【証券】リーマン：破綻の陰に“詐欺的”空売り、裏付けなき取引で株急落… 【ゴイム市場はユダヤ国際金融動物のプログラム】愚民党

【証券】リーマン：破綻の陰に“詐欺的”空売り、裏付けなき取引で株急落…｢受け渡し未済(決済不履行)｣3280万株に [09/04/30]
2009年04月30日 18:29

Bloomberg／破綻の陰に“詐欺的”空売り　裏付けなき取引でリーマン株急落 - FujiSankei Business i.／Bloomberg GLOBAL FINANCE

ウォール街が悪名高き取引手法を阻止していたならば、米国史上最大の破綻(はたん)劇は避けられたのかもしれない。

米証券大手だったリーマン・ブラザーズ・ホールディングスが存続をかけて苦闘していた昨年、同社株を売却した後、決済日に買い手に株が引き渡されない｢受け渡し未済(決済不履行)｣が9月11日時点で3280万株にのぼった。SEC(米証券取引委員会)とブルームバーグが集計したデータから明らかになったもので、2007年の最多決済不履行は7月30日の56万7518株だったことから、08年の数字はこの57倍強にあたる。

SECは営業日3日以内に株の受け渡しが行われないこの決済不履行について、取引の裏付けとなる株式を手当てせずに行われる空売りで、相場の価格操縦に利用されることもある｢ネイキッド・ショート・セリング(裸の空売り)｣を関連付けている。ハーベイ・ピット前SEC委員長は｢われわれは裸の空売りを別名で呼んでいた。“詐欺”という名だ｣と語った。

SECのデビッド・コッツ検察官が18日に提出した報告書によると、07年1月から08年6月までにSECの苦情受付センターに寄せられた｢裸の空売り｣に関する苦情は約5000件。123件についてはさらなる調査が実施されたが、是正措置に結びついたケースはなかった。

03年2月までSEC委員長を務めていたピット氏は｢SECが裸の空売り行為を排除し、それに関連した決済不履行を解消するために効果的な措置を講じなかったことに対し、｢常に困惑していた｣といい、｢SECは空売りが行われる際に、その筋に対して法的拘束力をもって決済時に株式の受け渡しをさせるしかない｣と主張する。

昨年2回あった数十万件のリーマン株の決済不履行は、同社に関する風説の流布があった時期と一致している。バークレイズへの破格値での身売りや、ヘッジファンドのSACキャピタル・アドバイザーズと債券ファンド最大手の米パシフィック・インベストメント・マネジメント(PIMCO)がリーマンとの取引を停止したとのうわさが流れたが、いずれも事実ではなかった。

6130億ドル(約59兆4200億円)の債務を残して158年の歴史を誇る投資銀行が昨年9月15日に連邦破産法の適用を申請した後、リチャード・ファルド元CEO(最高経営責任者)は10月6日、米下院公聴会で｢裸の空売り｣を仕掛けたやからがリーマンの失敗を招く一因となったと証言した。だが米下院監視・政府改革委員会の委員らは取り合わなかったばかりか、｢職務に気づいていなかったのだとすれば、あなたこそ今日の状況を招いた張本人だ｣(ジョン・ミカ下院議員：共和党、フロリダ州)とファルド元CEOを糾弾した。

それでも、08年のSECデータから浮かび上がる取引傾向から見て、｢裸の空売り｣がリーマンのみならずJPモルガン・チェースに昨年5月に吸収合併されたベア・スターンズの破綻(はたん)にもつながっていたのは明らかだ。

テッド・カウフマン上院議員(民主党、デラウェア州)は｢信用が損なわれた銘柄や相場にとって、悪質な空売りは火に油を注ぐ行為に等しい｣と話す。同議員は、下げ相場で大量の売りを浴びせる｢売り崩し｣行為を防ぐために、直近の約定価格を下回る水準での空売りを禁じる｢アップティックルール｣の再導入を含む空売り規制法案を連名で提出している。

決済が行われなかった時点で発覚する｢裸の空売り｣を仕掛ける者は、取引の事前に現株を借りない。コンサルティング会社STPアドバイザリー・サービスの決済専門家、スザンヌ・トリムバス氏は、そうした取引では、(取引量に)制限のない売り注文を出せるため、買い手口を圧倒し、対象銘柄の株価を押し下げてしまうと説明する。

