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<朝日新聞、1面トップ!>公的マネーが大株主 8割 東証1部 4年で倍増、1830社に GPIF・日銀 
http://www.asyura2.com/20/hasan134/msg/758.html
投稿者 赤かぶ 日時 2020 年 10 月 24 日 22:55:05: igsppGRN/E9PQ kNSCqYLU
 


※2020年10月23日 朝日新聞1面トップ 紙面クリック拡大



※2020年10月23日 朝日新聞2面 紙面クリック拡大







※紙面、一部文字お越し

公的マネーが大株主 8割 

東証1部 4年で倍増、1830社に GPIF・日銀


 年金資産を運用する国の独立行政法人と日本銀行が、東証1部企業の8割にあたる約1830社で事実上の大株主となっていることが朝日新聞などの調べでわかった。4年前の調査時から倍増した。巨額の公的マネーは実体経済と乖離(かいり)した株高を招き、「官製相場」の側面が強まっている。「安定株主」として存在することで企業の経営改善に対する努力を弱める恐れがある。▼2面=巨大化する官製相場

 年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)と日銀の3月末の保有分を、東京商工リサーチとニッセイ基礎研究所の井出真吾氏の協力を得て朝日新聞が推計した。GPIFと日銀は信託銀行などを通じ、日経平均やTOPIX(東証株価指数)などの指標に連動した金融商品を買っている。こうした指標に含まれる銘柄の株主名簿に名前は出ないが、間接保有している。

 大量保有を報告する基準の5%以上を大株主としてみると、東証1部2166社(3月末時点)のうち約1830社で公的マネーが大株主になった。両者の間接保有分が10%以上も約630社。最も高いのは半導体大手アドバンテストの29・0%で、20%超も28社にのぼる。保有額全体ではGPIF36兆円、日銀31兆円と計67兆円分。東証全体の時価総額の12%を占める。

 2016年3月末での同様の調査では、両者が5%以上持つ企業は約980社で、4年でほぼ倍増。当時は時価総額全体の8%の約40兆円分だった。今年3月末では67兆円に膨らみ、公的マネーが株式市場でより巨大化した姿が調査でわかった。GPIFのような年金資産の運用機関が株を買うのは海外でも一般的だが、中央銀行による購入は国際的に異例の対応だ。日銀は10年12月から、幅広い銘柄を組み合わせた金融商品「上場投資信託(ETF)」を買い始めた。13年3月の黒田東彦総裁就任後に大きく拡大。GPIFも14年から、国内株での運用比率を上げている。

 GPIFの株購入は、年金資産をより増やすためだが、日銀はお金を市場へ流す金融政策として実施している。コロナ禍で株価が急落し、今年3月にはETF買い入れを最大年12兆円へ倍増すると決めた。

 日銀の保有額は急増し、今年度中にもGPIFを抜き、日本の株式市場の事実上最大の株主となる見通し。公的マネーは東証1部の企業全体など幅広い銘柄に投じられるため、業績とは関係なくどの企業も一様に上がり、株価全体を底上げする。こうしたひずみは経営者の規律を失わせるなど弊害も生む。

 東京商工リサーチの友田信男・情報本部長は「公的マネーが株価を支えることで、業績が株価に反映されにくくなり、企業に対する経営監視の目が行き届かなくなっている」と話す。(座小田英史、寺西和男)

■例えば、こんな企業の大株主に

 ファーストリテイリング       22.1

 ソフトバンクグループ        15.3

 三菱UFJフィナンシャル・グループ 14.1

 ANAホールディングス       13.5

 トヨタ自動車            10.4

 日産自動車              8.6

 実質的な持ち株比率で、単位は%



 

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コメント
1. 赤かぶ[100732] kNSCqYLU 2020年10月24日 22:56:04 : Etqgkm55TU : RGtULnlHMS9YdlE=[30578] 報告

2. 赤かぶ[100733] kNSCqYLU 2020年10月24日 22:56:43 : Etqgkm55TU : RGtULnlHMS9YdlE=[30579] 報告

