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金融危機、ドイツ銀が新たな震源地? 「マイナス金利」で邦銀にダブルショック(ZAKZAK)
http://www.asyura2.com/16/hasan105/msg/439.html
投稿者 赤かぶ 日時 2016 年 2 月 10 日 22:56:30: igsppGRN/E9PQ kNSCqYLU
 

            1万6000円台を割り込んだ日経平均株価を示すボード=10日午前、東京・八重洲


金融危機、ドイツ銀が新たな震源地? 「マイナス金利」で邦銀にダブルショック
http://www.zakzak.co.jp/economy/ecn-news/news/20160210/ecn1602101900007-n1.htm
2016.02.10 夕刊フジ


 新たな金融危機の震源地はドイツなのか。同国最大手のドイツ銀行に信用不安が台頭し、金融株の暴落を招いた。「マイナス金利」で業績悪化懸念が出ている邦銀にとってはダブルショックとなる。単独では生き残れない地方銀行が続出するというのだ。

 中国経済の失速に続く新たな深刻リスクがドイツで浮上した。ドイツ銀の株価は8日に9・5%急落し、9日も4・3%の大幅安。年初からの下落率は40%を超えた。

 2015年12月期に68億ユーロ(約8800億円)の最終赤字を計上し、財務基盤の弱さが指摘される中、同行の債券について4月末に予定されている3億5000万ユーロの利払いができるか疑問視された。同銀は「約10億ユーロの支払い余力がある」との声明を発表したが、社債の債務不履行確率を示すクレジット・デフォルト・スワップ(CDS)の指数は昨年末から2倍以上となり、欧州債務危機以来、4年ぶりの高水準となっている。

 「ドイツ銀が第2のリーマン・ブラザーズになるのでは」(市場筋)との懸念が広がるなか、不安は邦銀にも波及している。

 とりわけ、日銀が1月末に当座預金の一部にマイナス金利を導入すると発表、今月9日には長期国債の利回りも一時マイナスに転じたことで、「地方銀行や第二地方銀行にとっては深刻な事態が生じている」と語るのは、元銀行マンで企業アドバイザーの津田倫男氏。

 「国債の運用で収益が取れなくなってもすぐに売ったりはせず我慢するだろうが、マイナス金利が何カ月も続くと苦しくなってくる。これまで“安全安心”とばかりに国債中心で運用してきただけに、ハイリスクな投資をしてもうまくゆかない。かといって融資を増やそうとすると(不適切融資が問題化した)新銀行東京のリスクが頭をよぎる」と指摘する。

 日銀のマイナス金利導入は、銀行が抱える資金を貸し出しに回すように促す施策でもあるが、ついてゆけずに脱落する地銀や第二地銀が続出するというのだ。

 『大予想 銀行再編 地銀とメガバンクの明日』(平凡社新書)の著書がある津田氏は、「105行ある地銀と第二地銀は5〜10年で20〜30グループに再編されるとみているが、マイナス金利でお尻に火が付いた。金融庁主導で半年で3行か4行で再編が進んでもおかしくない」と話す。

 16年は邦銀経営に激震が走る年となりそうだ。


 

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コメント
 
1. 2016年2月10日 23:22:46 : yBQkrRTumA : UvxNb8gKnf4[429]

 愛の予想よりも 早いペースだよね〜〜〜

 これでは クラッシュになっちゃうよ〜〜〜
 


2. 2016年2月10日 23:25:59 : nJF6kGWndY : n7GottskVWw[659]

FINTECを中心に技術革新が進み、一方で、日本経済全体が縮小していくのだから、当然、銀行や生保なども大幅にリストラを進めていく必要がある

まだまだ子育て、教育、介護、次世代高度サービス産業など、多くの内需産業で潜在的需要は多く人手も必要となるから、

大幅な財政拡張で、若者から老人まで人的資源への投資を進め、日本全体で労働生産性を高めて、国民全体の効用を高めるのがベストということだが

相変わらず理想と現実の落差は大きいw



3. 2016年2月10日 23:38:09 : J8MtcHXDKo : 8yvW7EgL0zY[44]
ドイツ銀行と聞くと、911の際、CIAのNO.3であったクロンガード氏がユナイテッド航空のプットオプションで500万ドル儲けたのを思い出すわな。
彼の会社はドイツ銀行に買収されたそうだが、それなりに黒い関連はあるはずだわな。

