１０倍の月給４０、５０万円になったら、

日中の賃金事情が逆転する。

日本から中国に稼ぎに行けるようにもなる。

はやく中国をハイパーインフレに追い込もう。

ジョージ・ソロスのような実践的な投機家こそが世界経済の仕組みを理解しているのであり、だからこそイギリスのポンドを売り浴びせて巨万の富を得た。
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う〜ん。巷ではそういわれてるけどねえ。ソロス vs イングランド銀行の対決で一個人投資家が勝利したとか。何とナイーブな。裏で示し合わせた出来レース､事実上のインサイダー取引だったに決まって居るではないか。イングランド銀行の担当者から総裁までソロスに負けて損する金は納税者の金で、自分のふところは痛くもかゆくもないんだから。両方とも同じ人脈なんだから。だまされてはいけませんよ。

この話題に興味がある人はこれを見てみるといいね。英語で申し訳ないけど。

http://www.youtube.com/watch?v=SSuUM3Abe00&NR=1

http://www.youtube.com/watch?v=_J4g-H--5yg&feature=grec_index

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通貨をめぐるアメリカと中国の攻防戦は中国のハイパーインフレで調整 ...
2011年1月18日 ... それにしても年収の30年分以上のお金を出して、大根や白菜を買うがごとくに、多くの
消費者はそこの住宅を買っていった。 ハイパーインフレがやってくるのを恐れて、多く
の消費者は、住宅の購入に走っている。 2010年12月に中国政府が公表 ...

www.asyura2.com/10/hasan70/msg/682.html - キャッシュ - 類似ページ内外から押し寄せるインフレ圧力 値上げ相次ぐコーヒー、油脂 相場高 ...
2011年1月17日 ... それにしても年収の30年分以上のお金を出して、大根や白菜を買うがごとくに、多くの
消費者はそこの住宅を買っていった。 ハイパーインフレがやってくるのを恐れて、多く
の消費者は、住宅の購入に走っている。 ...

www.asyura2.com/10/hasan70/msg/675.html - キャッシュ - 類似ページ

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単一の国の通貨は、世界の準備通貨としての役割を実行させること、世界経済の安定の達成との間の基本的な互換性がありません。これは、ほとんど新たな啓示です。しかし、過去数ヶ月間のイベントはスポットライトに戻って、このトピックを持ち込んでいる。

ベルギー生まれのアメリカの経済学者ロバートトリフィンは、1960年代に最初にこの非互換性を強調した。彼はアメリカドルが世界の準備通貨としての役割を実行させることは、国内および国際的な経済目標間の利害の基本的な衝突を作成することを観察した。

一方で、国際経済は準備資産への需要を満たすために流動性の目的のためにドルを必要とした。しかし、これは、または強制的に、少なくともそれは、簡単に、米国は一貫して大規模な経常収支赤字を実行するために作ら。

トリフィンは、このような永続的な赤字は、最終的に米ドルに圧力をかけるだろうと国際交流のブレトンウッズ体制の崩壊につながると主張した。

トリフィンのジレンマは、したがって、国際通貨に対する需要が供給過剰は、その値を弱体化させるということになっていたと主張している。

ブレトンウッズ

第二次世界大戦後、ブレトンウッズ体制国際金融システムが入って来た。これが世界の準備通貨としての米ドルと固定金利通貨体制であった。しかし、安定性と財政規律を確保するために、主要通貨は、米ドルに固定されていた米ドルは、米国のレート1オンス35ドルで、黄金色に修正されました。

ここは、トリフィンのジレンマは、ログイン蹴られて

米国はすぐに準備通貨の状態が大規模な赤字を実行することができましたことがわかった。赤字がドルを発行しては'金'であった。過剰ドルは、世界の中央銀行内に示し始めたとき、彼らは金にそのドルを変換始めた。これは、金との関係で、米国のドルの価値を下げた。

最初に当局はジレンマを管理しようとした。 1961年、彼らは1オンス35ドルと金の米ドル価格を維持しようとして、'ロンドン金プール'を設立した。このシステムは、しばらくの間働いていましたが、フランスはプールから撤退した1968年に崩壊した。

様々な国は、2つの層の金市場を維持することにより、ブレトンウッズ体制を維持しようと、公式の米国でのオペレーティング、1オンス35ドルの価格が$ US35、上記同様、市場価格で別の取引金、。もちろん、このような政策は完全に持続され、それも失敗しました。

