黒田総裁の経営責任は？（Ｃ）日刊ゲンダイ

長期金利1％上昇で23兆円含み損 日銀“債務超過”の現実味

https://www.nikkan-gendai.com/articles/view/news/205134
2017年5月12日　日刊ゲンダイ

　日銀の黒田東彦総裁が久しぶりに市場の関心を呼んでいる。１０日の衆院財務金融委員会で、民進党の前原誠司氏の質問に答える形で、「長期金利が１％上昇したら、日銀が保有する国債の評価損が２３兆円程度に達する」と明かしたのだ。

　日銀は１７年３月末時点で、国債を約３７０兆円保有。発行残高の４０％強に相当する。

「あそこまでハッキリ言うとは驚きでした。ただ黒田総裁は、日銀は償却原価法を採用しているので、評価損は決算に影響しないと話しています。とはいえ、２３兆円の含み損は無視できない巨額さです」（市場関係者）

　長期金利が２％上昇したら、日銀の含み損は単純計算で倍の４６兆円になる。

「資産が激しく目減りすることになるので、日銀は大幅な実質債務超過に陥ります」（ニッセイ基礎研究所シニアエコノミストの上野剛志氏）

　通貨の番人である中央銀行が“債務超過”――。東芝のような一般企業だったら上場廃止や経営破綻がチラつき、投資家は株を投げ売りしかねない。

　日銀のバランスシート（１６年９月中間期）に記載された自己資本（資本勘定、引当金勘定）は７兆６７６４億円だ。この数字を超える負債を抱えると債務超過となり、市場は倒産予備軍と判断する。

「仮に２３兆円の“損失”が生じれば、日銀は１０兆円を超す債務超過に陥るでしょう」（前出の市場関係者）

　ところが黒田総裁は決算上の問題はないと言い放ち、危機意識はゼロ。あくまで含み損なので、実害はないと踏んでいる。

■ハゲタカ勢の容赦ない日本売りで国債暴落危機

「大間違いです。中央銀行が実質的に巨額の債務超過に転落するのです。日本円の信用はガタ落ちします。一部では、国債やＥＴＦ（上場投資信託）など５００兆円規模の資産を保有しているから、実質的な債務超過など問題にならないという見方がありますが、決してそんなことはありません。海外ハゲタカ勢は、ここぞとばかりに“円売り”を仕掛けてきます。通貨危機に直面する恐れがあります」（株式アナリストの黒岩泰氏）

　１９９２年、米ヘッジファンドが暗躍したポンド危機では、英ポンドは対ドルでわずか半年の間に約２５％下落した。現在のドル円水準は１ドル＝１１３円前後。２５％下落で、１ドル＝１４１円だ。

「いったん円売りが始まったら１５０円、１６０円、２００円と進行する恐れがあります。ハゲタカは過去に何度も円売りを仕掛け、そのたびにはね返されてきた。エネルギーはたまりにたまっています。通貨が急落したら、国債も強烈な売り圧力にさらされます。日本国債暴落の始まりです」（金融関係者）

　日銀の実質債務超過で、日本経済はパニックに陥るかもしれないのだ。「債務超過は経営の失敗にほかならない」（株式評論家の倉多慎之助氏）との指摘もある。

　黒田総裁は肝に銘じたほうがいい。

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今さらながら、怖過ぎる。
政府、日銀は調子のいいことしか言わない。
国会、ジャーナリスト、メディアは徹底的に実態とリスクを暴いて欲しい。

― karl_aki (@aki_karl) 2017年5月11日

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自らの金融運営の手腕を発揮したくて、もうむちゃくちゃな日銀を操ってきたからこうなった。黒田の失敗だこの塚は国民が払わされる涙が出るよ

― いたにのりお (@je3gnu) 2017年5月11日

だから、黒田バズーカは危険と指摘してきた。アベノミクスでうまい汁を吸ってきた方々に責任を取っていただきたい。
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― みちのく41 (@4119788617) 2017年5月12日

かといって保有債券を売ることもない。おこらりえないことを議論してもね。 / 長期金利1％上昇で23兆円含み損 日銀“債務超過”の現実味 （日刊ゲンダイDIGITAL）https://t.co/MYB0Ga1MhK #NewsPicks

― 三宅達治 (@miyakel) 2017年5月12日

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株式アナリストの黒岩泰氏 談『実質的な債務超過など問題にならないという見方がありますが、決してそんなことはありません…』

― 吉川　幸男 (@FP_Yoshikawa) 2017年5月12日

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日銀・黒田東彦総裁：１０日の衆院財務金融委員会で民進党の前原誠司氏の質問に答える形で「長期金利が１％上昇したら、日銀が保有する国債の評価損が２３兆円程度に達する」と明かした