3. 赤かぶ[100734] kNSCqYLU 2020年10月24日 22:57:22 : Etqgkm55TU : RGtULnlHMS9YdlE=[30580] 報告

4. 赤かぶ[100735] kNSCqYLU 2020年10月24日 22:58:01 : Etqgkm55TU : RGtULnlHMS9YdlE=[30581] 報告

5. 赤かぶ[100736] kNSCqYLU 2020年10月24日 22:59:10 : Etqgkm55TU : RGtULnlHMS9YdlE=[30582] 報告

6. 赤かぶ[100737] kNSCqYLU 2020年10月24日 23:02:50 : Etqgkm55TU : RGtULnlHMS9YdlE=[30583] 報告

7. 赤かぶ[100738] kNSCqYLU 2020年10月24日 23:05:44 : Etqgkm55TU : RGtULnlHMS9YdlE=[30584] 報告

https://twitter.com/MSugiurataisuke/status/1319525668980285440


8. 2020年10月25日 00:15:27 : jXbiWWJBCA : Rm5WWGpiTzAwU2c=[505] 報告

あほらしい

何度も言っていることだが

日本の実体は、とっくに社会主義国家だということだ

菅政権は多少改善の努力はするだろうが、愚民たちの総意が変わらず

今後も生産性が低い企業や地方などへのバラマキは拡大し

当然、貧困化は続くことになる

それでも世界の多くの国よりはマシではある


9. 赤かぶ[100744] kNSCqYLU 2020年10月25日 00:33:26 : Etqgkm55TU : RGtULnlHMS9YdlE=[30590] 報告

https://twitter.com/yamadee/status/1319520036537597952


10. 赤かぶ[100745] kNSCqYLU 2020年10月25日 00:56:53 : Etqgkm55TU : RGtULnlHMS9YdlE=[30591] 報告

※紙面、文字お越し

巨大化する官製相場 

公的マネー 日銀主導で株高演出 



※画像https://twitter.com/yamadee/status/1319520036537597952

 日本銀行と年金積立金管理運用独立行政法人(GPIF)の公的マネーが、株式市場へ流れ続けている。株価に大きな影響を及ぼすその存在を、市場関係者は「クジラ」に例える。2頭の巨体はコロナ禍のもとでも株価を下支えし、投資家らに恩恵をもたらす。その一方で、巨大さゆえの弊害も目立ち始めている。▼1面参照

 「アベノミクスで株式相場全体が上がり、すごく恩恵を受けた」。投資歴15年の株式トレーダーのテスタさんはそう話す。アルバイトでためた約300万円を元手に、40億円近くを株で稼いだという。

 日本銀行が上場投資信託(ETF)の買い入れを始めてから、12月で10年。公的マネーが株高を演出し、資産保有層に追い風が吹いてきた。株価が下がると日銀がETFを大量に買う。そんな下支えへの期待が市場に根強い。

 日銀の日々の動きを気にしていないというテスタさんだが、気がかりなこともある。「ETFを日銀がどう手放すのか、出口戦略が示されていない」。日銀もやがてETFの買い入れを減らす時期が来るとの観測があり、株価下落の不安にもなるジレンマを抱える。

 日銀は、2012年末に第2次安倍政権が発足すると、アベノミクスの1本目の矢である大規模な金融緩和に乗り出した。柱のひとつがETFの買い入れだ。

 官製相場が巨大化したきっかけは14年10月。半年前の消費税率引き上げで減速した景気を刺激しようと日銀はETF購入額を3倍の年3兆円に増やした。GPIFも歩調を合わせ、国内株での運用を12%から25%に引き上げると決めた。

 東海東京調査センターの仙石誠氏が13年1月〜今年8月末の国内株の売買状況(先物を含む)を調べたところ、株を買い越した最大の「投資家」は日銀。新規株式公開分などを除く売買を投資主体別にみると、「買い」が「売り」を上回る買い越し額は日銀が32・5兆円と最も多い。

