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1ドル106円台、週明けの日本株は急落へ 6月の米利上げの可能性は「ほぼゼロ」に(東洋経済)
http://www.asyura2.com/16/hasan109/msg/457.html
投稿者 赤かぶ 日時 2016 年 6 月 04 日 14:40:05: igsppGRN/E9PQ kNSCqYLU
 

           3日に発表された米雇用統計は驚きの数字に。円高が進んだことで、週明けの日本株に影響を与えそうだ(写真:ロイター/アフロ)


1ドル106円台、週明けの日本株は急落へ 6月の米利上げの可能性は「ほぼゼロ」に
http://toyokeizai.net/articles/-/121302
2016年06月04日 田代 昌之 :マーケットアナリスト 東洋経済


■シカゴの先物市場では日経平均が1万6200円台に

日本時間3日の21時30分に発表された5月米雇用統計は、典型的な「ネガティブサプライズ」(想定を超えるような悪材料が出たことなどを指す)となった。数字が伝わった瞬間、意表を突かれたというか、誰もが「はぁ?」と思ったことだろう。予想を大幅に下回る結果となったことで、6月に米国が利上げをする可能性はほぼゼロとなった。

利上げ期待が後退したことで、ドルは猛烈に売られ106円台に突入している。シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)で売買されている日経平均先物は一時1万6200円台まで下落した。3日の日経平均は1万6642円なので400円ほど下落した格好だ。6月は23日に英国でEU離脱の是非を問う国民投票が実施される。もともと市場では、英国がEUを離脱するリスクを警戒していたのだが、思わぬ米雇用統計の発表を受けてドル売りが加速。再び日本株は厳しい局面を迎えることになるのだろうか。筆者は、この状況を打開できるのは、結局は安倍政権の「痛みを伴う構造改革」の実施しかないと考える。

改めて、詳しく見て行こう。米労働省が発表した5月雇用統計で非農業部門雇用者数は、前月比+3.8万人と市場予想+16.0万人を大幅に下回った。伸び率は2010年9月来の低水準だ。加えて、4月分が+16.0万人から+12.3万人、3月分は20.8万人から18.6万人へそれぞれ下方修正された。

なぜこのような市場予想を大幅に下回る結果となったのか。大手電気通信事業者であるベライゾンのストライキの影響がある。この分でおおよそ3.5万人が低下したと見られるが、それでも10万人を割り込む弱い結果だ。一方で失業率は4.7%と予想を下回り、2007年11月以来で最低を記録している。平均時給は前月比+0.2%と、市場予想通り、4月+0.4%から伸びが鈍化した。

ニューヨーク為替市場では、ドル円相場は108円91銭から106円51銭へ急落し106円54銭で引けた。「市場は雇用統計に過剰反応した」という声もあるなか、雇用統計後に発表されたISM(米サプライマネジメント協会)の5月非製造業景況指数(総合)も52.9と、市場予想55.3を大幅に下回ったことも加わり、ドル売りに拍車がかかった。結局、市場は失業率などポジティブな内容はほぼ無視し、ネガティブな内容にだけに超反応を示した格好だ。

シカゴ・マーカンタイル取引所が算出している、米国政策金利の市場予想を示すFF金利先物、通称「Fedウオッチ」では、雇用統計発表前に6月のFOMCで利上げ実施を予想する割合は22%だった。だが、4日の時点(東京時間の午前7時)ではわずか3.8%となってしまった。

「Fedウオッチ」を詳しく言うと、「米フェデラルファンド(FF)レート先物から利上げ時期の確率を割り出した指標」のことだが、要は「市場関係者が利上げをどれだけ見込んでいるか」ということだ。このFedウオッチの変化を見る限り、6月の利上げはほぼ無くなった。数値がゼロではないので「ほぼ」としているが、3.8%=ゼロと捉えても問題はないだろう。一方、7月を見ると、発表前は60%ほどだったが、こちらも30%とほぼ半分と大きく下がっている。7月の米利上げ観測についても後退した、ということだ。

■再び為替は1ドル100円方向、日本株は低迷へ?