― 細かい情報 (@information3264) 2017年5月12日

コメント
1. 2017年5月12日 14:01:23 : mINW8bMxUQ : 4BobKM9F48E[400] ▲△▽▼ 　どうやって　金利を１％　上げるんだ？？　 　架空の話なら　金利が１０％上がれば　２００兆円の損失が出る 　＝＝＝ 　今は　マイナス金利の時代で　心配すべきは　さらに　金利が下がればどうなるかということだ 　これは　愛が　１０年前から主張していることで 　＝＝＝ 　金利が　１％上がることが　「悪」なら　金利が　−１％に下がれば　２０兆円　得する「善」になる 　＝＝＝ 　プラス金利　＝　悪　なら　マイナス金利　＝　善　になる　 　そんな　簡単な理論もわからないで　民心を不安にさせる　アホな妄想だ〜〜
2. 2017年5月12日 14:05:55 : mINW8bMxUQ : 4BobKM9F48E[401] ▲△▽▼ 　現在　１０００兆円の預金のうち　３００兆円　＝＞　企業　３５０兆円　＝＞　個人（住宅資金）に貸し出されている 　残り　３５０兆円は　行き場のない金で　銀行は　日銀に預けている状態だ 　＝＝＝ 　景気が　良くなって　行き場のない　３５０兆円が　全部　消化される時代なんて 　超　超　超　バブルだぜ〜〜〜　そんな時代が来るはずがない 　アベノミクスでも　どうにもならなかった問題なのだよね〜〜〜〜〜
3. taked4700[6172] dGFrZWQ0NzAw 2017年5月12日 16:20:49 : jphST4W8BM : pCjS5OdcHXE[54] ▲△▽▼ ＞「長期金利が１％上昇したら、日銀が保有する国債の評価損が２３兆円程度に達する」 これはかなり簡単に実現します。 円安と原油高が同時に起これば、すぐです。 仮に円安が５％程度、つまり、120円程度になり、原油が１０％程度値上がりすれば、多分、1年もしないうちに物価は１％以上上がります。 現在はとても人工的というか恣意的な原油安と円高に支えられているのです。ある意味、日本の実力ではなく、国際的な投機筋の意向により、現在の状況が維持されているだけであり、いつでも円の暴落は有り得ます。 多分、首都直下地震を国際的な投機筋は待っているのです。
4. 2017年5月12日 19:36:00 : nJF6kGWndY : n7GottskVWw[3884] ▲△▽▼ 相変わらず低レベルだな １％金利上昇ということはインフレ率は、それ以上 つまり、さらに財政再建が進むということであり 統合政府全体としては全く問題はない https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2017-05-12/OPU0QN6KLVR601 原田日銀審議委員：「インフレ税」に前向き、現金違法取引への課税に 日高正裕 2017年5月12日 18:54 JST 日本の財政赤字問題はある程度解決、対名目ＧＤＰ比率低下 量的・質的金融緩和は素晴らしい実績を残した 日本銀行の原田泰審議委員は12日、市中に出回る現金の一部が違法取引に利用されているとして、インフレを起こすことで事実上の課税を行う「インフレ税」に前向きな見方を示した。都内で開かれたシンポジウムで話した。 　　原田委員は、「日本では赤ん坊を含む国民１人が保有する現金が80万円に達し、４人家族なら一家に240万円のもの現金を保有していることになる」とした上で、「これは多過ぎる。その一部は違法取引に利用されていると思う」と指摘。貨幣価値を低下させるインフレ税は「違法取引に対する税金でもあり、その意味ではインフレ税は良いかもしれない」と語った。 　　インフレで通貨の価値が低下すれば、国債の価値も下がり、政府の債務負担は実質的に軽減される。原田氏は「財政赤字が累積したのはデフレのせいであり、デフレをインフレに変えることができれば、名目ＧＤＰ（国内総生産）が増えるので、財政赤字問題を解決することができる」と主張した。 　　日銀の金融政策については「量的・質的金融緩和は素晴らしい実績を残した」と称賛。財政赤字の対名目ＧＤＰ比率は既に低下しており、「日本の財政赤字問題はある程度解決した」と述べた。 　　一方、インフレ率が日銀が目指す２％に上昇すれば、「長期金利は２％以上、たぶん３％近くに上昇する」と指摘し、中期的に財政赤字を解決する良い方法ではあるが、長期的にはその効果は低減するとも語った。
5. 2017年5月12日 20:07:03 : mINW8bMxUQ : 4BobKM9F48E[402] ▲△▽▼ 　現金決済　＝　地下経済　だよね〜〜〜 　だから　インドは　高額紙幣を無くした　小さい金で　何億もの決済はできないものね〜〜 　＝＝＝ 　この前　博多で　３億円取られたのも　現金決済をしようとしていたのであって 　まさに　地下経済そのものだよな〜〜〜 　 　＝＝＝ 　インドでできて　日本でやらない　１万円札の廃止は　なぜかというと〜〜 　鴻池が　いう様に　コンニャクは１００万のことだが　１０００円札で　鴻池に渡そうとすると 　コンニャクが　「煉瓦」になっちゃうものね〜〜〜 　１０００万の裏金のために　ショルダーバッグが必要だし 　この前の　３億円を運ぶのに　トラックが必要になる　１万円札なら　スーツケースでいいけど 　スーツケース１０個になると　１分で　車には詰めないよね〜〜〜 　この前の　ワンボックスカーでは　運べない大きさ　重さだよ〜〜ん 　＝＝＝ 　やっぱ　裏金大好きな　おっさん　鴻池にとっては　コンニャクが大好きだから 　１万円札を　廃棄することができないのは　自民党議員の　裏金体質が　一番大きな要因だ 　＝＝＝ 　今の時代　多額の現金を持ち歩く必要は　何もない　カードとか　銀行振り込みで　簡単なんだ 　いまや　中国人もカードの時代で　カードがなけらば　ラーメンも食べられない時代だ〜〜 　＝＝＝ 　日本が　中国やインドにも　遅れを取っているということは　いかに　日本は　地下経済で動いているかということ 　＝＝＝ 　昔々　１日に　３０００万　５０００万と　現金を稼いだ　パチンコ業界は 　現金を　地下に隠したわけで　いまだに　その地下に隠した現金を　パチンコ屋は 　小出しに　使っているのに　いまだ　大量の１万円札が　地下に眠っているわけだ 　＝＝＝ 　ま〜〜　そうした金が　警察に渡ったり　北朝鮮に渡ったりして　いた 　＝＝＝ 　繰り返し　言うが　地下経済を止めるには　１万円札を廃止することである　（インドではできた）
6. 2017年5月14日 01:13:10 : R0LxjIRplA : OnvgoDyWq5A[219] ▲△▽▼ 円安になるのか、よかった、よかった。

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