4. 2016年2月11日 01:14:55 : laEEa9cLuA : 503tvt1Iowo[1]
9年前の事だが,
ぐっちーさん の ブログで [レバレッジ][デリバティブ]の 恐ろしさを学んだ。
世界中に「6京円のデリバティブ」?
金融界もマスコミも 何も学んで来なかったって事?
ただ口を噤んで, ダンマリを決め込んでいただけ?

[レバレッジ]
2007-09-05 09:15:32 | 金融経済解説
http://blog.goo.ne.jp/kitanotakeshi55/e/52bb05e2d252818cb92358d3824473a3

世界中の中央銀行がシンガポール政府(中央銀行)のテマセックを真似て「テマセック化」しており、
ハイレバレッジで投資をしているという話を前に書きました。
これで すべてなんですが、
  要するに「日銀型」は100億手元にあったら、
  その100億で投資をするというもの。
  だから仮にアメリカ国債がゼロになっても損失は100億。
その意味では良し悪しは別として健全なんです。はい。さすが日銀。

所がテマセックを筆頭に特に新興国の中央銀行、場合によってはロシアのように国庫そのものが
レバレッジをかけて稼ぎ始めているのです。つまり、自分でCDOをつくる訳ですね。

投資事業組合でもなんでもいいですが、
  まずテマセックが100億株式として出資する。
  これにドイツ銀行、とか、RBSとか、バークレーズとかが融資する。
  株が100億ある、
  しかもシンガポール政府のクレジットですから、5%比率くらいでも十分貸す事ができますね。
  そうすると100億元手に2000億が手に入ります。
  この場合、2000億円で買ったものがゼロになれば損失は2000億円です。
簡単ですね。

しかし、実際には更にレバレッジをかけいてきます。
  この箱で買った債券が2000億ある訳ですからこれをレポに出す。
  そうすると更に2000億、正確に言うと掛け目がありますが、
  相手が中央銀行だと100%レポに応じている投資銀行は多い。
  スレッシュホールドといって買った債券の価格が3%下がったら追証をくださいね、
  という取り決めはするのですが、これもテマセックあたりだと いいお客さんなので、
  10%とかいう かなりルーズな取り決めになっている。
(私は某中央銀行相手に実際に20%のスレッシュホールドで取ったことがある)

さて、この箱でサブプライムが入ったCDOを買っていたとするとどうなるでしょうか・・・・
100億の出資金でCDO+レポで4000億のポジションを取っていますから、
損失が100億という訳ではないですね。
しかもこの箱の中身のCDOがいくらになっているかわからない訳ですから
今は追証も とりようがない。
相手が中央銀行であれば なおさらですね。大丈夫なんでしょうか、という訳です。

そもそもこういうビークルで買ったCDOなんぞをレポで取るな、
という議論はここ5年くらいある訳ですが、
相手がテマセックとかになっちゃうと投資銀行は断れません。

こうやって世界中の信用創造機関ともいうべき中央銀行が
今回の一連の混乱に巻き込まれている可能性をここでは再々指摘してきた訳です。

その意味で同じやり方をやっていたドイツの州立銀行が多額の損失を出す可能性は十分あるのですね。
資産規模から見て考えられない、というご指摘はその意味で間違いです。
記事が間違いだった可能性はありますが、
これだけ世界中の公的機関がレバレッジをかけていることは我々の世界では常識ですから、
可能性があるよ、とこちらで指摘したまでのこと。

「犬が虹を見た」、といってもだれも信じないですね。これと同じかもしれません(笑)。


5. 2016年2月11日 01:17:30 : v1gbxz7HNs : Ay@h0DQyQEc[483]
さすがドイツ銀行となるとスピンも列車事故とでかいな。
日本レベルだとストーカー殺人で朝から大騒ぎ、NHKも必死こいて株価の話題を避ける程度だが。

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