トリムバス氏は、決済不履行と株価下落は関連しており、昨年のベア・スターンズやリーマンといった銘柄の株価下落分の30～70％相当が決済不履行につながっているという。そのこと自体は｢裸の空売り｣が株価の下落を招いたと立証しているわけではないが、｢裸の空売りと決済不履行という2つの変数の間に見られる統計的関係は、株価下落を明確に示す指標｣だと同氏は指摘する。

また決済不履行は｢許可なく会社の新株を発行する｣ようなもので、｢市場で流通する株式数を増やせば株価は下がる。政府がカネをたくさん刷れば、同じことが為替市場で起こる｣と説明。また、｢何百万株も決済を履行せずに“まぁ、うちのわんちゃんが株券を食べてしまったわ”なんて言い逃れはできない｣と主張した。

さすがアメリカ。日本の証券市場の２０年前を見てるようだ。どこが金融先進国なの？

価格操作自由自在だったんだな
不履行を放置した奴らもマジキチ

裸の空売りがOKなうえ、受け渡し未済(決済不履行)に陥っても、刑事罰がない
すごいなｗ

どっちにしても
あの時点で既にリーマンは債務超過状態だった
株価の下落は追い討ち要素でしか無い
国有化しか手は無い
破綻を免れてもゾンビを国が飼い続けるしかない

東証も、発行済株式数上回る誤発注も無効じゃなかったよな・・・しょせん株取引なんてイカサマ。

受け渡す株券を調達しなければならないから暴騰するんじゃないの？

空売りをした後、他者(グル？)の空売りを買い戻すんだよ。

だって売り数が全株式数を大幅に上回っちゃったんでござる。

こういうインチキ株価操作が横行してんだからそりゃ、個人なんてウンコ同然だよなぁ。
まあ、ジェイコム事件でのマスコミの報道の仕方を見てるとこういうインチキに踏み込むことはタブー扱いなんだろうね。

テラ相場操縦ｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗ

いやいや、証拠金を払って空売りしてるわけだろ？
何の問題もないじゃん

俺も別にいいと思うが。そんな糞ルールだかシステムだか作った方がいけない。リーマンの価値も水ぶくれしてたんでしょ。

アメリカ政府が９０年代に日本企業に対してやった手法だろ米金融会社に日本企業の株を空売りさせた上で格付け会社にレーティングを引き下げさせて破綻に追い込む手法
あやしいファンドや個人よりアメリカ政府の方がよほど悪質

アジア通貨危機の時にマハティール首相が怒ってたのもこういう手法だろ
日本やアジアはやられた方の自己責任でアメリカ企業がやられたら詐欺的手法なのかよ

まぁ、このルールで散々大もうけしてるリーマンが言っても誰も共感せんな。ルールの中で最大限に儲けるのが正しい。オレも稼がせてもらった。

自由の国も何も法整備含む社会の仕組みが現実に追いつかない。アメリカ＝興進国で、だからこそ成長が出来た。

散々空売りで儲けた連中が空売りで潰れたってだけの話でしょ？
アメリカの金融業なんて一回全部潰れた方が良いよ。同じ穴の狢なんだからさ。俺の小遣い稼ぎの邪魔をすんじゃねえよ、腐れアメ公が。

日本を壮絶に売り叩いておいてなんだかな。前回と今回の7000円なんて売りすぎだろｗｗｗ
日本も怒れよ。

リーマン破綻の直後ぐらいに金融機関を救うために空売り禁止の処置が取られた事があったんだが投資銀行とかは空売りしてたらしい
お前らを救うための処置なのになにしてるの？
ウォールストリートの人間は世界中から殺意を持たれてることがわかってるのか？

あまりにも当たり前の正論だが、金持ちが正義のアメリカでは今まで野放しだったんだよな
> ｢売り崩し｣行為を防ぐために、直近の約定価格を下回る水準での空売りを禁じる
これも、「直近の約定価格」に大量の空売りを入れ、その後で現物を１枚だけ下の価格で売って空の売り値を下にずらす手法使えば意味無し
だいたい、成り売りじゃなくても大量の売り物が見えてるだけで買い手を怯えさせるには充分だ

いわゆる無限空売りというやつだな
日本でも以前に桁を間違って大量の売りを出した証券会社が恥をさらした事件があったな
いい加減、規制しろよカスども

これはよくわからんのだがおらにわかるように説明してくれ！
空売りもよくわからんので

ゲームならデータを書き換えるだけで自分の所持金をMAXにできるだろ。
それが証券の電子取引なら可能なんだ。

空売りってのは
他人（証券会社）が持ってる株を借りて売る（利子発生）
↓
値段が下がったら買い戻して株を返す
↓
差額が利子より多ければうまー
アメリカでは存在する株数以上に空売り出来るって事じゃね？

