。こうなったら米国経済は大崩壊だ。そして厳しい円高になる。

10. 2020年3月26日 16:44:56 : Aoscx7fjFI : UmE1ZUt0dHhka2c=[451] 報告

 超簡単に言うと アメリカでは 労働者の30%が レイオフされるという

 つまり 3人に1人は 「いらない」ってことだ 

 30%の人は この地球上から 消えてくださいと言われたら どうする??

 ===

 アメリカで 起こったことは 日本でも起きる

 日本では GDPの10% 50兆円を 緊急援助資金とするようだから

 日本でも 今現在 10人に1人は「用無し」として カウントされたということだ

 ===

 10人に1人に 死になさいと言っても すぐには死なないだろうから 飯くらいは食っても良いって

 ヘリマネを 恵んでくれるようだ
 

11. 2020年3月26日 17:39:58 : fCZ83cf8p2 : YzI0bTRWZmk2Mms=[1321] 報告
 経済の視点だけで人間見るのは止めたほうがいい  その風潮が今の状況を生んだ
12. TondaMonta[1771] gnOCj4KOgoSCgYJsgo@CjoKUgoE 2020年3月27日 11:30:45 : RvZXSFYOPA : cEV4TUZXLjlRbm8=[4] 報告
超円高熱烈歓迎。
世界は滅ぶ。日本も滅ぶ。ワタチも滅ぶ。あなたも滅ぶ。
マヤ歴の予言が遅ればせながら当たる。
1ドル=30円カモ。かも。カモ。かも。鴨。加茂。
鴨長明さん、どう思われますか。
MMTとは関係ない超円高になる。
MMTと関係ある兆円安になる。
どちら、ざあますか。

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