 日経平均が今年最安値となった3月19日、日銀の1日あたりのETF購入額は過去最大の2千億円となった。4月以降は株価回復に伴い、1200億円、1千億円と徐々に減った。日銀がETFを1兆円買うと日経平均を260円ほど押し上げる効果があったと、仙石氏は試算。「この8年近く、日銀を中心にアベノミクスの効果が十二分に発揮された相場だった」という。

 ただ、日銀が投資家と大きく違うのは、金融政策として市場に資金を流すためにETFを買い続けていることだ。売ることはなく、保有額は増え続ける。株主総会での議決権行使は資産運用会社へ委ね、経営に直接介入しない。黒田東彦総裁は9月の会見で、「運用会社が適切に株主権を行使している」として議決権行使のあり方に問題はないとの考えを示した。

 一方で、日本総研の根本寛之研究員は「『物言わぬ株主』である日銀が企業の大株主になることは極力避けるべきだ」と指摘する。

 やがて東証最大の「株主」になる日銀の場合、巨大さのあまり、出口を見つけにくくなる恐れがある。ニッセイ基礎研の井出真吾氏は「世界の中央銀行で株価を買い支えているのは日銀だけだ。金融緩和政策を転換し、ETFを売り始めれば株価の大幅な下落を招きかねない」と話す。

株主責任あいまい 懸念も

 日銀もGPIFも運用会社や信託銀行に議決権行使を委ね、GPIFは独自のガイドラインに基づき事後に報告を受けてチェックもしている。

 ただ、2頭のクジラは個別企業の経営に直接口出ししない。その姿勢が企業の規律や統治を弱めかねないという指摘もある。

 象徴的な事例がある。クジラ2頭が20%超の「大株主」の三菱倉庫が6月に開いた株主総会。会社側は社外取締役3人を三菱グループ出身者でそろえる提案を出した。一方で、香港のファンドが社外取締役2人について独自候補を出した。

 資産運用大手の野村アセットマネジメントは会社と株主双方の全候補の議案に賛成。みずほフィナンシャルグループのアセットマネジメントOne(ワン)は会社側の複数の候補と株主提案に反対した。最後は会社の議案が通ったが、各社の判断は分かれた。

 三菱倉庫のような事例をみると、公的マネーの議決権は委ねた運用会社によって異なる結果を生んでいる可能性がある。企業に経営改善を求める大株主としての姿は見えにくくなる。

 GPIFが国内株運用を委託する主要5社でみると、昨年7月から約1年間の株主総会で、会社側の議案に反対した比率は大きな差がある。最高の三菱UFJ信託銀行が28・3%で、最低のブラックロック・ジャパンは6・1%だった。

 海外投資家からは不安視する声があがる。「公的マネーの存在は、かつて銀行や企業同士が株式を持ち合ったような『物言わぬ株主』になるのでは」。米カリフォルニア州公務員退職年金基金(カルパース)のように、世界の年金基金の中には議決権行使を自ら判断している機関もある。

 2頭のクジラの存在感が高まるほど、ひずみも大きくなるばかりだ。

 楽天証券経済研究所の山崎元・客員研究員は「日銀とGPIFの資金が巨額になり、その資金を任される運用会社の責任も重たくなった。それでは株主としての責任は誰が持つのか。その点が実にあいまいになっている」と話す。(吉田拓史、編集委員・堀篭俊材)

 調査方法 GPIF分は保有株の銘柄や株数、時価総額などの公表値をもとにした。東京商工リサーチがこのデータと上場企業の有価証券報告書などを照らし、大株主の状況や業績、配当の有無などを確認した。日本銀行分は、ニッセイ基礎研究所の井出真吾・チーフ株式ストラテジストが日銀公表のETFの買い入れ方針に基づき、2020年3月末時点の保有比率を推計した。朝日新聞は両データを統合して公的マネーによる株式の実質保有状況をまとめた。