ダウが前日比31ドル安の1万7807ドルにとどまるなど、米国株の下げは小幅にとどまったが、為替も日経平均先物もきつい下げとなった。米国の利上げ時期が遅れることは、金融引締めが遅れるわけなので、米国株からするとウェルカムな状況だ。だが、ドルを積極的に買うことはできないことから、ドル売りが進みやすい。ドル売りは日本株の下げ要因なので、日経平均先物は大幅安となったわけだ。市場コンセンサスが「米国の利上げは年1回程度」となれば、ドル円は再び5月3日につけた1ドル105円半ばを割り込み、1ドル100円という水準も覚悟しなくてはならないかもしれない。

すでにルー米財務長官は「日本経済が内需主導型の成長を取り戻すために、政府が財政支援を行うべき」と提言していたが、筆者も同感だ。円安という追い風で、昨年日経平均は2万円の大台を回復したが、現在は向かい風が吹いている。内需を刺激する経済政策を前倒しで実施する以外、日本株を引き上げる術はないかもしれない。

さらに効くのは、「痛みを伴う構造改革」を、参議院選挙後に実施するのではなく、選挙前に骨子だけでもいいから発表することだ。従来できていなかったものなので、参議院選挙後に実施するかどうかもわからず、環太平洋連携協定(TPP)や農協改革がどこまで進むかも不明だ。だが、一連の改革を一気に進めるなど、思い切った施策が必要な状況だ。早い話、構造改革や規制緩和をポジティブに捉える外国人投資家を刺激すれば、日本株は息を吹き返すだろう。

安倍政権にとってみれば、「オバマ大統領の広島訪問効果」で、今回の参議院選挙は乗り切れるかもしれない。だが、その後は日本株低迷→株高での景気浮揚効果望めず→日本経済の先行き不透明→選挙苦戦といった構図となる可能性がある。6日以降の日本株から目が離せない状況になってきた。

 

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コメント
 
1. 2016年6月04日 15:53:42 : xM05bDnG9Y : gHaWXxEGgOY[252]
>「痛みを伴う構造改革」

当然、富裕層や政治家、公務員、大企業に対する痛みを伴う構造改革だろう。
我々、一般大衆労働者のような庶民ばかりが「痛み」を味わい、富裕層や政治家、公務員、大企業はぬるま湯で温々させるのが「痛みを伴う構造改革」かよ?

この筆者の「田代 昌之 :マーケットアナリスト」って野郎は、自分には痛みが降りかからない層の代弁者にすぎない卑劣な野郎だ。


2. 晴れ間[1064] kLCC6orU 2016年6月04日 16:42:02 : xni5yVaf3k : Fxfse0RTtHo[186]

勤労大衆に「痛み」を強いる政治ばかりをしているから、国民生活が疲弊し、少子化が進み、内需が低迷している。これが、日本経済停滞の最大要因。

消費税増税により、国民は将来不安から支出を引き締め、生活防衛に走っている。
これでどうやって、経済活性化を期待できるのか?
大衆課税である消費税増税分を輸出産業の大企業に税還付し、大企業の内部留保をますます厚くして、株式の配当余力を大きくすれば、外資が日本株を買ってくれるのではないか、と期待しているのか?

こんなおバカな主張を開陳する「マーケットアナリスト」とやらの珍説を掲載する「経済誌」とは、国民経済を破壊し、日本国民を骨までしゃぶり尽くしたい外資の回し者なのか?
恥を知れ!


