クリスマス休暇シーズンだったことが件数の増加に一部寄与しているとみられるが、雇用市場減速の兆しを示している可能性もある。

申請件数は市場予想の２７万件を上回ったものの、ここ数カ月間はほぼ４２年ぶりの低水準で推移している。申請件数は３０万件を切ると雇用市場が引き締まっていることを示すとされるが、４３週連続でこの水準を下回っている。これは１９７０年代以来の長さとなる。

労働省のアナリストは、統計に影響を及ぼすような特殊要因はないとしているが、クリスマス休暇の期間中だったことで統計の数字がゆがんだ可能性もある。

雇用市場のすう勢をより正確に反映するとされる４週間移動平均は４５００件増の２７万７０００件だった。

２週間以上手当てを受けている失業保険受給者総数は１９日の週までに３０００件増の２１９万８０００件だった。

米雇用市場はことし大きく改善した。連邦準備理事会（ＦＲＢ）は今月１６日に約１０年ぶりとなる利上げに踏み切り、２００７─０９年の金融危機から経済が回復してきたことを示す節目となった。

エコノミストの多くは、失業率こそ来年は現在の５％付近からさらに低下するものの、雇用改善のスピードは落ちるとみている。失業保険申請件数は数年間にわたって大きく減り、ことしの中ごろ以降は安定している。
http://jp.reuters.com/article/usa-economy-unemployment-idJPKBN0UE16D20151231

米国株（31日）：下落、Ｓ＆Ｐ500種は年間で2011年以来の下げ (1)
2016/01/01 07:26 JST
　　　　（ブルームバーグ）：31日の米国株は下落。Ｓ＆Ｐ500種株価指数は年間ベースで下げた。この日はアップルを中心にテクノロジー株が売られた。
アップルは５営業日のうち４日で下落。年間ベースでは4.6％安と、2008年以来で最悪だった。Ｓ＆Ｐ500種に採用されているエネルギー株はこの日は上昇したが、年間ベースでは７年ぶりの大幅な下げとなった。
Ｓ＆Ｐ500種株価指数は前日比１％安い2043.94。年間ベースで0.7％下げた。ダウ工業株30種平均は178.84ドル（１％）下げて17425.03ドル。
スタンスベリー・アンド・アソシエーツのアナリスト、ジェフ・クラーク氏は「基本的に相場は変わっていない。上昇や下落を試したことはあったが、年間を通じていら立たしい展開だった。モメンタムは今のところ弱気だ」と述べた。
Ｓ＆Ｐ500種産業別指数のうち９指数が下げた。エネルギー株は原油が１％安を埋めたことが好感され上昇した。
１月１日は元旦で休場。今週は薄商いが続き、前日の出来高は年初来で最低だった。　　今月は米金融当局による利上げを材料にした大幅な下落・上昇が見られた。Ｓ＆Ｐ500種は月間ベースでは1.8％安と、12月の下げとしては2002年以来で最悪だった。
今年大幅に値上がりした銘柄にはネットフリックスやアマゾン・ドット･コムがある。いずれも株価は２倍以上に値上がりした。その一方でチェサピーク・エナジーやコンソル・エナジーは76％超の大幅下落となった。
原題：Final-Day Selloff Sends S&P 500 to First Yearly Drop Since 2011（抜粋）
記事に関する記者への問い合わせ先：ﾆｭｰﾖｰｸ Anna-Louise Jackson ajackson36@bloomberg.net
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更新日時: 2016/01/01 07:26 JST
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-O08QQ6SYF01S01.html