■日銀とGPIFが株を間接保有する企業の上位。日経平均株価を構成する東証1部の有力銘柄が並ぶ

 アドバンテスト      29.0

 TDK          26.6

 日東電工         25.1

 東京エレクトロン     24.9

 太陽誘電         24.9

 東邦亜鉛         24.5

 コムシスホールディングス 23.3

 クレディセゾン      23.2

 トレンドマイクロ     23.1

 大平洋金属        22.9

 2020年3月末時点の合算分の比率で、単位パーセント

11. 2020年10月25日 02:03:17 : F4OnUfam8w : UEN3M2o4ZmpNYlk=[59] 報告
国が大株主の企業は自民党の政策に反抗できなくなるな

反抗したら株式大量売却されて大変なことになる

従業員の悲劇はこれからだな

12. 2020年10月25日 02:07:38 : z5wLEzyT3U : T2l1eUpNWU5SaWM=[23] 報告
社会主義は公助が先に来るので無能無用も餌と家はある。まあそれが有能有用の足かせや国から逃げて他所で活躍や稼ぐぜにも唾がり衰退した一因ではある。無理して国民を救わず侍女で何とかしろ派有能有用には都合が良い資本主義であり無能無用にはきつい訳だ。都合よく資本主義と社会主義を使い分けて体制側や支配者側には素晴らしい国を作るあげてるのが現行の日本なのさ。それにしても国に頼り介入させまくる日本企業と日本市場の不健全さは凄いな。
13. 赤かぶ[100746] kNSCqYLU 2020年10月25日 06:12:48 : Etqgkm55TU : RGtULnlHMS9YdlE=[30592] 報告

14. 2020年10月25日 07:26:46 : fPAGedqalU : S0tQb1pzMi91OVU=[1334] 報告
 業績と一致しない株価だけを、一国政権の操作が
 世界の金融市場に、どんな影響を及ぼし
 操作国には、どんな実りが返ってくるのだろう。


 

15. 2020年10月25日 07:52:45 : TfsXXkEucg : RnBaems4RTFFZGM=[1] 報告
原子力と同じく、制御出来ないモンに縋る哀れで愚かな日本だね。
16. 2020年10月25日 08:39:12 : VTH59AY6XQ : WWk1VDA0bXVWVGM=[717] 報告
株式会社は大株主の所有物になるので
株を大量に買った人によって社長交代もできる
つまり、金さえあれば乗っ取れる

なので関連会社間で、株を持ち合って、悪意を持った者に大量の株を買われないように防衛していた
その防衛を禁止したのが小泉竹中北朝鮮人なのだ

ソニーなんかアメリカ人社長を突っ込まれて破壊されたから分かり易いんだが
会社を潰す社長が送り込まれると
「開発費を減らして、株主に配当をもっと出せ」とやられる
ハイテク企業は開発費を減らしたら、そこでお終いだ

その小泉朝鮮人の日本企業売りを、安倍朝鮮人のアベノミクスで買い戻したとも言える
とはいえ日銀が買ってるETFは株主としての権利を行使はできないという

17. 2020年10月25日 08:56:37 : 2pWu1SrnAg : a0kuZ09UMDdPeFE=[12] 報告
公的マネーが大株主、東証1部の8割 4年前から倍増
https://johosokuhou.com/2020/10/23/38836/


18. 2020年10月25日 10:02:02 : Di1MeEkVSI : TURTbXVWMmNYN3c=[2174] 報告
株式世界というところが、いかさま師であることが判明した。

ゲームをして、遊んでる幼児、または、株式信者の集まり。

世界にとって何の、利益も、幸福も呼ばないシステム。

ムヒカ大統領が亡くなったが、オリンピックも無くなる、
株式も無くなる。飛行機、自動車、船舶もスクラップになる。

すべては、自然の計画通り。

  
 

19. 2020年10月25日 10:17:04 : axHb6bLLyg : Z2pkTkV3aHNBUGc=[153] 報告
大株主として誰かがその意を汲んで企業に要求を突きつけることは可能と言うより簡単である。例えば従業員の多くを非正規に転換し人件費を下げて企業に利益の計上を迫るとか。
20. 2020年10月25日 10:34:55 : TxImUMsk2Q : M2FkbXNSTU9GeGs=[485] 報告
株式を混乱に落とし占め、暴落させ倒産まじかに追い込み、収奪する、、、竹中平蔵だな。

株価が安定していて、何が悪いのだ?