ブレトンウッズは、その最後の足にあった。ニクソン大統領は1971年8月、彼は金に米ドルの兌換を停止したときに一度、すべてのシステムを終了しました。アンカーとせずに世界の金融システムは、固定浮動小数点政権から行って、その時点から、ドルはした。

どのような続いて金融不安、レコード高インフレの十年、だった。

米ドルは、基軸通貨の状態を維持する

驚くかもしれませんが、米国のドルは年間を通して、世界の準備通貨としての役割を維持している。その経済力と軍事力があるため、ドルの準備通貨のステータスは、実際に今後数十年間を通して受け入れに生えていた。

しかし、トリフィンのジレンマは去って行ったことはない。方程式の両側の当事者は、米国ドルの準備状態の相互利益を享受するかのようにそれは視界の外のままでした。

米国は、基本的にかからないドルで輸入支払うことによって恩恵を受けて。ターンでは、米国の主要貿易パートナーは、自社製品の旺盛な需要の作成、雇用や所得の伸びを楽しんだ。

過剰な米国の消費によってもたらされる巨額の財政赤字は、世界経済全体の流動性の大規模な量を生産。トリフィンのジレンマは、システム内のドルの供給過剰のためにドルの崩壊を予測しているだろうが、このような結果が帰着するしなかった。

米国の消費の受益者は、それが終了するしなかった主な理由はこれがされました。そこで、彼らは特に、米国の資産市場は、米国政府の債務に戻って、余剰ドルを再投資。このような行為は、ドルをサポートされている金利を低く抑えると、不均衡を永続。

いくつかのコメンテーターは、事務のこの見かけ上の幸せな状態と呼ばれる'ブレトンウッズIIの'諺にもあるように、市場の意見を作成し、これは何元に戻す第一ブレトンウッズ体制をもたらしたの無知から生まれた欠陥がある意見であった。

トリフィンジレンマが解消されない

トリフィンジレンマで識別される基本的な対立が常に残った。簡単には、米国は、借りることができたので、債務は、何十年も容認された作成します。間違いなくそのような公差は、もはや金融アンカーされて金にしたことによるものです。

しかし、2007/08で、それはもはや許容される可能性がポイントに達している。投資家は、慎重に決定していないため、市場の構造は、もはや多くの債務に対処する可能性があるため。

この時点で、数十年長い米国主導信用拡大の端が収縮と資産市場に急激になって倒れた。中では、大虐殺、米国ドルの値が他のすべてに相対的に増加させる唯一の資産についてでした。以前は豊富な世界的な流動性が急速に蒸発させているため、ソースに戻り、米ドルの価値を押し上げているのであった。

ここでのポイントは、危機の時代に、世界の準備通貨としての米ドルの取引だけではなく、他の国々と悪いですが国内のファンダメンタルズに基づいてということです。つまり、2008年後半2009年前半に見たものです。と欧州ソブリン債務危機のため、再度、他のほとんどの紙の通貨に対する米ドルの上昇を見ている。

トリフィンジレンマが再びもたげる頭を始めているので。アメリカ国内の政治的優先順位は、輸出を刺激し、雇用を創出するドル安です。しかし、国際的な状況は、されて市場がより強力ですが、駆動される。

米国の景気回復が勢いを失って、米国のドルはそのためだけ強化しています。ドルが強化しているため、あるいは、景気回復が勢いを失っている？

2009年を通じてドル安は、リカバリまたはグローバル市場の'リフレ'を表明される。しかし、その更新の懸念への道を与えている。ドルは（ユーロ特に反対）過去数か月の間に反発し、現在買われ過ぎに見えます。

この通貨の強さ、過去の米国の対応では低金利にされているだろうと流動性のタップをオンにします。これは、（米国の経済成長が強い外国の中央銀行に山積みすべての米国債のことを思い出します。）国内信用の伸びと流動性、国際的に増加したことになります。しかし、金利の弾薬が費やされている。

他のすべての国と同様に、米国は弱い通貨を必要とします。しかし、世界の準備通貨は、通常の通貨とは異なるルールの下で動作します。不確実性、今のようなグローバルの時代では、米ドルに関係なく、ファンダメンタルズの強いされます。

減圧下でユーロ圏では、選択の準備資産は、米ドルのままです。強情な、これは米国当局は世界的な流動性を提供するために試みで、さらに無謀な政策を追求することができます。