ＮＹ外為（31日）：ドル指数は３年連続上昇、円は４年連続安 (1)
2016/01/01 07:27 JST

　　　　（ブルームバーグ）：2015年はドルが主要16通貨すべてを凌ぐパフォーマンスとなった。米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）は12月の定例会合でほぼ10年ぶりとなる政策金利引き上げに踏み切った。
主要10通貨に対するドルの動きを示すブルームバーグ・ドル・スポット指数は年間ベース３年連続プラスで越年する。ＦＯＭＣは事実上のゼロ金利の解除に耐えられるだけの力強さがあると判断した。円は年ベースで過去最長の４年連続マイナス。ユーロは２年連続下落。米国が利上げに踏み切った一方で、日本とユーロ圏では景気刺激措置を継続している。
2015年は政策引き締めに近づいていることを米金融当局が示唆する一方で、それ以外の中央銀行は緩和政策を続け、政策のかい離が外国為替市場のキーワードとなった。ドルは１−３月に急伸した後、期待外れとなった経済統計や当局者からのハト派的発言をきっかけに失速。12月にようやく利上げが現実のものとなった後は、一進一退を繰り返しながら緩やかな上昇にとどまっている。
ＢＮＰパリバの通貨ストラテジスト、バシーリ・セレブリアコフ氏 （ニューヨーク在勤）は「今年の大半においてドルが強いというより、むしろ外国通貨が弱いという状況だった。つまり米利上げ期待がドルの下落を抑制していたようだ」と分析する。政策かい離において「2015年は国外サイドが注目されたが、16年はもっと米国サイドが重要になるだろう」と述べた。
ニューヨーク時間午後５時現在、ブルームバーグ・ドル・スポット指数は1232.59。年初からは９％上昇した。
円は対ドルで１ドル＝120円22銭。年初からは0.4％下げ、ブルームバーグのデータがさかのぼれる1971年以降で最長の４年連続下落となった。ユーロは年初から対ドル10.2％下落。日本の金融市場は31日は休場だった。
先物市場では2016年に約２回の追加利上げが織り込まれている一方、米金融当局の予測では４回となっている。来年のドルは主要10通貨のうち７通貨に対して上昇が予想されている。
サクソバンクの通貨戦略責任者、ジョン・ハーディー氏は「ドルは来年も上昇すると予想する。実際の利上げ回数が市場が今想定しているより多くなるとの見方は、欧州中央銀行（ＥＣＢ）を含め他の主要中央銀行との違いをさらに鮮明にするだろう」と述べた。同氏は2016年の年末までに１ユーロ＝95米セントまでユーロが下げると予想しており、実際にそうなれば2002年以来のユーロ安となる。
ブルームバーグがまとめたエコノミストの予想中央値によると、日本銀行による金融緩和と米金利上昇が相まって、円は来年さらに４％下げる見通し。
三菱東京ＵＦＪ銀行の外為ストラテジスト、リー・ハードマン氏は 「政策かい離に基づいたトレードは来年も続くだろう」と話す。「対円、対ユーロでのドルはここまでずいぶんと上げてきたが、小幅ながらもまだ上昇の余地は残っている」と述べた。
原題：Year of the Dollar Ends on a High as Monetary Policy Wins Out（抜粋）
記事に関する記者への問い合わせ先：ﾆｭｰﾖｰｸ Rachel Evans revans43@bloomberg.net;ﾛﾝﾄﾞﾝ Anchalee Worrachate aworrachate@bloomberg.net
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更新日時: 2016/01/01 07:27 JST
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-O07TI26K50XS01.html
http://www.bloomberg.co.jp/apps/data?pid=avimage&iid=iYVRudzHht0M

ドルが対通貨バスケットで前年比9％超上昇＝ＮＹ市場
［ニューヨーク　３１日　ロイター］ - ニューヨーク外為市場は、ドルが対主要通貨バスケットで、前年比９％超上昇して、年内最後の取引を終えた。薄商いの中、運用資産を調整する動きが出て、ドルを押し上げた。