かって、日本は人交換と持ち合いしていて安定だった牢、、、それを壊したのが外国資本、、日本は収奪されたわ。そうだろう竹中平蔵! この、小丁稚のアメリカの手下が、、、許せん売国奴だ。

こいつが、又菅政権の経済総理大臣でいる。

これで、日本良いのかな?

売国、国民貧困化は加速するぞ!

韓国を見習い、革命を起こし政権倒し国民政権樹立しないと、年収も上がらんな〜。

朴槿恵政権を倒し、文政権に移行し、韓国民は生活改善されています。

韓国が日本より立派な政治していますよ。

今、韓国は、日本の平均年収を抜いています。 皆さん知っていたかな?

政治は、安倍晋三、小泉純一郎、菅義偉、、、のような、馬鹿にやらせると国は滅びるのです。

アメリカが金吸い取り、富裕層・上級国民が上前をいただく、庶民へのトリクルダウンは、全く無し!、、、これでは、国民が懸命に働いても、国は豊かになれません。 改革の嘘に騙されるな! 安倍・菅の言う事全て、改悪ですわ。

21. 2020年10月25日 11:05:54 : niyy4hTwUA : OHU1UGRCUHhtN0k=[3403] 報告
今の株価、新型コロナで騒ぎが起こる前の1月よりも高いんですよ。
そのことに、あなたは納得できますか?
(株価吊り上げ、株価操作、こんな言葉が自然と頭に浮かぶ)

>>8
それなら全体に満遍なく、資金を投入すべきじゃないか?
> 今後も生産性が低い企業や地方などへのバラマキは拡大し
それ、やれてない、やってないよね?
選択投下してる時点で、社会主義でなく戦時経済。
社会主義なら倒産解雇は無いのではないか?

22. 2020年10月25日 13:25:25 : eQHpkW1P7s : Li5jYUI0RzNET2c=[789] 報告
>>11さん

 特定企業が国に逆らっても別に株式売却での制裁は受けんよ。というのは日銀もGPIFも個別銘柄は買わずにETFを購入しているんだから。

 もしうりゃあ、全銘柄に波及するから当面は売るに売れんだろうね。

23. 2020年10月25日 15:13:55 : gTlmRF849Y : LkdCUUxzNDVIRFE=[4] 報告
株価で全てが決まる。 バカか!!!
舞糞ソフトの蛭・ゲイツと一緒。

16氏はよく分かっている様だ。
 

24. 2020年10月25日 17:30:27 : F4gjeaU2DI : VTZyL2RQa09kdjI=[121] 報告
日本の巨大企業は政府資本の企業ばかり。

これの何処が新自由主義化か?

これは新自由主義の正反対、社会主義化である。

日本の絶望は、社会主義体制に一直線だから夢も希望も無くなっていっているのだ。

改善は、全面的に新自由主義に舵を切るしかない。

25. 2020年10月25日 18:32:02 : dNCM8VTzn6 : ZUExbFN3OWdxUTY=[4] 報告
ウイグル自治区で奴隷労働を強いている企業が締め出されているようで、
成りすまし在日企業を殲滅すべきだと明らかですね。
公的資金=東朝鮮利権=満州亡霊利権 ということですね。
26. 2020年10月25日 19:56:28 : 9nXa24liIQ : MTYuQXpDN3B3cG8=[67] 報告
内容の 一端見せる 厚化粧
27. 2020年10月25日 20:52:15 : DmptUkksxo : TFgxOUpUR1RRWEU=[-1] 報告
24.。
アルゼンチンにするの
28. 2020年10月25日 22:09:01 : Omp3RmI42A : STd0VlI0ZkFReW8=[185] 報告

 【 無策で無能 】な棄民党と役立たず。

   税金の無駄遣い以外に全く能がない!!