破綻の噂が駆け巡って、同業他社が空売りを繰り返した為、株価大暴落で債務超過であぼーん。
空売りってのは現物を保有していない状況で売ること。
１日に株価１０万円、保有してる１００万株売る。
２日に株価９万円、保有してない１００万株売る。
３日に株価８万円、保有してない１００万株売る。
～略
１０日に株価５００円で９００万株買い戻す。で、電子データ的にＯＫ。俺も詳しくないんで、訂正ヨロ。

受け渡しが３２８０万株って事は、保有しないままでも売れるそういうシステムとしか。。。
電話して売る指示だしまくりんぐなのかも

＞受け渡しが３２８０万株って事は、保有しないままでも売れるそういうシステムとしか。。。
未受渡が３２８０万株も存在するって事は、保有しないままでも売れるそういうシステムとしか。。。

それが「裸の」ネイキッド、という方法。普通は株を借りる必要がある。

他所様から株を「借りる」そして後でその他所様に「返す」てことで体裁が整うから実際には借りて無くても、データ上借りたということにして売り浴びせ安くなってから買いあさる。
本来なら買いあさりきった後でデータ上借りていたことにしていた枚数分をむにゃむにゃっと消しとかないと発行数以上の株が世の中に出回っていることになって大混乱を巻き起こした果てにデータ改ざんの罪でしょっ引かれそうなものだが、そこはそれ金融工学（笑）を駆使してロンダリングしまくって株の発行数なんて誰も実態がつかめないようにしてるのさ。
世界の今の株価なんてそうやって水増しに水増した株によって成り立ってるんだから、踏み外すときは壮絶に踏み外す。空売りを仕掛けて大儲けを狙ってる本人が、自分の頭だと気づけずに自分で自分の頭を撃ちぬいてしまったってだけだ、リーマンは。

持っていない株売りたきゃ借りてくるのが道理
存在しない株を売るのは犯罪です

いやいやいやw
こんなの日本では日常茶飯事ですから
板みてればわかる

無限空売りができるのは東証の一部の証券会社だけかと思ったら、アメリカはもっとでかい規模で野放しだったのか
すげえな
さすがアメリカ
頭良すぎてアホばっかだ

アメリカやイギリスの金融街を視察した本邦国会議員が、日本も金融立国を目指すべきだと盛んに吹聴していた。今その議員は、米国のバブルを激しく批判している　…　本邦の議員は確実に何処までも、アホです。

自分で空売りを日本で仕掛けて、おおもおけしておいて。それはないだろう。

本当に悪い奴らはもう分かってるのにな
あとは米国民しだいなのだが

が空売り＞Bが空売り＞AがBから買って空売り分の帳尻あわせ＞さらにAが空売り＞これをBが(ry
これを繰り返せば際限なく売り続けて潰せるって認識だったんだが、あってるのかね？

コレでまっとうな仕事と言えるのかねぇ？
どう見てもギャンブルとしか思えないのだが、給料も評価も高いからなぁ･･･
パン屋の方が偉いだろうに。

説明＆ぐぐって、なんとなく分かったよ。なんか、ほんと、詐欺みたいね(´･ω･`)。株式なんか手を出せないよ。こわ。

大抵は正しく取引されてるから良いんだよ。
ただ破綻の噂が流れて株価が大きく動いたら、素人は損きりすべき。。。なんだけど損が嫌で売れないジレンマorz

普通から売りは質屋の逆バージョンみたいなもんで金を担保にして株を証券会社から買って市場で売る。その株が安くなったところで買い戻して証券会社に返しその差金で儲ける。しかし、アメ版の空売りは最初に金を担保にする必要がないのでどんな額でも空売りできる。要するに詐欺

元々は有益で将来性が有る企業を資産家が支援する為に有るシステムなんだけど
ゲームに利用されるような幼稚なシステムを組んでる奴も頭が悪い
胴元語るならもっと頭を使えば良いんだが、ゆとりが多いせいか
裏技やとんちに弱すぎて相手にならんのもな
まあ、自業自得って事で

なるほど、マグネットパワー(空売り)を封じたらリーマンブラザーズが潰れたんだね。なんとなくわかった。

何を今さら･･･。リーマンも散々やってたろうし、今も仕掛けまくってるじゃん。

　
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