この日の取引で、ドルの主要６通貨.DXYに対するドル指数は一時、約１週間ぶり高値の９８．７５０をつけた。月間では１．５％下落した。

ドルは対ユーロEUR=で前年比約１０％高と、２年連続で上昇した。この日は、ユーロは対ドルで約１週間ぶり安値の１．０８５３０ドルをつける場面があった。

みずほ銀行の通貨ストラテジスト、シリーン・ハラジュリ氏は「運用資産を調整する動きが間違いなく、（この日の）ドル高に関係している」と話した。

ドルは対円JPY=で前年比０．４％高と、４年連続で上昇した。ただ、この日の取引では、約２カ月ぶり安値の１２０．００５円をつけた。１２月のシカゴ地区購買部協会景気指数が予想に届かず、安全資産とされる円が買われた。

今年のドル高の背景には、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）の利上げ開始や、日銀、欧州中央銀行（ＥＣＢ）の金融緩和政策が、ドルを引き続き下支えするとの市場期待があった。

アナリストらは、金融政策の方向性の違いが引き続き、少なくとも２０１６年第１・四半期にかけての注目点と話す。

ウェストパックのシニア通貨ストラテジスト、リチャード・フラヌロビッチ氏は「ＦＲＢが３月に２回目の利上げを行う可能性があるが、完全には織り込まれていない。このことが、ドルを新たに下支えするだろう」と分析した。

ドルはスイスフランCHF=EBSに対して１．３％高の１．００１５０フラン。一時、約３週間ぶり高値の１．００２４０フランをつける場面もあった。年間では０．７％高と、２年連続で上昇した。

ドル／円　ＮＹ時間終値　　　　　120.19/120.21

前営業日終値　　　　　　　　　　120.47

ユーロ／ドル　ＮＹ時間終値　　　1.0863/1.0866

前営業日終値　　　　　　　　　　1.0930
http://jp.reuters.com/article/ny-forex-close-idJPKBN0UE1FG20151231

米国債(31日)：上昇、16年も楽観は禁物とゴールドマンなどは警告 (1)
2016/01/01 06:42 JST
　　　　（ブルームバーグ）：2016年の債券投資のリターンは恐らく、15年と同様にさえないだろうと大口投資家はみている。
ＪＰモルガン・チェース、フィデリティ・インベストメンツ、パシフィック・インベストメント・マネジメント（ＰＩＭＣＯ）、ゴールドマン・サックス・グループはいずれも、あまり楽観的にならないよう注意を呼び掛けている。ゴールドマンは指標の米10年債利回りが16年末までに３％に上昇するとみる。
ブルームバーグ世界債券指数に基づくと、15年の米国債の年初来リターンはプラス0.7％、先進国ソブリン債はマイナス2.5％だった。米金融当局は12月16日に約10年ぶりに政策金利を引き上げ、先物市場は16年内に１回以上の利上げがある可能性を約94％と織り込んでいる。これが世界的に債券利回りを押し上げそうな背景だ。
ＪＰモルガン・チェースのグローバル調査責任者、ジョイス・チャン氏は30日のブルームバーグとのインタビューで「当社では債券市場のリターンを１桁台前半から半ばとみている」と発言。「これは債券市場全体に当てはまる。５％未満の上昇と考えている米国株式市場と大差ない」と続けた。
31日の米国債市場では10年債が上昇。ブルームバーグ・ボンド・トレーダーによれば、ニューヨーク時間午後２時現在、10年債利回りは前日比２ベーシスポイント（ｂｐ、１ｂｐ＝0.01％）低下の2.27％。同年債（表面利率2.25％、2025年11月償還）価格は7/32上げて99 27/32。
米証券業金融市場協会（ＳＩＦＭＡ）の勧告に基づき、米国債市場はこの日、米東部時間午後２時までの短縮取引だった。あす１月１日は終日休場となる。
ゴールドマンのマクロ・市場調査共同責任者、フランチェスコ・ガルザレリ氏（ロンドン在勤）は12月30日のリポートで、「米国債利回りは当社が１年前に想定していた水準を下回っている」と述べた。16年は米国の利上げとインフレ上昇、経済成長で利回りが上昇するとみる。
ブルームバーグが集計したデータによると、ゴールドマンの利回り予想が正しければ、投資リターンはマイナス3.2％前後となる。ゴールドマン、ＪＰモルガンともプライマリーディーラー（政府証券公認ディーラー）22社の一角を占める。
パシフィック・インベストメント・マネジメント（ＰＩＭＣＯ）のトニー・クレセンツィ氏は30日のブルームバーグのインタビューで、利回りは「ゆっくりと上昇する」可能性があると指摘。10年債利回りについては2.25−2.75％のレンジとなりそうだと述べた。
金融当局はフェデラルファンド（ＦＦ）金利の誘導目標を0.25−0.5％のレンジに引き上げた。16年末時点でのＦＦ金利は、政策当局者らの予想の中央値で1.375％と見込まれている。
フィデリティ・ガバメント・インカム・ファンドのマネジャー、ビル・アービング氏は「市場は極めて遅いペースでの引き締めを織り込みつつある。政策当局者の予想中央値よりもゆっくりとした引き締めだ」と指摘。「これは、予想よりも速いペースで金利が上昇するリスクがあることを示している」と加えた。
原題：Biggest Investors Say Beware the Bond Market as Fed Raises Rates（抜粋）
記事に関する記者への問い合わせ先：ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ Wes Goodman wgoodman@bloomberg.net
記事についてのエディターへの問い合わせ先： Paul Cox pcox16@bloomberg.net Michael Aneiro
更新日時: 2016/01/01 06:42 JST
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-O082UR6TTDS001.html