  あとは、CSISやハゲタカファンドの言いなりの棄民政策だ。

  ======================


  これが、戦後70年以上の棄民党と役立たずの愚かさの結実だ。

  ======================

  ダメな奴は、駄目な組織は、死ぬまで一生涯、

    ダメなままだぁ。

 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

29. 空虚[3835] i_OLlQ 2020年10月26日 06:39:46 : BKzqoaGkuY : UlBuWWFqNFJ0OXM=[1] 報告
市中に銭が周らずに、政府の政府の負債(国民の資産)が膨らむ一方な理由の一つが顕かにされとるやろ。

【 財政破綻論が税・社会保穂他の国民負担なんぞを正当化させている 】

その銭は政府財政の健全化などという、一見もっともらしい詐欺を大衆国民に遍く広めて経済産業活動を不健全化させているんだ。皆の衆こころあたりあらんのか?己の暮らしが年々苦しくなる理由を各々推すべし。衆らの実質賃金が減り続けている収支のアイテムは、いったいなんぞや?衆らの働きぶりに著しい怠惰と怠慢があるのか?

【 そもそも税の徴収目的は、市中の経済を好ましく活発化させるアイテムぞ 】

【 ハイパーインフレは市中の供給能力の崩壊なくしてあり得ない 】

中小企業も大手優良企業も、健全に政府から保護されるべき対象だ。権威と権力拡張のアイテムとして占有し税制を歪めている。衆よ、怒れ!

30. 空虚[3836] i_OLlQ 2020年10月26日 06:43:22 : BKzqoaGkuY : UlBuWWFqNFJ0OXM=[2] 報告
ご免 、政府の政府の負債× 政府の為の政府の負債◎ 非常にもっとも重大且つ大事なところなのでお詫び訂正しゃっす。 ゴメン m(_ _)m
31. 2020年10月26日 13:20:06 : fKkQda7Cxw : a01WR1RYQWZoY00=[937] 報告
映画のセリフ

10階から落ちている男が各階の住人に
今の所大丈夫だと言った。

っていうのを思い出した。

32. 2020年10月30日 19:52:21 : GjjTIil8hk : cUw1dEg2WUpsekU=[1] 報告
日本のバブルが崩壊し、株価が大暴落した時、国が20兆ほど株を買えば株価が画期的に持ち直すという意見があった
結局、これは実現しなかった
しかし、安倍政権になりこれをはるかに上回る額が株式市場に投下され、今なお続いている
当然株価は上がり、日経平均は2倍になった
今は節目である23000円から24000円でコロナの事もあり、もみ合っているが、日銀のETF害が続けば、バブルの最高値38000円を超えるだろう
外資も現在は鳴りを潜め、かつてのように空売りの主体がいなくなり株価の暴落もない状態になった
経営者や株主である資産家にとっては、ある意味最高の時期である
しかし、このことで凡庸な経営者ばかりとなり、ぬるま湯の中でリスクを取らなくなった
その結果、いくら政府が資金を投入しても企業は成長せず、世界で唯一GDPが全く増えない国に成り下がってしまった
他国はなんだかんだ言っても急速に成長している
韓国でさえ、この30年で7倍、中国に至っては30倍にGDPを増やした
それに比べ日本は30年前と莫大なカネをつぎ込んだにも関わらず、ほとんどそのままなのである
日本の国際的なステータスは落ちていくばかりで、物価もチープで企業の国際競争力をも無くなり落ちぶれていくばかりである
東京大学と言っても香港大学やシンガポール大学より国際評価は低く、当然中国の大学より低い
日本国内だけを見て、威張ってみても所詮、井の中の蛙、バカな日本人になってしまったものだ


33. 2020年11月04日 12:36:59 : RuVmXqGLew : NGdXYTdrVnVRRVU=[1] 報告
政府主導で上場企業を再編成して次の時代に備える為の足場作りなんだろう。
来年はアメリカのシェールオイルの産出量が半分に落ちてしまうみたいだし。
中東のオイルピークによる2008年の金融危機再びって感じ

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