3. 2016年6月04日 21:18:49 : 694ENOyseM : Q4rH_gqACJI[12]
毎月やってんじゃないよ。毎月毎月、雇用統計でチンドンチンドン大騒ぎしやがって鬱陶しい。

4. 2016年6月05日 15:14:31 : lzWwe0hbD2 : ChQ3oExgDYU[1]
安倍君は今回は一転、株が下がったほうが都合が良くなった
何ていったってリーマンショックが近いといって消費税増税を延期したんだから
今度の選挙では下がれば下がるほど都合がいいのだよ


5. 2016年6月05日 16:18:01 : riwgxq1iJ6 : Bd5Q3wVbe7A[259]
謝りもしない、たかが10分の記念館の訪問。金魚の糞のような安倍の同行。どれをとっても無意味な儀式が放映され続けた。あほらしい話である。沖縄事件も知らぬままのスルー状態、オリンピック詐欺も素知らぬ顔、パナマ文書の脱税行為にもそ知らぬ顔、さらに続く余りにもひどい法を無視する甘利収賄事件。これで国民が支持すると思うほうが間違いである。何一つ国民のために政治をするわけでもなく、税をむしり取ろうとする政治。もはや国民は税金を払う義務はないとさえ思う裏切り行為。黙って過ごすわけにはいかんだろ。正義を通す政治がいま必要なのだ。さもないと暴動が起きる。

6. 2016年6月05日 16:46:14 : fpt8itpB5Q : zW@YYVl31Kw[715]
アメリカは雇用統計とかゲタを履かせているので
ゲタの高さを調整するだけで、真実に近い、悪い数字は簡単に出せる
つまり介入なしでドル安・円高にすることができる

日本では円高は悪と教えられているので
円高阻止のためにドル買いが行われ
それはつまり特別会計からアメリカの戦費が調達される

円高になると輸出が減って困るじゃないかと思われるが
前回の円高で、日本の輸出品目とバッティングする韓国にシェアを奪われたのは
円高と言っても、ドル円の円高でなく、ウォン円の円高が原因なのだ
ウォン円レートが変わらなければ、ドル円が変化しても
韓国にあれほどシェアを奪われることは無かった

輸出がどうたら言うならウォン円を注視すべきなのに、マスコミは全く触れない
というかウォン円が、はたして市場原理で決まっているか謎だ
日銀白川総裁になって、ウォンが円に対して半額になった
日本車100万円に対して韓国車が80万円から40万になったのだからヒュンダイが躍進したのは当然で
性能差のないエルピーダメモリは潰れるしかなかった

ウォンは国際通貨ではないのだから、ウォン・ドルの為替市場は無いはずだ
ウォンは円にペッグしているだろう
とするとウォンのレートは日韓間で決まっているはずだ
日銀がドルに介入する金があったら、ウォンなんか白川の小遣い程度でどうにでも操作できたはず
つまり、日銀がウォン安にしてエルピーダらを潰したろう
なんだこれ、おれは何を言いたいんだ
あ、そうそう、円高になってもウォン円を保持しとけばいいじゃんてこと


7. TondaMonta[54] gnOCj4KOgoSCgYJsgo@CjoKUgoE 2016年6月05日 18:51:31 : jiEa71DW3g : kjLPeHHxMQ8[20]
1様,2様,6様に賛成します。
エルピーダメモリ株をもっていて大損した6様。御愁傷様です。

田中宇氏は2004年の頃から,米ドルの崩壊を主張してきました。しかしQEが終わってもまだ米ドルは崩壊していません(ベルギー政府に身代わりをお願いして米財務省証券を買っているとしても)。
米国は20兆億ドルを借金をしていて,国債の利払いに苦しんでいます。0250%上げれば,利払いが膨らみます。したがって上げるぞ,上げるぞと言ってやっと去年12月頃に上げたのです。ですから当分米国の利上げはありません。但しどこそこの連銀理事Aが上げるべきだとか,別の連銀Bが上げる環境にないとか,Cが失業率統計結果次第などと上げるまたは上げないという対立する意見を語って,
市場を混乱させるのです。

今回も,元財務省次官補P.C.ロバーツ氏は,上記の統計のウソを指摘しています。
なほ,米国の借金は,20兆億ドルでなくて,60兆億ドル(財務省証券何枚分???)が本当だろうという指摘があります。ゆえに田中氏の指摘は早すぎたと言うべきか。遅きに失したというべきか分からない状態にあります。