中国、個人の外貨購入で取り締まり強化へ
［北京　３１日　ロイター］ - 中国国家外為管理局（ＳＡＦＥ）は３１日、年明けから個人の外貨購入に関する取り締まりを強化することを明らかにした。資本流出の抑制が狙いだ。

ＳＡＦＥは声明で、銀行における外国為替取引を監視する新しいシステムを年明けから導入すると表明。現在、個人は最大で年間５万ドル相当の外貨購入が許されている。新制度では、上限超過が見つかった個人はＳＡＦＥが管理する「監視対象者一覧」に載る。

中国政府は不法な資金の流出や資本逃避を押さえ込むことに力を入れており、外国為替市場にもかつてなかったようなやり方で取り締まりをかけている。強引な取引には罰金を科したり、いくつかの銀行には取引を断るよう促したりしている。

ロイターは３０日、中国人民銀行（中央銀行）が少なくとも３行の外資系銀行に対し、外国為替業務の一部について来年３月末まで停止するよう命じたと報じた。
http://jp.reuters.com/article/china-frx-plcy-regs-idJPKBN0UE19R20151231

ＮＹ原油(31日)：反発、２年での下げは過去最悪−供給超過の長期化で
2016/01/01 06:20 JST
　　　　（ブルームバーグ）：31日のニューヨーク原油市場でウェスト・テキサス・インターミディエート（ＷＴＩ）先物は反発。ショートポジションが買い戻された。世界的な供給超過が続く中で米原油在庫が拡大し、年間では大きく下落、２年間での下げは記録上の最大となった。
ストラテジック・エナジー・アンド・エコノミック・リサーチ（マサチューセッツ州ウィンチェスター）のマイケル・リンチ社長は「大量の原油が貯蔵されている。価格が回復し始めるには、在庫が目に見えて減り始めなくてはならない」と述べた。
ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）のＷＴＩ先物２月限は前日比44セント（1.20％）高い１バレル＝37.04ドルで終了。年初からは30％下落し、2015年の平均価格は2004年以来の安い水準となった。
原題：Oil Caps Record Two-Year Loss as Supply Glut Seen Prolonged（抜粋）
記事に関する記者への問い合わせ先：ﾆｭｰﾖｰｸ Mark Shenk mshenk1@bloomberg.net
記事についてのエディターへの問い合わせ先： James Herron jherron9@bloomberg.net; David Marino dmarino4@bloomberg.net Angelina Rascouet
更新日時: 2016/01/01 06:20 JST
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-O08QG7SYF01T01.html