我々は、連邦準備制度理事会は今年末までに、その量的緩和プログラムを再起動していくことも考えられる。また、連邦政府の財政赤字はおそらく年間上昇のままになります。

投資の含意

見てわかるように、GFCはに導いた世界的な金融システムに固有の競合が解決されていない。ドルは1971年以来、金にリンクすることなく、世界の準備通貨としての務めている。

表面上の実験は成功を収めているが、従来は、巨額の借金の構築です。世界的な流動性の必要性は、米国がそのための手段を超えて生きるし、債務水準を実行するためのインセンティブを作成します。強情な、借金は外国の中央銀行資産として仮面舞踏会の金庫に座っている。 （これは国内の銀行システムは、独自の信用の伸びを生成することを、この資産のベースからです）。

しかし、債務水準は、このシステムは、もはや正常に動作する点に達しています。 2008年の危機はすぐに2010年の欧州ソブリン債務危機への道を与えている。それはこれから起こることの表れです。

投資家としてのあなたのための影響は多い。世界がますます現在の金融システムは、日付順とその使用に達している認識と不確実性および変動継続期待する。これは、徐々に微妙なプロセスです。あなたはこのような認識は、いつでもすぐに、フロントページにまたがって飛散は表示されません。しかし、それは今起こっている。

不確実性は低い株価につながる。私たちの規律評価方法は、企業を購入する際に余分に払ういないことを保証するために設計されています。高揮発性の時代では、本質的な価値を大きく下回る株価取引を参照してくださいを期待しており、それが我々の慎重なアプローチが報われるときだ。

短い期間では、米国の金融緩和政策のうち、財政規律の欠如を続けて期待してください。ユーロの崩壊は、赤字を実行するために当局は、よりインセンティブを提供して米ドルの更新買いにリードしている。

もちろん、大きな画像の投資含意はここでドルが最終的にその役割を失うことは世界 唯一の 準備通貨。これは、複数年のイベントと確かに市場への影響の観点から評価することは困難である。

しかし、我々は先週話したように、IMFはすでに金融アーキテクチャを変更することについての議論を持っている。非常に少数の人々は、何が起こっているの大きさを理解し、それが金市場に失われていない。

ゴールドは、変更の主な受益者のいずれかになります。 1960年代に戻るのロバートトリフィンは、ドルの供給過剰と、それが元に戻すブレトンウッズ体制をもたらすという事実について警告している。彼は正しかった。

上昇、金価格は、システムの弱さの最初の警告サインした。さて、金価格は再び金融不安定性の警告している。これは、ドルと一緒に上昇している。金は再び準備通貨として表示されている。

この不安定性から利益を得るための最良の方法だから物理地金（ないETFのか、ゴールド証明書）を所有しています。金融システムへの変更予定の長期的な賭けでは、弱さの金を購入している必要があります。

これを最初に提唱したのが、ベルギーの経済学者、ロバート・トリフィン。
この話を著書で発表したのが1960年。

　　この論文に対し、英国タイムズは、「中国のドルに対する挑戦である」と論評し、米国オバマ大統領は、「私は（新たな）基軸通貨を創造する必要があるとは考えない」と反発した。しかし、国連の専門家チームのリーダーでノーベル経済学賞の受賞者でもあるスティグリッツは、これを支持している。

　　このように周小川論文は大きな波紋をよんだため、2009年4月2日Ｇ20金融会合において胡錦涛国家主席は「国際通貨システムの多元化・合理化」と米国（演説では「基軸通貨発行経済体」と名指しは避けている）の通貨発行政策に対するＩＭＦの監督強化に言及したものの、直接にドルの基軸通貨退場を主張はしなかった。また、2009年4月1日の米中首脳会談においても、胡主席はこの問題への言及を避けている。

　　そして、2009年4月2日には新華社が「周小川の国際通貨システムに関する文章は誤読されている」という論評を発表し、世界銀行チーフエコノミスト・副総裁の林毅夫も「中国の建議は米国の金融覇者の地位に挑戦するものではない」と周行長を弁護する発言を行っている。

　　このようにして、この問題の火は収まりつつあるが、これを契機にＧ20における中国の存在感が高まったことは確かであり、米国も首脳会談で人民元レートの切上げに言及することができなかった。今のところ、この騒ぎは中国の作戦勝ちと言えるかもしれない。