他方,K田日銀総裁はマイナス金利まで導入し,日銀法に禁じられている日本国際を320兆円以上購入しています。これは法律違反ですから,ETFという迂回回路を利用して法律違反から逃れているわけですから,憲法違反と同じく実質的には同じことです。(憲法?で,赤字国債発行も禁止されていますが,特例法を作ってこれまた憲法違反を逃れています)。

 話を戻せば,320兆円以上の国債を日銀が買えば,近いうちにムーディーズやフィッチという格付会社が日本国債の格付けをAに格下げするでしょう。これは「投資不適当」を意味しますから,円が暴落する可能性が可能性があります。

まとめれば,日米運命共同体。共にローマ帝国が滅亡したように,存亡の危機に瀕しています。2008年はLehman collapse(破綻)で済みましたが,今度は日米国家財政破綻です。おそらく日本を先に破綻させるでしょう。その意味で安倍首相はG7で本当のことを述べたのです。
 但し,リ−マン級のショックではなくて,それ以上のショックです。ゆえに世にも恐ろしいTPP参加国12ヶ国は,批准せず,日米の破綻を見守っているのです。

エルピーダ株で損をされた6様。円高の内に,韓国ウォンや中国人民元に替えておくことを勧めます。AIIB銀行に参加した国が増えて100ヶ国を越えたようです。参加していないのは,世界広しと言えど,日米両国だけです。

経済には疎いので,誤りがあったら御免なさい。Adieu.Adieu.
さらばよ さらばよ にほん帝国の 夏よ!


8. TondaMonta[55] gnOCj4KOgoSCgYJsgo@CjoKUgoE 2016年6月05日 19:01:17 : jiEa71DW3g : kjLPeHHxMQ8[21]
訂正させていただきます。

投資不適格「A」  →  「Ba1」が正しいようです。


9. 2016年6月06日 04:59:32 : fpt8itpB5Q : zW@YYVl31Kw[716]
>>7
正解です!!
なんで分かったんでしょう勘がいいですね
エルピちゃんはねー坂本社長がもしかすると・・
いやいや、社長は頑張ってたし不可抗力だわなぁ
アップルが融資してくれるかと思ったら社長がコロされるし
なんて野蛮な国なんでしょうか

その日本国債の格下げで円暴落の部分ですが
これまでは、国債は国内で消費するから格付けなんか関係ないんだってことでしたが
バーゼルIIIで、そんな国債を持ってるだけでリスクと見なされて
銀行は容赦なく潰されてしまうということですかね
そうすると国債は全部日銀が買い取るのか
でも日銀も民間だからバーゼルIIIに引っかかるのか
そしたら円暴落というより紙切れになる?


10. 2016年6月07日 07:13:05 : zQr2NJ9orc : qITVhm2zLVY[1]
政治家と公務員が増税をし自分達の給料を安定させ利権を取り込む! 民間の経済などどうでも良い。 政治家は給料は貯蓄、生活費は政治資金、こずかいは、賄賂。

11. 2016年6月07日 21:18:06 : uiEqbT9sWg : kkgNcpCl1Jg[63]
消費税は貧者の大増税。

本来税金は取るべき所から取るものでそれを見逃し容認し
政府ぐるになって収入が少ない者から税を取る、選挙自体が
不正が有り元々そこに居てはいけない者がそこにいる。
企業は人件費を削り蓄えた金は租税回避地に飛んでいく。

消費税など本来の税制なら要らぬ上に御釣が戻る、
もうそろそろ目を覚ませ。


12. 2016年6月08日 01:36:40 : iuOq1ZFTDY : aOHnbp1eDik[7]
米国債がマイナス金利のミクスに抱きついて利上げ回避となり、

マイナス金利のミクスが日本経済に抱きつきいて

株価急落で円高となった。

全てはアベノミクスがまいた種。


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