原油・ガソリン値下がり率、2年連続の2ケタ
［３１日　ロイター］ - 原油・石油製品先物相場は３１日、今年最後の取引となるなか、２年連続で２ケタの値下がり率となった。

北海ブレント原油先物LCOc1の清算値は１バレル３７．２８ドル。年間では３５％安、昨年は４８％安だった。

米国原油の指標であるＷＴＩ（ウェスト・テキサス・インターミディエイト）原油先物CLc1は１バレル３７．０４ドル。年間では３０％安、昨年は４６％安。

米ガソリン先物RBc1は１ガロン１．２６７１ドル。年間では１２％安、昨年は４８％安。

米ヒーティングオイル先物HOc1は１ガロン１．１００７ドル。年間では昨年に続き４０％下落した。
http://jp.reuters.com/article/oil-yearend-settlements-idJPKBN0UE1F120151231

ハイイールド債、15年は再び名に恥じない利回り提供
By RICHARD BARLEY
2016 年 1 月 1 日 03:37 JST

　ハイイールド（高利回り）債市場では2014年半ば、新しい名称が必要なのではないかとの疑問が湧き始めていた。バークレイズによると、当時米国では利回りが5％を割り込み、欧州でも4％を下回っていた。だが15年末の現在、ハイイールド債は相応の名称を付与されていると言えそうだ。

　米利回りは8.8％と、11年以来の高水準で1年を締めくくる見通しとなっている。年間では約2.3％上昇した。欧州の利回りは5％と絶対値では高くないが、極めて低水準にある欧州国債利回りに比べれば高水準だ。

　もちろん、既存のハイイールド債投資家にとっては朗報ではない。今年は「サード・アベニュー・フォーカスト・クレジット・ファンド」の清算が市場を揺るがすなど、厳しい1年だった。

　市場の混乱は借り手にも影響を及ぼした。調査会社ディールロジックによると、10-12月期の米ハイイールド債発行額は、リーマン・ブラザーズの破綻で市場がほぼ機能不全に陥っていた08年以来の低水準となった。世界全体の発行額も今年は23％減の3665億ドルと、11年以来の低水準に縮小した。

　ハイイールド債市場は来年もさらなる試練に直面するだろう。デフォルト率は上昇する見込みで、企業の資金調達は一段と困難になる可能性がある。だが投資家は少なくとも、リスクテイクに対してより大きな報酬を得ることができている。

　ハイイールド債投資家はデフォルトに対する補償が必要なため、常に相対利回りではなく絶対利回りに注目すべきだと言える。その観点では、今年はハイイールド債が力を取り戻した1年だった。

http://si.wsj.net/public/resources/images/NA-CI321B_CAPAC_16U_20151230111813.jpg　

　
主要中銀の政策かい離、世界経済の試金石に
FRBが利上げを実施した12月16日のニューヨーク証券取引所 ENLARGE
FRBが利上げを実施した12月16日のニューヨーク証券取引所 PHOTO: RICHARD DREW/ASSOCIATED PRESS
By JOSH ZUMBRUN
2015 年 12 月 31 日 11:24 JST
　世界経済は2016年、主要中央銀行の政策がかい離するという異例の状況に直面する。米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを続けるとみられる一方、欧州と日本の中銀は全力で金融緩和を実施しているためだ。

　投資家が米利上げを見込み始めた1年半前から、ドルはすでに25％近く上昇した。ドル高は輸出不振を招き、米国にデフレ圧力をかけ、来年の米経済を揺るがすリスクとなる可能性がある。

　キャピタル・エコノミクスの米国担当チーフエコノミスト、ポール・アシュワース氏は「興味深い実験になる」とし、「各中銀の政策がどれほどかい離するか次第だが、米輸出がさらに圧迫されるのは確かだろう」と述べた。

　欧州中央銀行（ECB）、英中銀イングランド銀行、FRBの3中銀は1999年のユーロ発足以来、おおむね足並みを揃えて政策を展開してきた。1990年代後半は世界経済が活況を呈していたため3中銀ともに2000年にかけて利上げを実施し、01〜03年にはITバブルの崩壊を受けて揃って利下げに動いた。日本銀行さえも2000年には金利誘導目標を一時引き上げたが、01年に再びゼロ金利に戻した。

　世界金融危機の前後にもこのパターンが繰り返された。世界の中銀は06年と07年に利上げを行ったものの、リセッション（景気後退）の深刻さが明確になるにつれて金利を大幅に引き下げた。

　各国の金融政策が調和すると、通貨の過度な変動を抑えることができる。中銀が揃って利上げを実施すれば、特定の通貨に圧力がかかりにくい。だが米国の金利が欧州を大幅に上回っていれば、世界の投資家に一段のドル買いを促すことになりかねない。

上図：主要中銀の政策金利、左下図：ドルの対主要通貨レート、右下図：2006年をゼロとした輸出の変動率 ENLARGE
上図：主要中銀の政策金利、左下図：ドルの対主要通貨レート、右下図：2006年をゼロとした輸出の変動率
　政策のかい離は極めて大きくなる可能性がある。FRBは量的緩和から脱却し、12月に0.25％の利上げに踏み切った。FRB当局者らは向こう3年間に毎年1％の利上げを見込んでいる。一方、ECBは同月に預金金利をマイナス0.2％からマイナス0.3％に引き下げ、債券買い入れ措置を17年3月まで延長することを決めた。

　利上げが米経済を過度に圧迫するようであれば、FRBは利上げを一旦止めるか、方向転換を迫れられるかもしれない。ECBもFRBが緩和策を進めていた11年に一度利上げを試みたが、欧州株式市場が急落し、債務危機が悪化するなど、すぐにユーロ圏経済が金利上昇に耐えられるほど強くないことが明らかになり、利下げを余儀なくされた。

　ジョン・ハンコック・アセット・マネジメントのチーフエコノミスト、ミーガン・グリーン氏は、米国でも同様の結果にならないとは断言できず、FRBは政策の転換を迫られる可能性があると指摘。「（FRBの）使命が金融安定にあるならば、資産価格の乱高下に対応する責任がある」と述べた。

　一方、欧州と日本の中銀が政策の変更を余儀なくされることも考えられる。ドル高の裏を返せばユーロ安と円安で、これは各国の経済を押し上げて製造業を活発化させ、より効果的な景気刺激策となり得る。グリーン氏は「FRBが日銀とECBの仕事を代わりにやっているようなものだ」と述べた。

　かい離が進めば米輸出企業と製造業者は特にリスクにさらされる恐れがある。米国では10年から14年にかけて、輸出の増加を背景に耐久財製造業で80万人以上の雇用が生まれた。だが15年3月以降は再び減少傾向をたどっている。

　全米製造業者協会（NAM）のチーフエコノミスト、チャド・モートレイ氏は「製造業はやや期待外れとなっている」とし、「FRBは利上げ続行の是非を判断するにあたり広範な経済情勢をみるが、それには当然ながら製造業も含まれる」と話した。

　ドル高は商品（コモディティー）価格に対する下押し圧力にもなりやすい。輸入価格の下落から恩恵を受ける企業や消費者には追い風となるが、石油業界には引き続き逆風を吹かせることになる。石油業界も14年は雇用が伸びたが、足元では縮小している。

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http://si.wsj.net/public/resources/images/NA-CI279A_OUTLO_16U_20151229182411.jpg